Warren Buffett đã nâng lượng tiền mặt của Berkshire Hathaway lên mức kỷ lục 276.9 tỷ USD vào cuối quý 2/2024. Đây là kết quả của các động thái bán cổ phiếu quyết liệt trong quý 2, đặc biệt là cổ phiếu Apple - "đứa con cưng" trong danh mục đầu tư của Berkshire.
Con số này đánh dấu một bước nhảy vọt đáng kinh ngạc so với kỷ lục trước đó là 189 tỷ USD, chỉ vừa được thiết lập vào tháng 3/2024.
Bán ròng cổ phiếu 7 quý liên tiếp
Berkshire Hathaway đã liên tục bán ròng cổ phiếu trong 7 quý liên tiếp, nhưng đà bán ra đã tăng mạnh trong quý vừa qua. Chỉ riêng trong quý 2, Buffett đã bán đi hơn 75 tỷ USD cổ phiếu, nâng tổng số cổ phiếu bán ra trong nửa đầu năm 2024 lên hơn 90 tỷ USD. Đáng chú ý, việc bán ra này không chỉ dừng lại ở Apple mà còn lan sang các khoản đầu tư lớn khác như Bank of America.
Ở tuổi 93, Nhà hiền triết xứ Omaha dường như đang nhìn thấy những rủi ro mà nhiều người khác bỏ qua. Tại cuộc họp thường niên của Berkshire vào tháng 5, ông Buffett thú nhận: "Chúng tôi rất muốn sử dụng lượng tiền này, nhưng chúng tôi sẽ chỉ làm vậy khi tôi tìm thấy [một doanh nghiệp] đang làm điều gì đó có rủi ro rất thấp và có thể mang lại cho chúng tôi nhiều tiền. Không phải là tôi đang tuyệt thực hay gì đó tương tự. Chỉ là... mọi thứ không hấp dẫn".
Lời nói này phản ánh sự thận trọng của Buffett trước một thị trường đã tăng quá mạnh. Trong năm 2024, chỉ số S&P 500 đã tăng 12% và hiện đang giao dịch ở mức P/E gần 21 lần, vượt xa mức trung bình 20 năm là 16 lần.Thị trường trở nên đắt đỏ hơn khi giới đầu tư đặt cược vào khả năng Fed sẽ kéo giảm lạm phát mà không gây ra suy thoái. Tuy nhiên, những lo ngại về suy thoái kinh tế đã được khơi dậy bởi một số dữ liệu yếu kém, bao gồm cả báo cáo việc làm tháng 7 đáng thất vọng vừa công bố vào ngày 02/08. Chỉ số Dow Jones đã mất 600 điểm trong ngày 02/08, phản ánh tâm lý lo ngại ngày càng tăng của nhà đầu tư.
Macrae Sykes, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Gabelli Funds, nắm giữ cổ phiếu Berkshire và Bank of America trong một quỹ ETF. Ông nói rằng việc công ty của Buffett bán cổ phiếu ngân hàng khiến ông phải suy nghĩ.
"Ông ấy là một trong những nhà đầu tư hàng đầu thế giới và rõ ràng có lịch sử đầu tư đáng kinh ngạc trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Động thái bán ra như thế này rất quan trọng để chú ý và thử thách nghiên cứu của chúng tôi", ông Sykes cho biết.
Cú huých từ Geico
Trong khi đó, các mảng kinh doanh cốt lõi của Berkshire vẫn cho thấy thành tích đáng kinh ngạc.Lợi nhuận hoạt động của tập đoàn đã tăng 15% lên 11.6 tỷ USD trong quý 2, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của Geico, công ty bảo hiểm xe hơi mà ông Buffett từng gọi là “đứa con yêu thích”. Geico đã ghi nhận lợi nhuận bảo hiểm trước thuế gần 1.8 tỷ USD, tăng gấp hơn ba lần so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhưng không phải mọi mảng kinh doanh của Berkshire đều tăng trưởng. Doanh nghiệp tiện ích Berkshire Hathaway Energy chứng kiến lợi nhuận giảm xuống còn 326 triệu USD, gần bằng một nửa so với cùng kỳ năm ngoái. BHE tiếp tục phải đối mặt với áp lực về trách nhiệm pháp lý có thể xảy ra do cháy rừng.
Lợi nhuận ròng của Berkshire đã giảm từ 35.9 tỷ USD xuống 30.3 tỷ USD trong quý 2. Ông Buffett nhắc nhở các nhà đầu tư không nên quá chú trọng vào con số này vì có xét tới những biến động về lãi lỗ của các khoản đầu tư tài chính. Theo ông, con số này rất dễ gây hiểu lầm cho nhà đầu tư không am hiểu về nguyên tắc kế toán.
