Thị trường tài chính toàn cầu cần chú ý những thông tin gì trong tuần này?

Những quyết định thay đổi nhanh chóng về thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã làm gia tăng biến động trên các thị trường và gây tâm lý bất ổn cho các nhà đầu tư. Tình trạng này dự báo sẽ còn tiếp diễn trong những ngày tới.

Ông Donald Trump có thể gây thêm nhiều bất ngờ hơn nữa về mọi thứ, từ thuế quan đến địa chính trị, bên cạnh các sự kiện định kỳ như dữ liệu lạm phát của Mỹ. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi chặt chẽ thị trường chứng khoán châu Âu, cũng như những kỷ lục mới của giá vàng.

Dưới đây là những sự kiện tài chính đáng chú ý trong tuần 10-14/2:

Những vấn đề xoay quanh thuế quan

Thị trường vui mừng khi ông Donald Trump quyết định tạm đình chỉ thuế quan đối với Mexico và Canada vài giờ trước khi có hiệu lực. Nhưng các nhà đầu tư không chắc liệu cuộc đàm phán về thuế quan có phải là hành động nhằm đạt được sự nhượng bộ hay là hành động làm sâu sắc thêm cuộc đua trên toàn cầu, có thể làm gia tăng những “cuộc tấn công” vào nền kinh tế vào Mỹ.

Nhà kinh tế trưởng Steven Bell của Columbia Threadneedle cho biết việc ông Trump đàm phán xóa bỏ một số mức thuế quan không có nghĩa là ông sẽ không một lần nữa đe dọa áp thuế. Bell cảnh báo về một cuộc chiến thương mại có thể xảy ra, có thể làm đảo lộn trật tự thế giới đã được thiết lập.

Nếu cuộc đua thuế quan gia tăng trên toàn cầu cũng có thể làm gia tăng nỗ lực của Trung Quốc, Brazil, Nga và Iran nhằm làm suy yếu sự phụ thuộc của các quốc gia mới nổi vào đồng tiền Mỹ trong các giao dịch, điều mà một số nhà kinh tế cho rằng là thách thức chính và ngày càng tăng đối với quyền bá chủ của đồng USD.

Lạm phát ở Mỹ

Dữ liệu giá tiêu dùng tháng 1/2025 của Mỹ sẽ là mối quan tâm thứ 2 của các nhà đầu tư, sau vấn đề thuế quan của ông Donald Trump. Một số quan chức Fed cảnh báo nguy cơ lạm phát đang tăng trở lại tại nền kinh tế này.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ trong tháng 1, sẽ được công bố vào ngày 12/2, ước tính tăng 0,3% so với tháng liền trước, kết quả một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy.

Dữ liệu tháng 12/2024 cho thấy CPI cốt lõi, không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng, đã giảm nhẹ sau khi hầu như không thay đổi trong 4 tháng liên tiếp, giúp làm yên lòng các nhà đầu tư.

Nhưng vẫn không thể chắc chắn vè triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ sau khi Fed tạm dừng nới lỏng vào tháng 1/2025 và ông Trump bắt đầu động thái áp thuế quan tăng mạnh.

Mỹ - Trung đối đầu thuế quan

Vòng hai của cuộc chiến thương mại Trung - Mỹ chỉ mới bắt đầu và các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một cuộc trả đũa kéo dài giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Trọng tâm chú ý của thị trường trong ngắn hạn vẫn là liệu cuộc hội đàm rất được mong đợi giữa ông Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình có thực sự diễn ra hay không và liệu Tổng thống Mỹ có thể chấp thuận một số hình thức trì hoãn, như ông đã làm với Mexico và Canada hay không.

Những vấn đề này diễn ra khi nền kinh tế Trung Quốc vẫn chưa thoát khỏi khó khăn của chính mình.

Thị trường vẫn đang chờ đợi Bắc Kinh đưa ra các biện pháp kích thích kinh tế tiếp và con đường phục hồi của nền kinh tế này dường như còn dài và gian nan, có nghĩa là ngày càng nhiều nhà đầu tư tránh xa một thị trường từng là điều bắt buộc phải có trong danh mục đầu tư của họ. Do đó, các dữ liệu kinh tế Trung Quốc cũng thu hút sự chú ý của các thị trường.

Dữ liệu ngày 9/2 cho thấy cho thấy lạm phát giá tiêu dùng của Trung Quốc tháng 1/2025 cao nhất trong vòng 5 tháng, tăng 0,5% so với cùng kỳ năm trước; trong khi giá sản xuất giảm 2,3% so với cùng kỳ năm trước trong bối cảnh nhu cầu ở các nhà máy yếu.

Châu Âu tăng sức mạnh

Cổ phiếu châu Âu đang đáp ứng mọi tiêu chí: định giá rẻ, tăng trưởng thu nhập và động lực. Các nhà đầu tư đang đổ xô vào.

Được thúc đẩy bởi giá tăng ở Frankfurt, London, Milan và Paris, chỉ số chứng khoán châu Âu STOXX 600 trong 6 tuần đầu tiên của năm 2025 đã đạt hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2015 so với Phố Wall.

Tuy nhiên, xét đến lịch sử đã từng có những giai đoạn cổ phiếu châu Âu tăng vượt trội so với Phố Wall trong thời gian ngắn, câu hỏi đặt ra là: đợt tăng giá này sẽ kéo dài hay chỉ là nhất thời?

Có một số chất xúc tác tiềm năng cho nhiều đợt tăng giá hơn nữa trong ngắn hạn. Thuế quan là một yếu tố bất định. Ngoài ra, Đức có thể nới lỏng chính sách tài khóa và căng thẳng ở Ukraine có thể giảm bớt.

Tăng trưởng thu nhập của châu Âu được dự báo là 7,9% vào năm 2025, vượt trội so với mức 1% của năm ngoái và sau khi giảm 3,9% vào năm 2023. Thu nhập của Mỹ sẽ tăng trưởng với tốc độ chậm hơn, nhưng vẫn cao hơn châu Âu.

Vàng tỏa sáng

Thị trường vàng đã biến động mạnh kể từ sau khi ông Donald Trump đắc cử, và tăng mạnh kể từ khi ông nhậm chức.

Chỉ trong 6 tuần đầu năm 2025, giá vàng đã tăng 10%, vượt những kỷ lục cao đã từng đạt được trong lịch sử và tiến sát mốc 3.000 USD, đạt 2.886,62 USD/ounce trong phiên thứ Sáu (7/2).

Được sử dụng như một khoản đầu tư an toàn trong thời kỳ bất ổn về chính trị và tài chính, lúc này hội tụ đầy đủ các yếu tố để giá vàng tiếp tục tăng, nhất là cuộc chiến thuế quan do ông Trump phát động và lạm phát đang tăng trở lại, vàng sẽ tiếp tục thu hút các nhà đầu tư trong thời gian tới.

Tham khảo: Reuters