Mua gì hôm nay? HHV tìm lại đỉnh cũ tháng 9/2022, kỳ vọng lớn từ đầu tư công

Liên doanh của HHV (HM:HHV) và DCG đã trung thầu 3 gói thầu trong dự án cao tốc Bắc Nam GĐ 2, tổng giá trị đạt 14.677 tỷ đồng với thời gian thi công đến cuối năm 2025 và 2026.

Công ty chứng khoán Mirae Asset (MAS (HN:MAS)) mới đây đã đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu HHV của CTCP Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả, doanh nghiệp hàng đầu về năng lực xây dựng hạ tầng.

Luận điểm đầu tư được MAS đưa ra: HHV là doanh nghiệp trong hệ sinh thái của Tập đoàn Đèo Cả (DCG), với thế mạnh trong lĩnh vực xây lắp, quản lý vận hành công trình giao thông.

HHV đã chứng minh được năng qua nhiều công trình lớn, cụ thể như: Hầm Đèo Cả (tổng mức đầu tư 11.3788 tỷ đồng), hầm Cù Mông (4.627 tỷ đồng), hầm Hải Vân 2 (7.296 tỷ đồng), cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn (12.188 tỷ đồng), cao tốc Trung Lương – Mỹ Thuận (5.003 tỷ đồng)... Công ty cũng đang sở hữu quyền thu phí BOT trên 5 tuyến và hiện nguồn thu từ thu phí BOT chiếm trên 70% tổng doanh thu của HHV.

Tổng kết năm 2022 trong khi đa số các công ty xây dựng gặp khó khăn thì HHV vẫn duy trì được sự ổn định với doanh đạt 2.095 tỷ đồng (+13%) và 275 tỷ đồng (+1%). Lưu lượng xe qua trạm hồi phục sau dịch giúp doanh thu mảng BOT tăng trưởng 18% là yếu tố quan trọng hỗ trợ cho KQKD của HHV trong năm 2022. Chiều ngược lại chi phí lãi vay tăng gần 100 tỷ so với 2021 đã kéo giảm kết quả kinh doanh của công ty.

Đồng thời, MAS nhận thấy nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ cho HHV trong năm 2023 bao gồm:

Liên doanh của HHV và DCG đã trúng thầu 3 gói thầu trong dự án cao tốc Bắc Nam GĐ 2, tổng giá trị đạt 14.677 tỷ đồng với thời gian thi công đến cuối năm 2025 và 2026.

Sự hồi phục của ngành du lịch sẽ giúp cho hoạt động thu phí giao thông của HHV khả quan hơn khi phần lớn các trạm BOT ở các tuyến từ Khánh Hòa đến Huế, các khu vực có hoạt động du lịch phát triển.

Lãi suất hiện nay đã giảm so với giai đoạn cuối năm 2022 và được kỳ vọng sẽ ổn định hoặc giảm thêm. HHV là doanh nghiệp có dư nợ rất lớn do đầu tư lĩnh vực BOT nên sẽ được lợi trực tiếp từ diễn biến trên.

Năm 2023, MAS dự phóng HHV có thể ghi nhận khoảng 3.600 tỷ đồng doanh thu, LNST tương ứng đạt 427 tỷ đồng tăng trưởng 55,2% so với thực hiện của năm 2022. EPS tương ứng đạt 1.387 đồng.

Sử dụng Phương pháp P/E và P/B để định giá HHV, với các mức P/B mục tiêu là 1 lần và P/E là 12 lần, MAS xác giá mục tiêu HHV ở mức 15.400 đồng/cp.

Về mặt kỹ thuật, sau nhịp tăng mạnh đầu năm, HHV đang trong xu hướng đi ngang tạo nền cao vùng 12.000 – 14.000đ/cp.

MACD ngày đang cho tín hiệu mua vào. MAS nhận định nếu thành công vượt ngưỡng 14.000đ/cp, HHV sẽ hướng đến đỉnh tháng 9/2022 là 16.000 đồng/cp.

Đóng cửa phiên hôm nay (3/4/2023), cổ phiếu HHV tăng mạnh 4,09% lên mức 14.000 đồng/cp. Như vậy, nhiều khả năng HHV sẽ chinh phục được lại mốc 16.000 đồng/cp, tức lợi nhuận kỳ vọng là 14%.

Bài viết được thực hiện dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào.