'Ngồi' trên khối tiền mặt kỷ luc 334 tỷ USD, bán ròng cổ phiếu 9 quý liên tiếp: Warren Buffett hé lộ về kế hoạch mới khi không ngừng đưa ra những động thái lạ?

Những bước đi bí ẩn của Warren Buffett đến nay vẫn chưa có lời giải đáp dù ông đã công bố bức thư thường niên gửi cổ đông vào cuối tuần này.

Vị CEO 94 tuổi của Berkshire Hathaway đã bán nhiều cổ phiếu hơn trong quý gần đây và nắm giữ khối tiền mặt kỷ lục lên đến 334 tỷ USD, song ông không giải thích trong bức thư được cả thị trường mong đợi. Thay vào đó, Warren Buffett cho biết lập trường này không thể hiện rằng ông từ bỏ đam mê đối với việc đầu tư cổ phiếu.

Buffett cho biết cho biết trong bức thư thường niên năm 2024: “Dù một số nhà bình luận đang nói rằng Berkshire sở hữu khối tiền mặt cực kỳ lớn, nhưng phần lớn tiền của chúng tôi vẫn được đổ vào cổ phiếu. Sở thích này của tôi sẽ không thay đổi.”

Việc Berkshire sở hữu lượng tiền mặt khổng lồ đã khiến các cổ đông và giới quan sát đặt ra nhiều câu hỏi, đặc biệt là trong bối cảnh lãi suất dự kiến sẽ giảm từ mức cao nhất trong nhiều năm. Trong những năm gần đây, vị huyền thoại đầu tư đã bày tỏ sự thất vọng khi thị trường có định giá quá cao và ít cơ hội mua cổ phiếu với giá “hời”.

Do đó, một số nhà đầu tư và nhà phân tích lại trở nên mất kiên nhẫn khi Berkshire ít chi tiền mua cổ phiếu và nỗ lực tìm kiếm lời giải thích.

Dù liên tục bán cổ phiếu, Buffett cho biết Berkshire sẽ tiếp tục ưu tiên cổ phiếu hơn tiền mặt. Ông viết: “Các cổ đông Berkshire có thể yên tâm rằng chúng tôi luôn luôn triển khai phần lớn tiền của họ vào cổ phiếu, chủ yếu là cổ phiếu Mỹ dù vẫn có những khoản đầu tư quốc tế quan trong. Berkshire sẽ không bao giờ ưu tiên việc sở hữu tài sản tương đương tiền mặt hơn là các doanh nghiệp tốt, dù là được kiểm soát hay chỉ sở hữu một phần.”

Dường như các cổ đông sẽ phải chờ đợt lâu hơn khi Berkshire đã bán ròng cổ phiếu trong quý thứ 9 liên tiếp tính đến quý cuối cùng của năm ngoái, theo báo cáo thường niên của công ty.

Theo số liệu mới công bố, Berkshire bán hơn 134 tỷ USD cổ phiếu vào năm 2024. Lý do chủ yếu là việc tập đoàn này cắt giảm tỷ lệ sở hữu 2 cổ phiếu lớn nhất trong danh mục là Apple và Bank of America.

Trong khi đó, dường như Buffett cũng không nhận thấy cổ phiếu của chính công ty mình hấp dẫn. Berkshire tiếp tục dừng mua cổ phiếu quỹ trong quý IV hoặc quý I cho đến ngày 10/2. Ngoài ra, Berkshire báo cáo lợi nhuận hoạt động tăng mạnh. Cổ phiếu Berkshire tăng lần lượt 25% và 16% trong 2 năm qua, tăng 5% từ đầu năm đến nay.

Hiện tại, Buffett đang “ngồi khoanh tay” giữa thị trường tăng giá liên tục, khi S&P 500 tăng hơn 20% trong 2 năm liên tiếp và giao dịch tích cực trong năm nay. Tuy nhiên, một số “vết rạn nứt” đã bắt đầu xuất hiện trong tuần qua, khi thị trường lo ngại về việc tăng trưởng kinh tế giảm tốc, biến động từ những thay đổi chính sách của Tổng thống Trump và định giá cổ phiếu nói chung.

Buffett có thể đã đưa ra một gợi ý nhỏ về việc giá cổ phiếu là một mối quan tâm của ông. Vị tỷ phú viết: “Chúng tôi có hành động công bằng trong việc lựa chọn kênh đầu tư để có thể triển khai tốt nhất khoản tiền của cả cổ đông và gia đình tôi. Nhìn chung, không có khoản đầu tư nào hấp dẫn, rất hiếm khi các cơ hội đến 'tràn ngập'.”

Trong bức thư năm nay, Buffett chỉ ra người kế nhiệm ông là Greg Abel trong việc lựa chọn cơ hội đầu tư cổ phiếu và so sánh Abel với vị cộng sự quá cố của ông là Charlie Munger.

Một số nhà đầu tư và nhà phân tích suy đoán rằng các động thái “phòng thủ” của Buffett trong năm ngoái không phải là lời kêu gọi cho thị trường, mà là ông đang chuẩn bị chuyển giao cho Abel bằng cách cắt giảm các vị thế quá lớn và tích lũy tiền mặt để người kế nhiệm sẽ triển khai trong tương lai.

Buffett phát tín hiệu rằng ông sẽ triển khai vốn vào một lĩnh vực: 5 công ty thương mại Nhật Bản mà ông bắt đầu mua gần 6 năm trước. Ông viết: “Theo thời gian, bạn có thể sẽ thấy cổ phần của Berkshire trong 5 công ty này tăng lên đôi chút”.

Tham khảo CNBC; WSJ