Bitcoin bắt đầu tuần mới vẫn ở mức cao gần 37.000 đô la khi dữ liệu kinh tế vĩ mô trở nên rõ ràng hơn.
Tiền điện tử lớn nhất về vốn hóa tiếp tục đạt mức cao nhất trong 18 tháng, nhờ tâm lý phấn khích về khả năng phê duyệt quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) ở Hoa Kỳ thúc đẩy.
Tuy nhiên, thị trường ngày càng trở nên tham lam. Theo Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, các điều kiện dần trở nên giống như khi hành động giá BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) hiện tại vào cuối năm 2021.
Điều gì có thể làm thay đổi hiện trạng và tạo ra biến động trong những ngày tới?
Khả năng xảy ra tác nhân kích hoạt bên ngoài sẽ cao hơn trong tuần này. Bởi lẽ, một loạt dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ, bao gồm Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), có thể làm gián đoạn mọi hoạt động giao dịch đi ngang đối với các tài sản rủi ro.
Nhiều quan chức từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) cũng sẽ có bài phát biểu, trong khi tình hình địa chính trị bấp bênh ở Trung Đông vẫn đang tiếp diễn.
Trong khi đó, về mặt tổ chức, tương lai có vẻ chắc chắn sẽ tăng giá đối với Bitcoin. Thậm chí khi ETF chưa được chấp thuận, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đang tiến gần đến mức ngang bằng với giá trị tài sản ròng.
Liệu thị trường Bitcoin có thể đi đúng hướng và tránh được thoái lui đáng kể không? Hãy xem xét các chất xúc tác biến động giá BTC đang chờ đợi trong tuần này.
Funding rate nhấp nháy cảnh báo khi giá Bitcoin bị kẹt ở mức 37.000 đô la
Giá đóng hàng tuần của Bitcoin đã thiết lập mức cao mới trong 18 tháng vào ngày 12/11, nhưng những gì diễn ra sau đó không phải là tăng như sau các lần đóng gần đây khác.
Biểu đồ BTC 4 giờ | Nguồn: TradingView
Thay vào đó, BTC đã giảm dưới 37.000 đô la trong phiên giao dịch châu Á, bám chắc vào phạm vi giao dịch được thiết lập suốt cuối tuần, theo dữ liệu từ TradingView.
Theo dõi tình hình, trader và nhà phân tích nổi tiếng Credible Crypto cho rằng điều này sẽ sớm thay đổi. Theo anh, lý do là hợp đồng mở (OI) hiện ở mức cao nhất trong nhiều ngày và có khả năng gây ra biến động.
“OI tăng trở lại từ mức thấp, điều đó có nghĩa là sẽ có nhiều vị trí hơn bị squeeze buộc phải rời khỏi”.
Credible Crypto đưa ra mục tiêu 36.600 đô la cho đáy cục bộ tiềm năng, với một bài đăng khác nói thêm Bitcoin “rất gần” với khả năng tăng giá hơn nữa.
Biểu đồ BTC có OI | Nguồn: Credible Crypto/X
Đi ngược lại với sự lạc quan về hành động ngắn hạn của thị trường là funding rate. Số liệu này không chỉ dương mà còn ở mức cao nhất kể từ ATH của Bitcoin vào tháng 11/2021, cho thấy bất lợi tổng thể của việc Long BTC ở mức hiện tại.
Nguồn: Thomas Kralow
“Funding rate khá cao trên diện rộng. Mặc dù đây không phải lúc nào cũng là lý do tức thời gây chạm đáy, nhưng lý tưởng nhất là điều này sẽ trở lại bình thường sau một số lần giới hạn phạm vi khác. Cần lưu ý trong thời gian xảy ra xu hướng tăng mạnh, điều này có thể duy trì như vậy trong nhiều tuần hoặc thậm chí nhiều tháng”, trader đồng nghiệp Daan Crypto Trades nhận xét cùng với dữ liệu từ nguồn giám sát CoinGlass.
Funding rate tính đến 14 giờ chiều ngày 13/11 (theo giờ Việt Nam) (ảnh chụp màn hình) | Nguồn: CoinGlass
Cũng lưu ý đến tình trạng quá rõ ràng của funding rate, nhà phân tích nổi tiếng Caue Oliveira khuyên các trader nên thận trọng.
