Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu SIP, SZC, MBB.
Chứng khoán TPBankS (TPS): Khuyến nghị mua MBB
TPS khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBB), giá mục tiêu 29.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
MB duy trì chiến lược kinh doanh theo hướng tập trung vào mảng khách hàng cá nhân. Hết tháng 6/2024, số lượng khách hàng đã tăng lên mức 28 triệu khách hàng và hướng đến cột mốc 30 triệu khách vào cuối năm 2024 nhờ vào các sản phẩm ngân hàng số cùng hệ sinh thái số phù hợp với khách hàng được triển khai từ năm 2019. Thời gian tới, MBB sẽ tiếp tục triển khai các dịch vụ Banking-as-a-service (Baas) để khai thác và mở rộng thêm tệp khách hàng.
Rủi ro: (1) Thông tư 06/2024/TT-NHNN tiếp tục cho phép giãn nợ và giữ nguyên nhóm nợ khiến nợ xấu thực tế có thể cao hơn nợ xấu nội bảng, (2) tình hình chính trị phức tạp có thể khiến các tài sản tài chính có biến động lớn và ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh.
Chứng khoán Vietcap (VCI): Khuyến nghị mua SIP
VCI khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP), giá mục tiêu 29.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Doanh số cho thuê đất KCN giai đoạn năm 2024/2025 tăng so với cùng kỳ: VCI dự báo doanh số cho thuê đất KCN trong năm 2024/2025 của SIP lần lượt đạt 30/44ha, so với 19ha trong năm 2023 và trung bình khoảng 68ha trong năm 2020-2022, chủ yếu từ các KCN Phước Đông và LABS.
Trong 9 tháng, SIP đã ghi nhận 21ha doanh số cho thuê đất KCN, trong đó có 16ha đất cho SEA Logistics Partners (SLP) thuê tại KCN LABS. VCI dự kiến doanh số cho thuê đất KCN sẽ chững lại trong quý IV/2024, và phục hồi trong năm 2025 nhờ hoạt động sản xuất ngành lốp xe và dệt may cải thiện (vốn là các khách thuê chính của KCN Phước Đông) và môi trường lãi suất thấp thuận lợi hơn cho việc thúc đẩy chi tiêu vốn.
Quỹ đất KCN và KĐT còn có thể kinh doanh dồi dào: Tính đến cuối quý II, SIP sở hữu quỹ đất KCN thương phẩm khoảng 1.000ha, trong đó VCI ước tính 570ha đã được giải phóng mặt bằng và có thể cho thuê ngay. SIP đặt mục tiêu hoàn thành việc đền bù cho KCN Phước Đông trong năm 2024, qua đó có thể bổ sung thêm 400ha đất KCN thương phẩm.
Thu nhập vững chắc từ cho thuê đất KCN và các mảng tiện ích: VCI dự báo dòng tiền từ việc cho thuê đất KCN trung bình đạt 1.300 tỷ đồng/năm trong giai đoạn năm 2024-2026 (gấp đôi so với dòng tiền từ cho thuê đất KCN trong năm 2023) dựa trên kỳ vọng về mảng cho thuê đất KCN và giá bán trung bình đều tăng.
| VCI phân tích chỉ tiêu tài chính SIP |
Chứng khoán Vietcap (VCI): Khuyến nghị mua SZC
VCI khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC), giá mục tiêu 44.200 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Dự báo tăng trưởng giá thuê bình quân và doanh số cho thuê đất KCN trong giai đoạn năm 2024/2025 được thúc đẩy do nhu cầu từ các khách thuê chính: VCI dự báo doanh số cho thuê đất KCN trung bình trong giai đoạn năm 2024-2026 là 58 ha (+21% so với trung bình 48ha trong giai đoạn năm 2021-2023) do nhu cầu dự kiến gia tăng từ các khách thuê lớn mới.
Trong nửa đầu năm 2024, SZC đã cho thuê mới khoảng 30ha, trong đó gồm có 18ha cho Tripod Electronics. Tripod có thể mở rộng đầu tư lên 100ha trong các giai đoạn tiếp theo, thúc đẩy nhu cầu về cho thuê đất KCN trong tương lai của SZC cùng với các doanh nghiệp tiềm năng khác trong chuỗi cung ứng.
VCI cũng kỳ vọng giá bán bình quân tại KCN của SZC trong giai đoạn năm 2024-2026 sẽ tăng 10%/năm từ mức 80 USD/m2 vào năm 2023, so với mức giá chào bán vào cuối quý II là 100 USD/m2 và so với bình quân các KCN tại Bà Rịa Vũng Tàu là 131 USD/m2, theo CBRE.
Các dự án KDC/KĐT sẽ đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận từ năm 2025: Tính đến cuối quý II, SZC đã mở bán 120 căn nhà phố tại KĐT Hữu Phước (tổng diện tích là 41ha; 160 shophouse và 500 căn nhà phố), còn khoảng 50 căn backlog chưa ghi nhận.
VCI kỳ vọng doanh thu BĐS nhà ở sẽ tăng vào năm 2025, do (1) tâm lý người mua nhà được cải thiện do môi trường lãi suất thấp và (2) nhu cầu phát triển cơ sở hạ tầng tăng và tỷ lệ lấp đầy KCN cao hơn.
>> VinFast và nước đi thần tốc tại quốc gia có dân số đông thứ 4 thế giới
