Trong bối cảnh cổ phiếu nằm sàn la liệt, ảnh hưởng tới hiệu suất đầu tư của các quỹ mở cổ phiếu, chứng chỉ quỹ của các quỹ mở trái phiếu trở thành hầm trú ẩn khi vẫn duy trì được sắc xanh.
Sau thông tin về chính sách thuế quan mới của Chính phủ Mỹ dưới thời Tổng thống Donald Trump, khủng hoảng bao trùm các thị trường chứng khoán toàn cầu và Việt Nam không là ngoại lệ.
Không có nhóm ngành nào kháng cự được xu hướng chung và số mã giảm kịch sàn gần như áp đảo trong các phiên giao dịch gần đây. Sắc xanh hạn chế ở vài cổ phiếu ít giao dịch, trong khi đa số chịu áp lực bán giải chấp.
Hòa cùng đà giảm của cổ phiếu trên thị trường, giá chứng chỉ quỹ của các quỹ mở cổ phiếu cũng chịu chung sắc đỏ, trong đó các chứng chỉ quỹ từng tăng trưởng mạnh nhất hiện nằm trong nhóm giảm giá nhiều nhất.
Rủi ro thị trường là điều không thể tránh khỏi khi đầu tư chứng chỉ quỹ, vì giá của chứng chỉ quỹ phụ thuộc vào giá thị trường của các tài sản mà quỹ đầu tư mua vào và giá trị này có thể giảm mạnh khi thị trường diễn biến tiêu cực.
Trong bối cảnh cổ phiếu nằm sàn la liệt, chứng chỉ quỹ của các quỹ mở trái phiếu trở thành hầm trú ẩn khi vẫn duy trì được sắc xanh. Đây cũng là điểm tựa tâm lý cho các nhà đầu tư có sự phân bổ tài sản vào quỹ trái phiếu để phân tán rủi ro.
Theo số liệu của Fmarket, kể từ đầu năm tới nay, chỉ các quỹ trái phiếu duy trì được hiệu suất đầu tư tăng trưởng dương. Đồng thời, đây cũng là nhóm quỹ giữ được hiệu suất đầu tư tích cực trong 1 năm qua, thay vì giảm sốc theo diễn biến của thị trường cổ phiếu những phiên gần đây.
Các quỹ trái phiếu duy trì được hiệu suất đầu tư tích cực |
Quỹ Đầu tư Trái phiếu Lighthouse (LHBF) với hiệu suất đầu tư trong 1 năm qua đạt 11,46% và tăng trưởng 2,61% trong 3 tháng qua. Tuy nhiên, xét về quy mô tài sản, LHBF thuộc nhóm quy mô nhỏ với tài sản ròng chỉ đạt 110,2 tỷ đồng (tính tới cuối tháng 3/2025).
Danh mục trái phiếu của LHBF đa dạng với nhóm ngân hàng gồm trái phiếu Agribank, LPBank, Vietinbank, HDBank; nhóm thực phẩm đồ uống gồm trái phiếu Masan, Thành Thành Công - Biên Hòa… LHBF cũng đang đầu tư tỷ trọng lớn vào trái phiếu của Nông nghiệp BAF và một trái phiếu doanh nghiệp bất động sản là Nhà Khang Điền.
Quỹ Đầu tư trái phiếu Dòng tiền linh hoạt MB (MBAM) cũng thuộc nhóm có hiệu suất đầu tư hàng đầu thị trường, với mức tăng 1,51% trong 3 tháng qua và 6,48% trong 1 năm qua, theo số liệu cập nhật tới ngày 8/4/2025.
Theo phân bổ tài sản đầu tư, quỹ MBAM đang đầu tư vào 52,8% trái phiếu và 45,4% tiền và tương đương tiền. Danh mục đầu tư lớn của Quỹ bao gồm trái phiếu TCX tỷ lệ 17%, trái phiếu BAF tỷ lệ 12,6%, trái phiếu VHM tỷ lệ 9,3%. Đây đều là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tài chính, chăn nuôi, bất động sản ít chịu ảnh hưởng trực tiếp từ các chính sách thuế quan của Mỹ.
Trong bối cảnh các quỹ trái phiếu đạt hiệu suất tích cực thời gian gần đây, theo số liệu của FiinTrade, dòng tiền vào nhóm quỹ trái phiếu tiếp tục cải thiện tháng thứ 3 liên tiếp, với giá trị ròng đạt 334 tỷ đồng trong tháng 2/2025, tuy nhiên vẫn kém xa so với quy mô vào ròng trong năm 2024 (bình quân khoảng 1.700 tỷ đồng/tháng).
Lũy kế 12 tháng gần nhất, nhóm quỹ trái phiếu ghi nhận vào ròng tổng cộng gần 14,1 nghìn tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở quỹ TCBF (11,5 nghìn tỷ đồng), tương đương 81,6% tổng giá trị vào ròng.
Quỹ trái phiếu là nhóm duy nhất liên tục hút dòng tiền |
Xét trên khung thời gian dài hơn, trong 6 tháng gần nhất, nhóm quỹ trái phiếu vẫn duy trì mức hiệu suất vượt trội so với nhóm quỹ cổ phiếu và cân bằng, phản ánh sự ổn định của chiến lược đầu tư thu nhập cố định trong giai đoạn thị trường cổ phiếu đi ngang như nửa cuối năm 2024 và giai đoạn biến động mạnh như hiện nay.
