Chuyên gia: VN-Index chuẩn bị có một nhịp điều chỉnh tương đối

Theo dự báo của chuyên gia, VN-Index có thể lên được 1.310 đến 1.315 điểm trước khi có điều chỉnh tương đối lớn.

Sau phiên bứt phá, lực cầu chững lại khiến chỉ số hụt hơi lùi dưới tham chiếu. VN-Index kết phiên 25/2 giảm 1,4 điểm xuống mốc 1.303 điểm. Điểm sáng là thanh khoản vẫn duy trì mức cao với khối lượng giao dịch trên HOSE đạt trên 19.500 tỷ đồng.

Tại Chương trình “Việt Nam và các chỉ số: Tài chính Thịnh vượng”, ông Nguyễn Việt Đức, Giám đốc Kinh doanh Số, Công ty cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS) đánh giá sóng tăng đợt này sẽ không dừng lại ở 1.300 điểm.

Theo dự báo của chuyên gia, VN-Index có thể lên được 1.310 đến 1.315 điểm trước khi có điều chỉnh tương đối lớn. Tuy nhiên những nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu không cần quá lo ngại. Trong khi thị trường chứng khoán quốc tế đang có nhịp giảm mạnh, việc chứng khoán Việt Nam vẫn neo giữ được vùng 1.300 điểm cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá tích cực trước xu hướng của thị trường từ nay đến hết quý I.

Về động thái bán ròng của khối ngoại, ông Đức cho rằng áp lực trong năm nay sẽ không lớn như năm 2024 bởi trên thế giới, đồng USD đã giảm, kinh tế Mỹ vẫn mạnh nhưng định giá chứng khoán lại đang rất cao.

Hiện nay, một số nước ở châu Á đã hút lại tiền NĐT lớn như Trung Quốc, Ấn Độ hay Indonesia. Nhiều nhà đầu tư như huyền thoại Steve Cohen cũng đã chuyển sang đầu tư tại Trung Quốc. Khi Trung Quốc hồi phục lại, dòng tiền cũng có cơ hội đến các nước khác ở châu Á. Vì là thị trường cận biên nên Việt Nam sẽ chậm chân hơn trong việc thu hút sự quan tâm của NĐT quốc tế.

"Tôi cho rằng NĐT ngoại sẽ chờ xem liệu thuế quan toàn cầu mà ông Donald Trump sẽ công bố vào tháng 4 là bao nhiêu % và từ đó đưa ra quyết định đầu tư", chuyên gia VPBankS nhận định.

Về chiến lược đầu tư, chuyên gia cho rằng hiện nhiều nhà đầu tư chốt lãi 3 – 5%, nhưng lại gồng lỗ 30 – 40%. Tuy nhiên, khi đầu tư chứng khoán, tỷ lệ thắng phải tương đương thua thì mới có thể hòa vốn. Điều này có nghĩa nếu lãi 3 – 5% đã "vội" bán thì ngược lại mức thua từ 3 – 5% phải cắt lỗ để đảm bảo tỷ lệ an toàn cho danh mục.

Tuy nhiên, cũng có phương pháp đầu tư khác là phụ thuộc hoàn toàn vào giá trị doanh nghiệp và NĐT sẽ chỉ cắt lỗ khi giá trị doanh nghiệp xấu đi. Phương pháp này được tỷ phú Warren Buffett sử dụng, song cũng từng khiến ông có những thời điểm lỗ rất sâu.

Từ cách tiếp cận cơ bản, chuyên gia cho rằng nếu cổ phiếu lỗ 35% mà thị trường cũng đi xuống 35%, trong khi cổ phiếu có nền tảng tốt thì NĐT không cần bán ra. NĐT cần xem xét mức lỗ của cổ phiếu so với thị trường và sau đó đánh giá các yếu tố cơ bản. Rất có thể thị trường sai và NĐT có thể mua thêm cổ phiếu ở những thời điểm thị trường hoảng loạn.

Tuy nhiên, nếu thị trường không sai, NĐT cần theo dõi kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp có hai quý suy giảm liên tiếp thì cân nhắc bán ra.

Gợi ý về cách phân bổ đầu tư cá nhân, chuyên gia cho rằng 60% tài sản để đầu tư cổ phiếu, trong đó một nửa đầu tư dài hạn và một nửa ngắn hạn. Ngoài ra, bất động sản chiếm 30% và trái phiếu, vàng chiếm 10% trong danh mục.

"Về danh mục dài hạn, tôi chỉ theo dõi và đảo danh mục 1 tháng hoặc 1 quý/lần. Tuy nhiên, khi danh mục giảm 15% mà thị trường giảm ít hơn, tôi sẽ theo dõi rất kỹ và xem xét có nên cắt lỗ một nửa danh mục hay không.

Cũng có nhiều trường hợp tôi đã cắt lỗ sai, do vậy khuyến nghị NĐT chỉ nên cắt lỗ tối đa một nửa danh mục cổ phiếu dài hạn. Còn với đầu tư cổ phiếu ngắn hạn, tôi sẽ bán và mua theo các ngưỡng đã đặt ra và chỉ quan tâm đến sóng tăng theo nhịp từ 1 – 2 tháng", chuyên gia VPBankS cho biết.