Lựa chọn cổ phiếu của Warren Buffett được chú ý nhiều hơn ngay khi thị trường chứng khoán Mỹ sụt giảm mạnh.
Ngày 15/5 là một cột mốc đáng chú ý với giới đầu tư toàn cầu, khi báo cáo 13F quý I/2025 của Berkshire Hathaway sẽ chính thức hé lộ toàn bộ các khoản đầu tư mà Warren Buffett đã thực hiện trong 3 tháng đầu năm – giai đoạn đầy biến động của thị trường tài chính. Tuy nhiên, một phần trong đó đã sớm được công bố qua các hồ sơ gửi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC).
Trong khi một số thương vụ mua vào cổ phiếu như Verisign, Sirius XM Holdings và Occidental Petroleum được thực hiện trong tháng 1 và đầu tháng 2 – thời điểm thị trường chưa sụt giảm, thì những động thái đáng chú ý hơn lại xuất hiện sau đó, khi chỉ số S&P 500 bắt đầu lao dốc.
Theo các hồ sơ công bố tại Nhật Bản, Berkshire Hathaway đã tăng tỷ trọng tại 5 tập đoàn thương mại lớn của Nhật trong tháng 3: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui và Sumitomo. Đây là những công ty đa ngành, thường được gọi là “sogo shosha”, với mô hình hoạt động trải rộng trên nhiều lĩnh vực từ tài chính, thương mại, năng lượng đến công nghiệp nặng.
Điều này không gây bất ngờ đối với những ai theo dõi sát chiến lược đầu tư dài hạn của Buffett. Trong bức thư gửi cổ đông vào tháng 2/2025, ông đã khẳng định: “Dần dần, tỷ lệ sở hữu của Berkshire tại cả 5 công ty này có thể sẽ tiếp tục tăng.”
Điều đầu tiên khiến Buffett yêu thích các tập đoàn này chính là sự tương đồng với chính Berkshire Hathaway: đều là những tập đoàn đa ngành với triết lý kinh doanh ổn định và hiệu quả. Định giá thấp cũng là yếu tố hấp dẫn, ví dụ Itochu hiện giao dịch ở mức P/E 10,5, được xem là đắt nhất trong nhóm, trong khi Sumitomo và Mitsubishi lần lượt ở mức 9,72 và 9,52. 2 cổ phiếu còn lại là Marubeni và Mitsui còn thấp hơn với mức P/E chỉ 8,21 và 7,82.
Buffett cũng từng chia sẻ rằng ông và người kế nhiệm – Greg Abel, “đánh giá cao cách các công ty này sử dụng vốn, đội ngũ quản trị và thái độ đối với nhà đầu tư.” Cụ thể, ông nhấn mạnh đến chính sách trả cổ tức tăng dần, các chương trình mua lại cổ phiếu và cơ chế đãi ngộ điều hành minh bạch.
Không chỉ đơn thuần là khoản đầu tư tài chính, Buffett có thể còn coi đây là mối quan hệ đối tác chiến lược lâu dài. Trong thư gửi cổ đông năm 2023, ông từng khẳng định rằng 5 tập đoàn này nằm trong nhóm cổ phiếu mà Berkshire “dự định nắm giữ vĩnh viễn.”
Tuyên bố này được nhấn mạnh lại trong bức thư năm 2025: “Tôi kỳ vọng rằng Greg và những người kế nhiệm sau này sẽ tiếp tục giữ vị thế đầu tư này trong nhiều thập kỷ và Berkshire sẽ còn tìm được những cách hợp tác hiệu quả khác với 5 công ty trong tương lai.”
Đáng chú ý, đây là lần đầu tiên sau 9 quý liên tiếp Berkshire không còn là nhà đầu tư bán ròng trên thị trường chứng khoán. Việc Buffett “xuống tiền” vào thời điểm thị trường điều chỉnh mạnh có thể là dấu hiệu cho thấy ông nhìn thấy giá trị thực trong những doanh nghiệp ổn định, được định giá thấp và có chiến lược quản trị tốt.
Dù thị trường toàn cầu còn nhiều bất ổn, hành động của Buffett trong quý I/2025 một lần nữa chứng minh rằng: những nhà đầu tư bản lĩnh không né tránh biến động mà họ tận dụng nó.
Tham khảo The Motley Fool
