Nhà đầu tư soi kinh tế Mỹ qua “sức khỏe” các doanh nghiệp

Hy vọng tránh được suy thoái kinh tế đang gia tăng trên Phố Wall. Giờ đây, các nhà đầu tư đang chờ đợi mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới để củng cố sự lạc quan đó.

Theo ước tính của FactSet, báo cáo kết quả quý III của các công ty trong chỉ số S&P 500 được dự đoán sẽ ghi nhận mức tăng lợi nhuận 3,7% so với năm trước. Điều này sẽ đánh dấu quý thứ 5 liên tiếp lợi nhuận tăng trưởng. Chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 21% trong năm nay, liên tục đạt những mức cao kỷ lục mới khi sự hứng khởi với trí tuệ nhân tạo (AI) giúp đẩy giá cổ phiếu lên cao. Niềm tin ngày càng tăng rằng nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được “hạ cánh mềm” - một kịch bản trong đó lạm phát giảm mà không xảy ra suy thoái - cũng đã góp phần giúp cổ phiếu tăng giá trong những tháng gần đây.

Dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn đang ở trạng thái vững chắc. Số việc làm tăng trong tháng 9 đã vượt xa kỳ vọng; GDP ghi nhận mức tăng trưởng vững chắc 3% trong quý II… Giờ đây, các nhà đầu tư đang trông chờ vào mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới để tìm manh mối tiếp theo về “sức khỏe” của nền kinh tế Mỹ. Những cập nhật sớm về kết quả kinh doanh hàng quý đã cho thấy cái nhìn trái chiều về nền kinh tế Mỹ. PepsiCo đã vượt dự đoán lợi nhuận nhưng lại không đạt kỳ vọng về doanh thu và công ty này cũng hạ dự báo doanh thu năm 2024. Conagra Brands báo cáo doanh thu quý giảm nhưng vẫn giữ nguyên triển vọng năm 2025. General Motors đã nâng dự báo lợi nhuận điều chỉnh cả năm… “Tất cả đang ghép lại một bức tranh chi tiết về nền kinh tế tổng thể”, Sarah Henry, Giám đốc điều hành tại Logan Capital, cho biết.

Mùa báo cáo lợi nhuận sẽ bắt đầu chính thức vào thứ Sáu với các cập nhật hàng quý từ các doanh nghiệp, bao gồm các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase, Wells Fargo hay BlackRock. Phố Wall cũng sẽ phân tích báo cáo CPI tháng 9 và các số liệu khác như chỉ số giá sản xuất dự kiến được công bố vào cuối tuần này.

Phố Wall cũng sẽ theo dõi các diễn biến từ các công ty công nghệ - vốn đã có mức tăng trưởng rất tích cực và đã giúp thúc đẩy thị trường tăng giá trong năm nay. Dù cổ phiếu công nghệ đã chững lại trong những tháng gần đây, các công ty công nghệ vẫn được dự báo sẽ ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận lớn nhất trong chỉ số S&P 500. Các nhà phân tích do FactSet khảo sát dự báo ngành công nghệ sẽ báo cáo mức tăng trưởng lợi nhuận tăng 15% so với năm trước. Bên cạnh lĩnh vực công nghệ, sự lạc quan về kinh tế hạ cánh mềm cũng giúp đà tăng giá cổ phiếu mở rộng ra các lĩnh vực ít được chú ý hơn trên thị trường như các công ty vốn hóa nhỏ.