Lực bán mạnh sau thông tin Mỹ áp thuế nhập khẩu 46% vừa qua đã tạo điều kiện cho nhiều cổ phiếu có mức chiết khấu hấp dẫn. Chuyên gia đánh giá, đây là lúc nhà đầu tư nên tìm kiếm cơ hội và hé lộ những nhóm ngành cần đặc biệt quan tâm.
Cơ hội cho nhóm ngành ít liên quan đến xuất khẩu, đầu tư trực tiếp nước ngoài
ThS. Đoàn Minh Tuấn – Trưởng phòng phân tích - đầu tư, CTCP Tư vấn Đầu tư và Quản lý Tài sản FIDT cho rằng, cơ hội sẽ đến với những nhóm ngành không liên quan hoặc ít liên quan với hoạt động xuất khẩu, đầu tư trực tiếp nước ngoài.
Trong đó có thể kể đến lĩnh vực như bất động sản dân sinh và du lịch. Bởi hiện tại, lĩnh vực này chỉ phục vụ người dân trong nước, và không chịu tác động từ thuế quan. Cơ chế chính sách và các yếu tố vĩ mô cũng đang hỗ trợ cho lĩnh vực này.
Bộ 3 Luật bất động sản hiệu lực trong năm 2024 đã tạo khung pháp lý quan trọng cho thị trường phát triển. Công tác tháo gỡ vướng mắc pháp lý các doanh nghiệp địa ốc đang được đẩy nhanh, tạo điều kiện cho doanh nghiệp đưa sản phẩm ra thị trường.
Song song với đó, chủ trương của nhà điều hành đang là sắp xếp, sáp nhập các đơn vị hành chính cấp tỉnh thành để hình thành các siêu tỉnh/siêu thành phố.
Nhà nước đẩy mạnh đầu tư công, tăng kết nối hạ tầng giữa các địa phương. Trong đó khu vực phía Nam được ưu tiên ngân sách gần 1 triệu tỷ đồng.
Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước đang có định hướng duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, lãi suất vay thấp. Các ngân hàng cũng tung ra các gói vay ưu đãi, điều kiện vay dễ dàng, thời gian ân hạn và cho vay kéo dài.
Thực tế, ở các tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu, Bình Dương nơi có khả năng sáp nhập vào TP.HCM để hình thành một 'siêu thành phố' là khu vực được kết nối bởi hạ tầng, mức độ quan tâm và giá đối với bất động sản tại đây đã nhích lên, cho thấy dòng tiền đã bắt đầu có phản ứng với tiềm năng của các khu vực này.
“Ngành bất động sản dân sinh và du lịch nằm ngoài tác động của thuế quan, do đó đây là một nhóm cần chú ý trong bối cảnh hiện tại. Trong đó, các doanh nghiệp bất động sản có dự án tại khu vực TP.HCM - Bình Dương – Bà Rịa-Vũng Tàu nơi có khả năng hình thành một 'siêu thành phố', được kết nối bởi lớp hạ tầng hoàn thiện trong giai đoạn 2025-2026 gồm vành đai 3, cao tốc Bến Lức - Long Thành, cao tốc Biên Hòa – Đồng Nai, các tuyến metro nội tỉnh thành sẽ cần được đặc biệt quan tâm”, ông Tuấn đánh giá.
Đầu tư công – tăng cường nội lực
Ngoài nhóm bất động sản, chuyên gia từ FIDT cũng giá cao lĩnh vực đầu tư công. Vì bên cạnh việc không phụ thuộc xuất khẩu, FDI, là trọng điểm tăng trưởng kinh tế của quốc gia từ đầu năm, nhóm này còn sẽ có nhiều trợ lực thời gian tới.
Ông Tuấn lý giải, tăng trưởng GDP quý 1/2025 đạt 6.93%, cao hơn cùng kỳ 5 năm qua và cao hơn kịch bản tăng trưởng ban đầu, nhưng vẫn thấp hơn so với mục tiêu tăng trưởng 8%. Điều này đồng nghĩa với việc các quý sau cần phải nỗ lực hơn.
Trong tình hình áp lực thuế quan từ phía Mỹ như hiện nay, trụ cột xuất nhập khẩu có thể sẽ bị lung lay, trụ cột tiêu dùng vẫn còn nhiều điều không chắc chắn, chỉ còn đầu tư công không phụ thuộc ngoại lực và có thể chủ động được. Vì lẽ đó, đây sẽ là lĩnh vực có khả năng sẽ được Chính phủ đẩy mạnh nhằm giữ nhịp và đạt mục tiêu tăng trưởng 8%
Đầu tư công có thể ghi nhận nhiều điểm sáng trong quý 2/2025. Bởi hiện tại, nhiều công trình đang được đẩy mạnh để đón kỷ niệm 50 năm Ngày Giải phóng miền Nam, thống nhất đất nước. Nhà ga T3 Tân Sơn Nhất, các tuyến cao tốc Vân Phong - Nha Trang, Bãi Vọt - Hàm Nghi và Hàm Nghi - Vũng Áng đang chạy đua nước rút để hoàn thành những công đoạn cuối cùng.
Ngoài ra, Chính phủ cũng đang nghiên cứu cơ chế, chính sách đặc thù để tháo gỡ vướng mắc cho loạt dự án BOT, hay gần nhất là Nghị định 71/2025/NĐ-CP tạo điều kiện cho các doanh nghiệp đầu tư công được phát triển.
“Nhà đầu tư nên chú ý các doanh nghiệp đảm nhiệm những công trình thuộc trọng điểm quốc gia như cao tốc Bắc Nam phía Đông, Sân bay quốc tế Long Thành. Ngoài ra, những đơn vị có nhiều công trình hoàn thành trước lễ 30/04 có thể ghi nhận những bước tiến lớn”, Ths.Tuấn cho biết.
Chuyên gia từ FIDT nói thêm, nhà đầu tư cũng có thể theo dõi một số nhóm ngành có tác động nhỏ hoặc hạn chế từ thuế quan.
Như ngân hàng, tuy thu nhập từ tài trợ thương mại xuất nhập khẩu có thể bị lung lay nhưng phần lớn thu nhập của các nhà băng hiện nay đến từ cho vay mua và kinh doanh bất động sản. Có thể chú ý một số mã cổ phiếu ngân hàng như VIB, ACB, HDB,…Hoặc nhóm bán lẻ phục vụ thị trường trong nước.
Nhìn chung, ThS. Tuấn đánh giá, nhịp điều chỉnh vừa qua của thị trường hiện tại đang mở ra cơ hội cho nhà đầu tư đón đầu chu kỳ mới. Đây là lúc nên bình tĩnh chọn lựa nhóm ngành tiềm năng để đầu tư.
