Ngành công nghiệp dầu đá phiến của Mỹ gặp thách thức

Các nhà sản xuất dầu đá phiến của Mỹ đang phải đối mặt với rủi ro nghiêm trọng nhất trong nhiều năm qua, khi giá dầu thô đột ngột giảm mạnh do cuộc chiến thương mại của Tổng thống Donald Trump gây ra, đã đẩy một số công ty trong ngành đến bờ vực phá sản.

Giá dầu WTI đã giảm 16% kể từ thông báo áp thuế quan đối ứng của Tổng thống Donald Trump vào tuần trước, khiến giá dầu xuống dưới mức mà nhiều nhà sản xuất dầu đá phiến ở Texas cần để hòa vốn, và làm dấy lên lo ngại rằng ngành này có thể buộc phải ngừng hoạt động các giàn khoan.

Quyết định tăng sản lượng gần đây của OPEC cũng đã gióng lên hồi chuông cảnh báo. “Điều này khiến tôi nhớ đến thời điểm Covid”, Kirk Edwards, Chủ tịch của nhà sản xuất độc lập Latigo Petroleum có trụ sở tại Odessa, Texas cho biết, khi nhắc đến đợt giá dầu lao dốc năm 2020 đã gây ra làn sóng phá sản trên toàn ngành đá phiến.

Ngoài ra, thị trường dầu mỏ đang phải đối mặt với mối đe dọa kép là nhu cầu giảm và nguồn cung mới từ các nhà sản xuất OPEC, khi tuần trước liên minh này đã công bố kế hoạch tăng nguồn cung nhanh hơn dự kiến ​​trong những tháng tới.

“Chúng ta lại phải đối mặt với đòn giáng kép… nếu giá không phục hồi trong vài tháng tới, có thể sẽ có những sự kiện tàn khốc ở lưu vực Permian (mỏ dầu sản lượng lớn nhất thế giới và là động lực của ngành công nghiệp đá phiến Mỹ)”, ông Kirk Edwards cho biết.

Bill Smead, Giám đốc đầu tư tại Smead Capital Management cho biết, cuộc chiến thuế quan đã tạo ra một mớ hỗn độn có nguy cơ khiến các nhà đầu tư sợ hãi và tránh xa các doanh nghiệp dầu khí.

“Tổng thống Trump muốn giảm giá dầu xuống còn 50 USD và chúng ta sẽ chỉ còn một nửa số công ty trong ngành nếu điều đó xảy ra… Nó sẽ dẫn đến M&A với những công ty mạnh hơn sẽ thâu tóm những công ty yếu hơn”, ông cho biết.

Diễn biến giá dầu Brent

Giá dầu bị bán mạnh trong những ngày gần đây cũng đi kèm với sự hỗn loạn lớn trên thị trường chứng khoán toàn cầu sau động thái quyết liệt về thuế quan của Tổng thống Trump. Các nhà phân tích cho biết, quyết định của Tổng thống Trump về việc áp thuế đối với Trung Quốc - nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới - sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng nhu cầu dầu thô toàn cầu.

Theo Bill Farren-Price, nhà phân tích tại Viện Nghiên cứu Năng lượng Oxford: “Đã có khá nhiều kỳ vọng ổn định về tăng trưởng nhu cầu dầu trong năm nay, nhưng tôi nghĩ rằng, tất cả chúng hiện đã không còn khả dụng nữa”.

Với mức giá dưới 60 USD/thùng, nhiều nhà sản xuất dầu của Mỹ sẽ phải chật vật để có lãi, đặc biệt là ở một số lưu vực đang già cỗi buộc họ phải ngừng khoan, dừng hoạt động giàn khoan và cắt giảm việc làm.

Rystad Energy cho biết, nhiều nhà sản xuất dầu đá phiến của Mỹ phải đối mặt với chi phí hòa vốn của dầu WTI là 62 USD/thùng khi tính đến cả việc trả nợ và trả cổ tức.

Cú sốc nhu cầu tiềm ẩn đã trở nên tồi tệ hơn do lo ngại rằng Ả Rập Xê Út - trong những nhà sản xuất dầu có chi phí thấp nhất thế giới - có thể chuẩn bị thực hiện một động thái mới để giành thị phần bằng cách bơm thêm dầu và để giá giảm xuống thấp hơn, buộc các nhà sản xuất đối thủ phải ngừng kinh doanh.

Quyết định của OPEC về việc bổ sung 400.000 thùng dầu/ngày vào nguồn cung toàn cầu đã gây áp lực lên giá dầu thô thêm vào cú sốc từ cuộc chiến thương mại của Tổng thống Trump. Sự hỗn loạn này cũng đã gây ra một đợt bán tháo cổ phiếu của các nhà sản xuất dầu đá phiến, vì họ phải đối mặt với chi phí sản xuất cao hơn so với khoan dầu thông thường.

Tuy nhiên, đợt bán tháo của giá dầu lần này không cùng quy mô như năm 2020. Khi đó, giá dầu WTI đã giao dịch ở mức dưới 0 trong thời gian ngắn khi đại dịch Covid-19 làm suy yếu nhu cầu toàn cầu, khiến ngành công nghiệp đá phiến rơi vào tình trạng đóng băng sâu và hàng loạt công ty nộp đơn xin phá sản.

Nhưng ngành công nghiệp này đã có sự phục hồi đáng kể kể từ đó, Phố Wall đã buộc các nhà sản xuất phải điều chỉnh tình hình tài chính và tránh các đợt khoan tốn kém. Các nhà phân tích cho biết kỷ nguyên mới của kỷ luật vốn đã giúp các nhà sản xuất có khả năng ứng phó tốt hơn với một cuộc suy thoái mới.

Sản lượng dầu của Mỹ đã phục hồi kể từ cú sốc năm 2020 và đạt kỷ lục hơn 13 triệu thùng/ngày vào năm 2024.

Nhưng các nhà phân tích từng kỳ vọng rằng sản lượng dầu của Mỹ sẽ đạt mức lớn hơn nữa trong năm nay hiện đang điều chỉnh lại dự báo sản lượng, với mức giảm đầu tiên về sản lượng kể từ đại dịch hiện có thể xảy ra.

S&P Global Commodity Insights cho biết trong tuần này rằng giá dầu 50 USD có thể khiến sản lượng dầu của Mỹ giảm hơn 1 triệu thùng/ngày, khác xa so với mục tiêu tăng trưởng sản lượng nhanh chóng của chính quyền Tổng thống Trump để hạ giá xăng tại Mỹ.

Tuy nhiên, nhiều giám đốc điều hành trong ngành đã ủng hộ Tổng thống Trump trong cuộc bầu cử năm ngoái nhưng đang choáng váng vì giá dầu đảo chiều kể từ khi ông nhậm chức. Một số giám đốc điều hành đã chỉ trích chiến lược năng lượng của Nhà Trắng.