Tập đoàn Berkshire Hathaway - dưới sự dẫn dắt của huyền thoại Warren Buffett - vừa công bố một loạt giao dịch mua vào cổ phiếu SiriusXM Holdings, đẩy tổng giá trị đầu tư tại công ty phát thanh vệ tinh này lên 2.9 tỷ USD.
Theo báo cáo gửi tới Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ (SEC) vào tối thứ Hai, Berkshire đã mua thêm 2.3 triệu cổ phiếu với giá trung bình 23.50 USD/cổ phiếu, tương đương tổng giá trị 54 triệu USD. Các giao dịch được thực hiện trong ba phiên giao dịch từ ngày 30/01 đến 03/02.
Sau đợt mua vào này, Berkshire nắm giữ 119.8 triệu cổ phiếu, tương đương 35% cổ phần tại SiriusXM. Đây là lần mua vào đầu tiên của tập đoàn trong năm 2025, sau khi đã liên tục gia tăng tỷ lệ sở hữu trong năm 2024.
Huyền Thoại Warren Buffett
Khoản đầu tư này được cho là do Ted Weschler - một trong những "phó tướng" của Warren Buffett thực hiện. Tuy nhiên, đây chưa phải là một khoản đầu tư thành công khi cổ phiếu SiriusXM đã giảm hơn 50% trong năm qua và đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần.
Hiện tại, Ted Weschler và Todd Combs đang quản lý khoảng 10% trong danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá 300 tỷ USD của Berkshire, trong khi CEO Warren Buffett quản lý phần còn lại.
SiriusXM là công ty gì và vì sao Berkshire Hathaway lại mua?
SiriusXM Holdings Inc. là công ty hàng đầu trong lĩnh vực giải trí âm thanh tại Mỹ, được thành lập từ sự hợp nhất của hai đơn vị Sirius Satellite Radio và XM Satellite Radio vào năm 2008. Công ty nổi tiếng với dịch vụ phát thanh vệ tinh cung cấp hơn 150 kênh nội dung độc quyền, từ âm nhạc, thể thao đến chương trình truyền hình, không có quảng cáo.
Điểm đặc biệt trong mô hình kinh doanh của SiriusXM là mối quan hệ đối tác chiến lược với các hãng ô tô, khi nhiều nhà sản xuất xe hơi lắp đặt sẵn thiết bị thu sóng và cung cấp gói dùng thử miễn phí cho khách hàng mua xe mới.
Yếu tố then chốt khiến Warren Buffett và đội ngũ quản lý của ông tin tưởng vào SiriusXM chính là tính ổn định trong kết quả kinh doanh. Với hơn 76% doanh thu đến từ các gói thuê bao, công ty sở hữu nguồn thu nhập định kỳ và ổn định. Chiến lược hợp tác với các hãng ô tô để cài đặt sẵn dịch vụ dùng thử SiriusXM trên xe mới cũng cho thấy hiệu quả trong việc thu hút khách hàng mới với chi phí tối ưu.
Đặc biệt, tỷ lệ khách hàng rời bỏ dịch vụ (churn rate) của SiriusXM luôn duy trì ở mức thấp, dao động từ 1.5% đến 1.8% trong 5 năm qua. Điều này cho thấy sự gắn bó của khách hàng với nền tảng, dù công ty ghi nhận sự sụt giảm nhẹ về số lượng thuê bao trong năm nay, chủ yếu do khó khăn trong việc thu hút khách hàng mới.
Động thái tăng tỷ lệ sở hữu của Berkshire cho thấy niềm tin vào triển vọng phục hồi của SiriusXM khi lãi suất và lạm phát bắt đầu hạ nhiệt, cùng với kỳ vọng thị trường ô tô sẽ khởi sắc trở lại trong năm 2025.
Về khía cạnh tài chính, SiriusXM duy trì biên lợi nhuận EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao) ở mức cao, từ 29% đến 33%. Trong bối cảnh doanh thu giảm nhẹ, công ty đã thực hiện chương trình tối ưu hóa chi phí, cắt giảm được 50 triệu USD, trong đó giảm 17% chi phí kỹ thuật và 23% chi phí quản lý chung.
Dòng tiền tự do được sử dụng hiệu quả thông qua chương trình mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức. Hiện tại, tỷ suất cổ tức đạt 3.9%, một mức hấp dẫn cho nhà đầu tư giá trị. Sau khi hoàn tất thương vụ sáp nhập đơn giản hóa vào tháng 9, công ty đã tái khởi động chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1.17 tỷ USD.