“Giá trị này báo hiệu sự lạc quan đang chiếm ưu thế trên thị trường, thúc đẩy số lượng lớn hợp đồng tương lai đặt cược vào khả năng tăng giá. Tuy nhiên, thiết lập như vậy rất nguy hiểm vì nó có thể thể hiện tâm lý lạc quan quá mức và việc giá giảm sẽ gây ra một loạt thanh lý”, anh viết trong bản cập nhật thị trường Quicktake cho nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant vào ngày 10/11.
CPI xuất hiện trong bối cảnh chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa bất ổn
Thiết lập vĩ mô cổ điển CPI được công bố vào tuần thứ ba của tháng 11, dẫn đến một loạt dữ liệu từng gây biến động cho tài sản rủi ro trong quá khứ.
Dự kiến vào ngày 14/11, CPI của tháng 10 sẽ được phát hành và Chỉ số giá sản xuất (PPI) được công bố 1 ngày sau đó.
Nhiều quan chức Fed cũng sẽ tham gia phát biểu cả trong và sau khi dữ liệu được công bố, cung cấp những hiểu biết sâu sắc về quan điểm của Fed liên quan đến các lực lượng lạm phát trong thời gian thực.
“Tuần quan trọng đối với lạm phát và Fed”, The Kobeissi Letter đã tóm tắt.
Trong khi đó, trader nổi tiếng Skew lưu ý những kỳ vọng cho thấy lạm phát đang giảm dần, bất chấp một số bất ngờ không mong muốn trong dữ liệu tháng 10.
Về mặt danh nghĩa, điều này sẽ mang lại luồng gió thuận lợi cho thị trường tiền điện tử, nhưng như đã báo cáo, Bitcoin không có phản ứng rõ ràng trong năm nay để đạt mục tiêu thậm chí lớn hơn.
Nguồn: Skew
Thêm vào danh sách này là việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa một phần. Mặc dù năm nay vẫn chưa đạt được thỏa thuận nhưng nhu cầu đạt được thỏa thuận về chi tiêu tại Quốc hội một lần nữa lại trở nên rõ ràng trước hạn là ngày 17/11.
Nếu điều đó xảy ra, lần đóng cửa này là lần thứ 4 ở Hoa Kỳ trong 10 năm qua.
Altcoin được chú trọng khi dòng vốn vào quay trở lại
Với sự chấp thuận ETF tiềm năng chắc chắn nằm trong tầm theo dõi của những người tham gia thị trường tiền điện tử, dòng vốn chảy vào ngành cũng được quan tâm không kém.
Sự quan tâm của người mua tạo thành động lực quan trọng thúc đẩy trở lại của thị trường bò và dòng vào đang thu hút sự chú ý của những nhà đầu tư chính thống.
“Lần đầu tiên sau nhiều năm, thị trường tiền điện tử bắt đầu chứng kiến rất nhiều thanh khoản mới”, The Kobeissi Letter viết trong một bài đăng X.
Họ lưu ý tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng 600 tỷ đô la kể từ tháng 11/2022, sau cuộc khủng hoảng FTX và các đáy chu kỳ của Bitcoin là 15.600 đô la.
“Như vậy, số liệu tăng +75% trong 1 năm trong khi Bitcoin tăng +120% so với năm ngoái. Điều này xảy ra sau nhiều năm dòng tiền chảy ra liên tục khỏi thị trường tiền điện tử. Một điều chúng ta đã thấy nhiều lần trong quá khứ? Thanh khoản trở lại luôn gây ra những động thái lịch sử trong crypto”.
Các trader và nhà phân tích cho biết không chỉ Bitcoin thể hiện tiềm năng mà cả thị trường altcoin cũng đang thức tỉnh.
Nguồn: Stockmoney Lizards
Tuy tỷ lệ thống trị của Bitcoin đối với tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử vẫn rất mạnh, nhà phân tích CryptoCon đề nghị không nên coi đây là dấu hiệu cho thấy các altcoin yếu kém.
