Rõ ràng rằng, Warren Buffett không muốn chi quá nhiều tiền để mua cổ phiếu và ông thận trọng trước diễn biến này của thị trường.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã có một “màn” khởi đầu không mấy lý tưởng trong năm nay. Chỉ số S&P 500 đã giảm hơn 8% kể từ tháng 19/2 do lo ngại về tăng trưởng kinh tế và ảnh hưởng từ cuộc chiến thuế quan của Tổng thống Trump. Trong khi đó, Nasdaq vẫn đang trong vùng điều chỉnh, thấp hơn 12% so với đỉnh. Theo đó, "nhất cử nhất động" của Warren Buffett đều được chú ý.
Vị huyền thoại đầu tư dường như đã đưa ra những động thái dự báo cho những diễn biến này. Dù câu trả lời là chưa chắc chắn nhưng rõ ràng rằng định giá của thị trường đã ở mức quá cao. Tỷ lệ P/E của S&P 500 là gần 29, cao nhất trong 10 năm qua.
Rõ ràng rằng, Buffett không muốn chi quá nhiều tiền để mua cổ phiếu và ông thận trọng trước diễn biến này của thị trường. Việc bán cổ phiếu trong 9 quý liên tiếp không chỉ cho thấy ông dự đoán về sự điều chỉnh mà ông còn nhìn thấy nhà đầu tư đang “tham lam”, còn ông đang “sợ hãi”.
Thị trường phải chờ đến báo cáo quý tiếp theo để xem liệu Buffett và các cộng sự của ông đã tìm thấy cơ hội đầu tư trong đợt điều chỉnh vừa qua hay chưa. Buffett không tìm kiếm các cổ phiếu rẻ nhất, mà ông nói rằng “nên mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý hơn là một công ty khá ổn với giá tuyệt vời”. Vì vậy, mặc dù định giá có thể hợp lý ở thời điểm hiện tại, nhưng không có nghĩa là vị tỷ phú tìm thấy một doanh nghiệp phù hợp với tầm nhìn của ông.
Trong khi đó, Berkshire Hathaway của Warren Buffett có diễn biến ngược lại. Cổ phiếu hạng A và hạng B của tập đoàn này đã tăng hơn 16% trong năm nay, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Sau 1 năm thận trọng, Buffett và các cộng sự của ông dường như đã “chiến thắng” thị trường và tiếp tục nhận được sự chú ý của thị trường.
Berkshire là một trong những tập đoàn lớn nhất thế giới. Vì vậy, khi nhà đầu tư đổ tiền vào cổ phiếu này, họ sẽ nhận được “một chút của tất cả mọi thứ”. Berkshire sở hữu các doanh nghiệp lớn trong nhiều lĩnh vực như năng lượng, đường sắt, dịch vụ thế chấp và bảo hiểm. Ngoài ra, tập đoàn này cũng giám sát một danh mục đầu tư khoảng 281 tỷ USD với các cổ phiếu lớn như Apple, Bank of America, Occidental Oil và Coca-Cola.
Trong những năm gần đây, Berkshire đã tăng lượng dự trữ tiền mặt lên mức cao kỷ lục. Vào cuối năm ngoái, tập đoàn của Buffett đã sở hữu hơn 330 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương. Nhờ sự đa dạng của các doanh nghiệp mà họ sở hữu và các cổ phiếu tiềm năng mà họ nắm giữ, cùng nhóm các nhà lãnh đạo sành sỏi, giới đầu tư luôn coi Berkshire chính là “chuyến bay” đến nơi an toàn.
Trong hơn 3-4 năm qua, Berkshire đã đánh bại thị trường trong bối cảnh nhiều biến động. Cổ phiếu tập đoàn này thậm chí có diễn biến vượt trội như vàng.
Một trong những yếu tố tạo nên thành tích của Berkshire chính là mảng kinh doanh bảo hiểm Geico. Năm 2024, Berkshire công bố lợi nhuận của mảng này đạt hơn 9 tỷ USD và lợi nhuận đầu tư bảo hiểm đạt 13,6 tỷ USD, so với khoảng 5,4 tỷ USD và 9,6 tỷ USD vào năm 2023.
Trong bức thư thường niên gửi cổ đông vào tháng trước, Buffett đã dành lời khen cho các nhà lãnh đạo cốt cán của tập đoàn như Todd Combs và Ajit Jain vì đã giúp chuyển đổi hoạt động kinh doanh cốt lõi trong 5 năm qua và tạo nên thành quả như hiện tại.
Mô hình mà Buffett, cánh tay phải Charlie Munger và các cộng sự của ông đã xây dựng khó có thể được nhân rộng. Nhờ đó, Berkshire sở hữu một trong những “con hào” vững chắc nhất trong số các doanh nghiệp niêm yết. Họ vận hành một số doanh nghiệp với quy mô khá lớn, khả năng tạo ra lợi nhuận trong nhiều lĩnh vực khác nhau và sở hữu danh mục đầu tư khổng lồ. Hơn nữa, khối tiền mặt cũng cực kỳ lớn.
Những yếu tố này cho thấy Berkshire đã trở thành “hàng rào” cuối cùng đối với S&P 500. Chỉ số này vốn có mức độ tập trung cao với một số cổ phiếu trong lĩnh vực AI đang rất “hot”, trong khi Berkshire lại sở hữu những doanh nghiệp đa dạng. Berkshire cũng sở hữu một số công ty có trong S&P 500 và các doanh nghiệp hoạt động tốt khi thị trường tăng giá. Bởi vậy, tập đoàn của Buffett đã trở thành hầm trú ẩn an toàn trong toàn bộ chu kỳ của nền kinh tế.
Tham khảo The Motley Fool
