Lạm phát dai dẳng: Fed giảm lãi suất, liệu có cứu được nền kinh tế?

Dù Fed đã cắt giảm lãi suất để cứu nền kinh tế, lạm phát vẫn gia tăng, làm trầm trọng thêm tình trạng khủng hoảng. Chính sách tiền tệ lỏng lẻo và nợ công gia tăng tiếp tục đẩy giá cả lên cao, khiến triển vọng phục hồi trở nên mờ mịt.

Chúng ta đã trải qua rất nhiều khó khăn trong bốn năm qua. Từ đại dịch, các biện pháp cứu trợ nền kinh tế trong giai đoạn khủng hoảng, đến những tác động tiêu cực của chính sách Bidenomics. Hẳn bạn đang tự hỏi khi nào cuộc khủng hoảng này sẽ kết thúc.

Đó là câu hỏi hợp lý, và ai cũng mong muốn tìm thấy tia sáng hy vọng trong những thời khắc u ám. Trong những lúc khó khăn, một viễn cảnh tươi sáng có thể là động lực giúp chúng ta tiếp tục kiên cường.

Nhiều người hiện đang trông cậy vào các hành động của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hy vọng rằng Fed sẽ là “liều thuốc thần” để chữa lành nền kinh tế đang gặp khó khăn. Điều này dễ hiểu, vì lạm phát vẫn đang đeo bám chúng ta trong mọi giao dịch hàng ngày từ việc đi chợ, đổ xăng đến thanh toán hóa đơn điện.

Theo bài viết của Eric Revell trên Fox Business: "Lạm phát đã có sự gia tăng nhẹ trong tháng 10 khi giá cả vẫn duy trì ở mức cao, điều này đã khiến các nhà hoạch định chính sách của Fed phải xem xét thêm dữ liệu trước cuộc họp tiếp theo. Cục Thống kê Lao động cho biết chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đo lường chi phí của các mặt hàng thiết yếu như xăng, thực phẩm và tiền thuê nhà, đã tăng 0.2% trong tháng 10 so với tháng trước và tăng 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, chỉ số CPI cơ bản (không tính thực phẩm và năng lượng) đã đạt mức 3.3%, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% mà Fed đề ra."

Dù con số 2.6% hay 3.3%, chúng ta đều nhận ra rằng lạm phát thực tế có thể cao hơn nhiều so với con số chính thức. Nếu vẫn đo lường lạm phát như cách chúng ta đã làm vào năm 1990, con số 3.3% sẽ chuyển thành 7.5%, một tỷ lệ đáng báo động.

Biểu đồ so sánh lạm phát tiêu dùng

Vì nhiệm vụ của Fed là kiểm soát lạm phát, bạn có thể kỳ vọng họ sẽ thực hiện những biện pháp mạnh mẽ để giải quyết vấn đề này. Và quả thật, Fed đã phản ứng, nhưng không theo cách bạn nghĩ. Họ đã cắt giảm lãi suất.

Chắc bạn sẽ ngạc nhiên khi nghe điều này, vì theo lý thuyết, khi lạm phát tăng, Fed sẽ tăng lãi suất để làm giảm sức mua, từ đó kiểm soát giá cả. Nhưng tại sao, trong bối cảnh lạm phát vẫn ở mức cao, Fed lại giảm lãi suất?

Lý do là vì họ đang cố gắng kích thích nền kinh tế vốn đã bị tổn thương nặng nề bởi chính sách kinh tế của chính quyền Biden. Mặc dù các báo cáo chính thức từ chính phủ tuyên bố rằng nền kinh tế đang phục hồi mạnh mẽ, nhưng thực tế lại không như vậy. Một chỉ dấu rõ ràng là việc gia tăng nợ hộ gia đình. Wolf Richter đã chỉ ra rằng:

"Tổng nợ của nhóm hộ gia đình đã tăng thêm 147 tỷ USD trong quý III, tương đương 0.8% so với quý trước, lên 17.9 nghìn tỷ USD, theo Báo cáo Nợ và Tín dụng Hộ gia đình từ Fed New York."

Vậy tại sao mọi người lại phải vay mượn nhiều hơn? Chính vì nền kinh tế vẫn đang gặp khó khăn, phục hồi quá chậm. Hai nhà kinh tế uy tín thậm chí còn nhận định rằng nền kinh tế thực sự có thể đã bước vào suy thoái từ năm 2022.

Vì vậy, dù báo cáo lạm phát không mấy khả quan, Fed vẫn quyết định cắt giảm lãi suất. Họ hy vọng rằng việc này sẽ kích thích nền kinh tế thực sự, tạo ra sự phục hồi như những gì các báo cáo chính thức đang mô tả.

Vậy khi nào tình hình này sẽ kết thúc?

Trước khi trả lời câu hỏi này, chúng ta cần nhìn nhận rõ ràng về nguyên nhân của vấn đề…

Nguyên nhân gây ra lạm phát

Nhiều người dễ nhầm lẫn giữa lạm phát và sự thay đổi giá cả. Tuy nhiên, Dr. Ron Paul, người bạn và đối tác của tôi tại Birch Gold, đã giải thích rõ sự khác biệt này từ đầu năm nay.