“Một số người đã nói với bạn rằng hãy hoàn toàn bỏ qua altcoin vì tỷ lệ thống trị của Bitcoin đang tăng lên. Và như bạn có thể nhận thấy, đây là một sai lầm nghiêm trọng”, anh ấy nói vào cuối tuần.
Biểu đồ đi kèm cho thấy hành vi giá BTC trong mỗi năm của chu kỳ halving, trong đó các altcoin cũng thể hiện những phản ứng cụ thể.
Biểu đồ lý thuyết chu kỳ halving Bitcoin | Nguồn: CryptoCon/X
Với việc Bitcoin sẽ đạt đỉnh chu kỳ “sớm” vào giữa năm 2024, theo CryptoCon, các altcoin khó có thể hoạt động quá kém.
“Tôi nghĩ bây giờ rất có thể các altcoin đã chạm đáy trong chu kỳ và những người không làm gì sẽ phải mua cao hơn. Nhiều người nói: bỏ qua các altcoin ở mức đáy và chỉ mua Bitcoin khi đã tăng giá. Điều đó đã xảy ra trong năm nay. Năm 2024 đang đến, altcoin sẵn sàng để mạnh mẽ hơn nữa!”.
Biểu đồ % thống trị vốn hóa thị trường của Bitcoin | Nguồn: TradingView
Chiết khấu GBTC vượt qua mức thấp nhất trong hai năm
Một thước đo cho sự trở lại của Bitcoin dưới ánh đèn sân khấu mặc dù không có sự quan tâm bán lẻ là phương tiện đầu tư tổ chức lớn nhất của nó.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đang nhanh chóng tiến gần đến mức tương đương với giá trị tài sản ròng (NAV), giá giao ngay của Bitcoin.
Trước đây, GBTC giao dịch với giá cổ phiếu tiềm ẩn cao hơn BTC, nhưng trong 2 năm qua, phí chênh lệch đã chuyển thành chiết khấu, có thời điểm gần 50%.
Hiện tại, mức chiết khấu so với NAV chỉ là 10,35% – thấp nhất kể từ tháng 8/2021.
Phí chênh lệch GBTC, lượng tài sản nắm giữ, biểu đồ BTC | Nguồn: CoinGlass
Bình luận về hiện tượng này, William Clemente – đồng sáng lập công ty nghiên cứu thị trường Reflexivity đã gắn vận may của GBTC với quỹ ETF tiềm năng sắp đi tới.
“Có vẻ như thị trường đang định giá xác suất rất cao BTC ETF được phê duyệt vào thời điểm này”, anh viết vào tuần trước.
Grayscale tiếp tục kiến nghị để giành được quyền chuyển đổi GBTC thành quỹ Bitcoin ETF giao ngay.
Các nhà đầu tư tiền điện tử đang tham lam
Ngoài ra, không thể bỏ qua mong muốn squeeze lợi nhuận sau một thị trường tiền điện tử giảm giá kéo dài kỷ lục.
Điều này tiếp tục được thể hiện một cách khéo léo qua Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử, thước đo tâm lý thị trường cổ điển hiện ở mức được nhìn thấy lần cuối vào tháng 11/2021.
Mặc dù chưa đạt đến mức cực đoan nhưng Chỉ số này cho thấy rõ ràng nhà đầu tư trung bình đang gần đạt đến trạng thái hưng phấn phi lý.
Chỉ số sợ hãi và tham lam đứng ở vị trí 72/100 vào ngày 13/11, sau đó đạt 74/100 vào ngày 6/11.
Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử | Nguồn: Alternative.me
Bình luận về tâm lý thị trường vào đầu tháng, trader nổi tiếng Pentoshi nhắc nhở rằng mức độ sợ hãi và tham lam cực độ có thể mang lại “cơ hội tốt nhất” cho những người có thể tính toán thời gian và tận dụng sự biến động của thị trường ở mức độ tâm lý cực độ.
Thông thường, khi Chỉ số này dưới 10/100 hoặc trên 90/100, thị trường tiền điện tử có nguy cơ nhanh chóng đảo ngược xu hướng.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
