Giá ETH không thể đóng trên 2.350 đô la trong 15 ngày qua, nhưng một số trader vẫn hy vọng đợt tăng ngày 6/2 có thể mang lại sự thay đổi mạnh mẽ hơn cho xu hướng.
Các trader đang theo dõi xem liệu sự cố ngừng hoạt động của mạng Solana và lượng ETH chảy ra đáng kể từ các sàn giao dịch vào tuần trước có ảnh hưởng đến giá hay không? Đồng thời, họ cũng đang đặt câu hỏi liệu ETH có thể tăng thêm 10% nữa để lấy lại mức 2.650 đô la được quan sát lần cuối vào ngày 12/1 hay không?
Ethereum vẫn dẫn đầu về tiền gửi DApp
Vào ngày 6/2, Solana Network đã gặp sự cố ngừng hoạt động kéo dài 5 giờ, làm gián đoạn quá trình sản xuất block và khiến nhiều sàn giao dịch tạm dừng việc gửi và rút tiền của người dùng đối với SOL và các token dựa trên Solana. Nhiều nhà phân tích nhấn mạnh những thách thức nhất quán mà các đối thủ cạnh tranh Ethereum phải đối mặt trong việc duy trì thời gian hoạt động vào thời điểm nhu cầu cao nhất, củng cố sự thống trị của Ethereum trong các ứng dụng phi tập trung (DApp).
Một người dùng X (trước đây là Twitter) đã luận điểm của mình, vạch trần những lời chỉ trích về tình trạng tắc nghẽn và phí cao của Ethereum. Xét về tiền gửi DApp hoặc tổng giá trị bị khóa (TVL), Ethereum chiếm thị phần đáng kể 57,8% với 34,8 tỷ đô la. Nếu bao gồm các giải pháp layer 2 như Polygon, Optimism và Arbitrum, thì tỷ lệ thống trị của Ethereum sẽ lên đến 67,4%, theo dữ liệu của DefiLlama.
Xếp hạng blockchain theo thị phần TVL | Nguồn: DefiLlama
Nhiều người lập luận rằng người dùng DApp trung bình trên Ethereum có thể không sẵn sàng chịu phí giao dịch trung bình khổng lồ 5,85 đô la của mạng. Tuy nhiên, dữ liệu chỉ ra Ethereum có 382.490 địa chỉ hoạt động tương tác với DApp chỉ trong tuần qua, dẫn đầu là Uniswap, 0x Protocol, Metamask Swap, OpenSea và 1inch Network. Đáng chú ý, khi tổng hợp các lựa chọn mở rộng layer 2 của hệ sinh thái, số lượng địa chỉ hoạt động đã vượt 2 triệu, theo dữ liệu của DappRadar.
Dòng ETH qua sàn và staking ủng hộ động lực tăng giá
Bất kể số liệu DApp chỉ ra điều gì, dòng tài sản vẫn là yếu tố quyết định cuối cùng đến giá cả. Ví dụ, sự cố ngừng hoạt động của Solana gần đây không có tác động đáng kể đối với tiền gửi của mạng hoặc giá SOL. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giám sát tiền gửi trên sàn giao dịch và số liệu staking. Càng ít coin có sẵn ngay lập tức, tác động lên giá càng cao khi nhu cầu tăng.
Nguồn: X
Dòng ETH ròng trên sàn giao dịch gần đây cho thấy dự trữ giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong hơn 1 năm. Số tiền rút ròng lên đến 7 triệu ETH kể từ tháng 4, cho thấy nhu cầu holder bán ra thấp. Để hiểu rõ hơn cảm nhận của người nắm giữ ETH về việc bán, nên phân tích các dòng staking vào Ethereum.
Staking là một quy trình cơ bản trong mạng Ethereum, nơi người tham gia khóa coin để xác thực các giao dịch bằng cách sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake. Nói tóm lại, tổng số tiền gửi staking ngày càng tăng được coi là có lợi cho ETH. Dữ liệu từ StakeRewards cho thấy mức cao kỷ lục là 29,6 triệu ETH hiện đang bị khóa trong staking, tăng từ 28,9 triệu một tháng trước đó.
Các công cụ phái sinh ETH cho thấy nhu cầu cân bằng giữa phe bò và phe gấu
Để hiểu liệu nhà đầu tư ETH có chuyển sang tăng giá hay không, nên phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai . Ở các thị trường trung lập, hợp đồng cố định tháng sẽ được giao dịch ở mức chênh lệch từ 5% đến 10% để tính thời gian thanh toán kéo dài.
Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Laevitas
Dữ liệu cho thấy phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH ổn định ở mức 7% vào ngày 6/2, vẫn dưới ngưỡng trung lập nhưng cho thấy sự cải thiện khiêm tốn so với hai ngày trước đó. Về cơ bản, nhu cầu Long (mua) và Short (bán) đòn bẩy cân bằng trong tuần qua.
Để loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể chỉ ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai ETH, nên phân tích thị trường quyền chọn. Chỉ báo độ lệch delta 25% so sánh các quyền chọn mua (Call) – quyền chọn bán (Put) tương tự và sẽ chuyển sang dương khi nỗi sợ hãi phổ biến.
Độ lệch delta 25% của quyền chọn ETH 30 ngày | Nguồn: Laevitas
Như được hiển thị ở trên, độ lệch delta ở mức trung lập kể từ ngày 2/2, nằm trong phạm vi trung lập -7% đến +7%. Một mặt, phe bò ăn mừng mức tăng 3,9% trên 2.375 đô la vào ngày 7/2, không đi kèm với nhu cầu cao hơn về các quyền chọn bán bảo vệ. Tuy nhiên, không có bằng chứng về sự lạc quan theo các số liệu về hợp đồng tương lai và quyền chọn ETH, cho thấy thiếu tin tưởng ở mức độ vừa phải đối với mức giá hiện tại. Cuối cùng, nếu đà tăng giá của ETH tiếp tục, các trader chuyên nghiệp sẽ bị bất ngờ.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
