Những nhà đầu tư bán khống, tức những người đặt cược vào việc giá cổ phiếu giảm, đã ghi nhận khoản lợi nhuận trên giấy lên tới 159 tỷ USD chỉ trong 6 ngày giao dịch, trong cuộc chiến thương mại leo thang khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm hơn 10%.
Đây là đợt sụt giảm lớn nhất của thị trường kể từ năm 2022 sau tuyên bố các mức thuế toàn cầu mới của Tổng thống Donald Trump. Điều này đã biến các khoản đặt cược chống lại quỹ hoán đổi danh mục (ETF) theo dõi chỉ số S&P 500, được gọi là SPY, trở thành khoản đầu tư bán khống sinh lời cao nhất khoảng thời gian này, theo dữ liệu từ S3 Partners LLC. Các nhà giao dịch đặt cược ETF này sẽ giảm giá đã thu về hơn 6.1 tỷ USD lợi nhuận trên giấy trong tháng này, theo báo cáo của S3 hôm 08/04.
Tuy nhiên, lợi nhuận thực tế sẽ phụ thuộc vào thời điểm họ quyết định chốt lời. Cộng thêm 46 tỷ USD các khoản đặt cược bán khống mới được thực hiện trong tháng 4, theo S3, có nguy cơ những khoản đầu tư ngược dòng này sẽ làm tăng thêm sự biến động lớn tiếp theo của thị trường, đặc biệt nếu tình trạng yếu kém hiện tại đảo ngược và đẩy các chỉ số chính lên cao hơn.
Các khoản bán khống sinh lời nhất tháng 4
Danh sách các khoản đặt cược bán khống cá nhân có lợi nhuận trên giấy cao nhất. Nguồn: S3 Partners LLC
Ihor Dusaniwsky - Giám đốc phân tích dự báo tại S3 nhận định: “Nhìn chung, giao dịch bán khống là một chiến lược cực kỳ có lợi trên toàn thị trường trong đợt điều chỉnh này. 81% giao dịch bán khống đều sinh lời và 97% mỗi đồng USD bị bán khống đều mang lại lợi nhuận”.
Những khoản đầu tư ngược dòng khác mang lại lợi nhuận lớn nhất cho các nhà đầu tư bán khống bao gồm cổ phiếu Apple Inc., Nvidia Corp., và Tesla Inc. Quỹ Invesco QQQ Trust Series, theo dõi chỉ số Nasdaq 100, cũng nằm trong top 5 giao dịch bán khống sinh lời nhất tháng 4. Mỗi giao dịch trong nhóm này đã mang về hơn 2 tỷ USD lợi nhuận trên giấy cho các nhà đầu tư.
Hầu hết cổ phiếu công nghệ lớn thuộc nhóm “7 kỳ quan” đều nằm trong danh sách các khoản bán khống sinh lời nhất tháng 4. Meta Platforms Inc., Amazon.com và Microsoft Corp. cũng nằm trong top 15. Ngoài Nvidia, các nhà đầu tư bán khống đã đạt được kết quả tốt với việc đặt cược giá cổ phiếu Advanced Micro Devices Inc., Broadcom Inc., và Micron Technology Inc. sẽ giảm.
Tổng lượng cổ phiếu bị bán khống, hay tổng giá trị cổ phiếu bị bán ra để chờ mua lại với giá thấp hơn, đã giảm 114 tỷ USD - một phần do giá cổ phiếu giảm. Nếu thị trường hồi phục, các nhà đầu tư bán khống có khả năng sẽ thoát khỏi vị thế tiêu cực bằng cách mua lại cổ phiếu, điều này có thể thúc đẩy đà tăng cho toàn bộ thị trường.
Dusaniwsky nhận định: “Khi thị trường chạm đáy và bắt đầu xu hướng tăng trở lại, chúng ta sẽ thấy một loạt hoạt động mua để bù đắp (buy-to-cover), vì sự gia tăng giá trị đánh dấu theo thị trường của cổ phiếu bị bán khống tạo ra tình trạng quá tải ở phía tiêu cực trong các danh mục phòng hộ và các nhà đầu tư bán khống muốn hiện thực hóa lợi nhuận của mình. Các nhà đầu tư bán khống sẽ cùng với các nhà giao dịch theo xu hướng và FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội) tham gia vào đợt phục hồi tương lai, làm gia tăng sự biến động của thị trường khi tăng lên giống như họ đã làm khi thị trường giảm”.