Vậy lạm phát thực sự bắt nguồn từ đâu? Dr. Paul cho rằng: Khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) in thêm tiền, mỗi đồng USD sẽ mất giá. Điều này làm cho giá cả của mọi thứ, từ nguyên liệu thô đến các sản phẩm hoàn thiện, đều tăng. Khi Fed giảm lãi suất, chi phí vay mượn giảm (tưởng tượng tín dụng như việc chi tiêu trước khi có thu nhập). Việc có thêm tín dụng làm đồng USD mất giá, tương tự như việc in thêm tiền. Đây chính là lạm phát.

Tăng giá chỉ là dấu hiệu của lạm phát, chứ không phải nguyên nhân gốc rễ.

Ron Paul là một trong những người hiếm hoi thực sự hiểu rõ chu trình này!

Chính phủ liên bang, với sự hỗ trợ từ Fed, đang làm tăng nợ công và giảm giá trị đồng USD. Giá cả tăng lên chỉ là hệ quả phụ mà thôi.

Dr. Paul chắc chắn sẽ đồng ý với tôi rằng việc Fed, với mục tiêu giữ tỷ lệ lạm phát ở mức 2%, vẫn tiếp tục tạo ra các chu kỳ kinh tế bùng nổ và suy thoái là điều đáng thất vọng.

Họ tin rằng mình không thể bị ảnh hưởng bởi người dân. Hay thậm chí là Tổng thống đắc cử Donald Trump. Như Ryan McMaken đã viết:

Trong một cuộc họp báo của FOMC vào thứ Năm, có một số khoảnh khắc căng thẳng khi các phóng viên hỏi Jerome Powell về khả năng Tổng thống Trump yêu cầu ông từ chức. Phóng viên đầu tiên hỏi: "Ông có từ chức nếu Tổng thống Trump yêu cầu không?" Powell đáp ngay: "Không," rồi im lặng. Một lúc sau, một phóng viên khác hỏi liệu Trump có quyền sa thải Powell không, và Powell trả lời mạnh mẽ: "Điều đó không hợp pháp."

Ồ, có lẽ người đứng đầu một tổ chức làm việc tồi tệ như vậy nên phải chịu trách nhiệm? Ít nhất là mất quyền lực để tránh gây ra những thiệt hại cho nền kinh tế?

Nếu bạn hỏi Chủ tịch Powell, ông sẽ nói rằng mọi thiệt hại về tài chính mà bạn và tôi phải chịu dưới sự lãnh đạo của ông là vì lợi ích chung. Nếu bạn hiểu lịch sử của Fed (và các ngân hàng trung ương), bạn sẽ thấy rằng họ chưa bao giờ nhận trách nhiệm về những thất bại của mình.

Hãy nhớ lại đại dịch Covid-19 và tỷ lệ lạm phát 9%? Ai đã gây ra điều đó? Chuỗi cung ứng và Vladimir Putin, nhưng đừng lo, đó chỉ là lạm phát tạm thời. Liệu 0% lãi suất và in thêm hơn 4 nghìn tỷ USD có phải là nguyên nhân không?Trước đó là cuộc khủng hoảng tài chính lớn, do “cơn phấn khích vô lý” của những người mua nhà và nhà đầu tư bất động sản. Còn sự sụp đổ của dot-com? Đó là lỗi của internet…

Vấn đề chính là: Lạm phát “tạm thời” mà Powell nói bắt đầu từ hơn ba năm trước và cho đến nay vẫn chưa kết thúc. Bởi vì lãi suất thấp và các thâm hụt ngân sách lớn vẫn tiếp tục làm giảm giá trị đồng USD.

Nhưng nhớ rằng: Tất cả là vì lợi ích của bạn. Và nếu bạn không đồng ý, nếu bạn không muốn đồng tiền của mình mất giá dần, thì thật tiếc, vì không ai có thể sa thải người đứng đầu Fed.

Đừng mong chờ lạm phát giảm bớt. Nếu bạn vẫn đang hy vọng lạm phát sẽ tự nhiên giảm, thì tôi có tin xấu cho bạn: Điều đó sẽ không xảy ra.

Bởi vì Fed và chính phủ liên bang vẫn đang tiếp tục đổ thêm dầu vào lửa và thổi bùng lạm phát.

Bạn không thể sa thải người đứng đầu Fed, nhưng bạn có thể chọn không tham gia vào trò chơi suy thoái, tăng trưởng, sự mất giá của đồng tiền. Kim loại quý là những tài sản thực sự, hữu hình và không bị ảnh hưởng bởi lạm phát. Chúng không thể in ra như tiền tệ, không thể pha loãng như hầu hết các tài sản tài chính khác và đặc biệt, chúng thường trở nên có giá trị hơn trong các cuộc khủng hoảng kinh tế.

ZeroHedge