Lợi nhuận sau thuế của Công ty Quản lý Quỹ đầu tư SGI (SGI Capital) biến động rất mạnh trong những năm gần đây.
Công ty cổ phần Quản lý Quỹ Đầu tư SGI (SGI Capital) vừa công bố báo cáo tài chính năm 2024 đã kiểm toán với một số nội dung đáng chú ý.
Năm 2024, SGI Capital ghi nhận doanh thu 7,9 tỷ đồng, tăng hơn 75% so với năm trước. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có sự cải thiện khi đạt 440,5 triệu đồng, so với mức 283,2 triệu đồng năm 2023.
SGI Capital có hoạt động chính là cung cấp các dịch vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán; quản lý danh mục đầu tư chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán. Hiện tại, SGI Capital đang quản lý 1 quỹ đầu tư là The Ballad Fund (TBLF) - quỹ mở cổ phiếu.
Xét trên cơ cấu doanh thu, hoạt động quản lý danh mục đầu tư chứng khoán đang “gánh team” cho SGI Capital.
Cụ thể, doanh thu từ hoạt động quản lý quỹ và phí giao dịch chứng chỉ quỹ năm 2024 của SGI Capital đạt 1,2 tỷ đồng, tương đương với năm trước đó, đóng góp tỷ trọng 15% vào tổng doanh thu của Công ty.
Trong khi đó, doanh thu từ hoạt động quản lý doanh mục đầu tư đạt 3,1 tỷ đồng, tăng 24% so với năm trước và đóng góp tỷ trọng 39,2% vào tổng doanh thu.
Đặc biệt, phí thưởng từ hoạt động quản lý danh mục đầu tư năm 2024 tăng mạnh lên mức 3,5 tỷ đồng, so với mức 787,8 triệu đồng năm trước đó,
Sở dĩ doanh thu từ hoạt động quản lý danh mục tăng trưởng tích cực là nhờ tài sản nhà đầu tư ủy thác tăng vọt. Cụ thể, nếu như năm 2023, SGI Capital ghi nhận tiền gửi của nhà đầu tư ủy thác đạt 1,1 tỷ đồng, thì năm 2024 tăng mạnh lên mức 86,1 tỷ đồng.
Trong đó, chỉ có 1 nhà đầu tư ủy thác duy nhất là bà Quách Thị Nga với tiền gửi cho SGI Capital là 86,1 tỷ đồng.
Năm 2024, SGI Capital ghi nhận lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh đạt 7,5 tỷ đồng, tăng 83% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế của Công ty chỉ đạt 440,4 triệu đồng. Dù vậy, con số này cũng tăng 3,5 lần so với mức lãi sau thuế 125,4 triệu đồng năm 2023.
Một trong những nguyên nhân khiến lợi nhuận của SGI Capital bị “ăn mòn” là chi phí quản lý doanh nghiệp. Năm 2024, Công ty ghi nhận chi phí quản lý doanh nghiệp ở mức 11,7 tỷ đồng, tăng nhẹ so với năm 2023. Trong đó, tỷ trọng lớn nhất là chi phí nhân viên quản lý với 8,7 tỷ đồng, chiếm gần 75% chi phí quản lý doanh nghiệp. Theo báo cáo của SGI Capital, Công ty hiện có tổng 19 nhân viên.
Doanh thu cũng như lợi nhuận sau thuế của SGI Capital biến động mạnh theo diễn biến thị trường chứng khoán. Nếu như năm 2021, Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 30,6 tỷ đồng thì sang năm 2022 lỗ sau thuế 38,2 tỷ đồng. Các năm trước đó lợi nhuận sau thuế cũng có sự trồi sụt đáng kể, với lỗ sau thuế 3,1 tỷ đồng năm 2019 chuyển thành lãi sau thuế 5,2 tỷ đồng năm 2020.
Diễn biến doanh thu và lợi nhuận sau thuế của SGI Capital qua các năm |
Hình ảnh SGI Capital được biết đến rộng rãi thông qua sự “nổi tiếng” của ông Lê Chí Phúc, người giữ vị trí Tổng giám đốc. Đây là vị chuyên gia thường chia sẻ những nhận định về câu chuyện thị trường và đã dự đoán đúng biến động của thị trường trong giai đoạn hậu Covid19.
Trong thời gian vừa qua, ông Lê Chí Phúc là nhà quản lý quỹ hiếm hoi thường xuyên bày tỏ sự thận trọng về thị trường chứng khoán, phần nào trái ngược tinh thần lạc quan của số đông chuyên gia. Trong phần lớn thời gian của năm 2024, quỹ The Ballad Fund duy trì tỷ trọng tiền mặt xấp xỉ 70% tổng tài sản, nhưng vẫn đạt hiệu suất sinh lời 18,3% cả năm.
Dù vậy, bước sang năm 2025, thành quả đầu tư của TBLF đã bị xoá sạch. Tính tới ngày 31/3/2025, hiệu suất đầu tư của Quỹ kể từ đầu năm là -3,41%, trong khi cùng giai đoạn VN-Index tăng 3,16%. Nếu tính từ khi thành lập (19/11/2021), hiệu suất đầu tư của Quỹ đạt -8,43%, trong khi VN-Index -10,02%.
Báo cáo mới nhất của The Ballad Fund thuộc SGI Capital cũng nêu bật rủi ro từ chính sách thuế quan của Mỹ, nhưng lạc quan cho rằng, đây là thời điểm tốt để sở hữu cổ phiếu bởi nhu cầu bán tháo chuyển qua phòng thủ sẽ khiến mặt bằng định giá của mọi cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn, tăng hiệu quả đầu tư trong dài hạn.
