Điều gì sẽ xảy ra nếu giá Bitcoin tiếp tục giảm?

Đối với phe bò, hành động giá hàng ngày của Bitcoin để lại rất nhiều điều mong muốn và hiện tại có rất ít dấu hiệu cho thấy sắp xảy ra thay đổi.

Theo xu hướng trong 6 tháng trở lại đây, các yếu tố hiện tại tiếp tục gây áp lực lên giá BTC gồm:

– Lo ngại dai dẳng về quy định tiền điện tử nghiêm ngặt tiềm ẩn.

– Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), tăng lãi suất và thắt chặt định lượng.

– Những lo ngại về địa chính trị liên quan đến Nga, Ukraine và vũ khí hóa các nguồn tài nguyên thiên nhiên có nhu cầu cao mà Liên minh Châu Âu nhập khẩu.

– Tâm lý loại bỏ rủi ro quyết liệt do nguy cơ xảy ra suy thoái kinh tế Hoa Kỳ và toàn cầu.

Kết hợp lại, những thách thức này khiến các tài sản có độ biến động cao trở nên kém thú vị đối với các nhà đầu tư tổ chức và tâm lý hưng phấn trong thị trường tăng giá năm 2021 phần lớn đã tan biến.

Vì vậy, hành động giá hàng ngày không được khuyến khích, nhưng xem xét các chỉ số thời gian dài hơn đánh giá Bitcoin, tâm lý của nhà đầu tư và nhận thức về định giá sẽ cho thấy một số điểm dữ liệu thú vị.

Thị trường vẫn dao động với tình trạng quá bán

Trong khung thời gian hàng ngày và hàng tuần, giá BTC đang ép vào đường xu hướng giảm dần dài hạn. Đồng thời, Bollinger Bands – chỉ báo xung lực đơn giản phản ánh hai độ lệch chuẩn trên và dưới đường trung bình động đơn giản đang bắt đầu nén lại.

Các dải thắt chặt thường xảy ra trước một động thái định hướng và giao dịch giá tại vùng kháng cự dài hạn cũng thường là dấu hiệu của động thái định hướng mạnh mẽ.

Đợt bán tháo Bitcoin từ ngày 28/3 đến ngày 13/6 đã đưa chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) xuống mức thấp kỷ lục trong nhiều năm và xem nhanh chỉ số này so với hành động giá dài hạn của BTC cho thấy mua khi chỉ số RSI chìm sâu vào vùng quá bán là chiến lược có lợi nhuận.

Chỉ số sức mạnh tương đối trên biểu đồ BTC hàng tuần | Nguồn: TradingView

Trong khi tình hình ngắn hạn trông tàn khốc, một quan điểm bất khả tri về giá Bitcoin và cấu trúc thị trường cho thấy bây giờ là thời điểm cơ hội để tích lũy.

Tiếp theo, hãy đối chiếu hành động giá nhiều năm của Bitcoin với RSI để xem liệu có bất kỳ động lực thú vị nào xuất hiện hay không.

Biểu đồ BTC hàng tuần | Nguồn. TradingView

Biểu đồ đã nói lên điều đó. Tất nhiên, sụt giảm sâu hơn có thể xảy ra và các chỉ báo on-chain cũng như phân tích kỹ thuật vẫn chưa xác nhận đáy của thị trường.

Một số nhà phân tích dự báo sẽ giảm xuống phạm vi 15.000 – 10.000 đô la và tường mua ở mức 18.000 đô la bị hấp thụ, biến thành bẫy tăng giá. Ngoài sự kiện đó, tăng quy mô vị thế khi xuất hiện RSI hàng tuần quá bán mang lại kết quả tích cực cho những người đủ dũng cảm để cố gắng thay đổi.

Một số liệu thú vị khác trong khung thời gian dài hơn là dao động phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD). Giống như RSI, MACD trở nên rất quá bán khi giá Bitcoin trượt xuống 17.600 đô la và khi MACD (màu xanh lam) vượt trên đường tín hiệu (màu cam), chúng ta có thể thấy rằng nó vẫn nằm trong vùng chưa được test trước đó.

MACD Bitcoin hàng tuần | Nguồn: TradingView

Biểu đồ đang chuyển sang tích cực, mà một số trader giải thích là dấu hiệu đảo ngược xu hướng ban đầu, nhưng với tất cả những thách thức vĩ mô mà tiền điện tử phải đối mặt, không nên dựa nhiều vào nó trong trường hợp này.

Thú vị hơn, trong khi giá Bitcoin đang vẽ các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn trên biểu đồ hàng tuần, RSI và MACD lại di chuyển theo hướng ngược lại. Đây được gọi là phân kỳ tăng giá.

Biểu đồ BTC hàng tuần và phân kỳ tăng giá | Nguồn: TradingView

Từ điểm thuận lợi của phân tích kỹ thuật, kết hợp của nhiều chỉ báo cho thấy Bitcoin đang bị định giá thấp. Với những gì đã phân tích, có vẻ như giá chưa đạt đến đáy, do một loạt các vấn đề không liên quan đến tiền điện tử tiếp tục gây suy yếu giá BTC và thị trường rộng lớn hơn. Động thái giảm xuống 10.000 đô la sẽ kích hoạt thua lỗ thêm 48% so với mức định giá hiện tại của BTC gần 20.000 đô la.

Hãy cùng xem dữ liệu on-chain đang cho thấy điều gì vào lúc này.

MVRV Z-Score

MVRV Z-Score là chỉ báo on-chain phản ánh tỷ lệ vốn hóa thị trường của BTC so với vốn hóa hợp lý (số tiền mà mọi người trả cho BTC so với giá trị của nó hiện nay).

Theo đồng tạo lập David Puell:

“Số liệu này hiển thị rõ ràng các đỉnh và đáy của chu kỳ giá, nhấn mạnh dao động giữa sợ hãi và tham lam. Điểm sáng giá của giá trị hợp lý là nó làm dịu “cảm xúc của đám đông” ở một mức độ đáng kể”.

Về cơ bản, nếu giá trị thị trường của Bitcoin cao hơn đáng kể so với giá trị hợp lý, chỉ số này sẽ đi vào vùng màu đỏ, cho biết có thể có đỉnh thị trường. Khi chỉ số này đi vào vùng màu xanh, nó báo hiệu giá trị hiện tại của Bitcoin thấp hơn giá hợp lý và thị trường gần chạm đáy.

MVRV Z-Score của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Quan sát biểu đồ, khi so sánh với giá của Bitcoin, MVRV Z-Score 0,127 hiện tại nằm trong cùng một phạm vi với mức thấp nhất trong nhiều năm và đáy chu kỳ. So sánh dữ liệu on-chain với các chỉ báo phân tích kỹ thuật được đề cập ở trên một lần nữa cho thấy tiền điện tử hàng đầu đang bị định giá thấp và nằm trong vùng tối ưu để xây dựng vị thế Long.

Rủi ro dự trữ

Một điểm dữ liệu on-chain khác thú vị là chỉ số Rủi ro dự trữ. Là sáng kiến của Hans Hauge, biểu đồ hình ảnh hóa mức độ “tự tin” của các nhà đầu tư Bitcoin so với giá giao ngay.

Như thể hiện trong biểu đồ bên dưới, khi niềm tin của nhà đầu tư cao, nhưng giá BTC thấp, rủi ro trên phần thưởng hoặc sự hấp dẫn của Bitcoin so với rủi ro mua và nắm giữ sẽ đi vào vùng xanh.

Trong thời gian niềm tin của nhà đầu tư thấp nhưng giá cao, Rủi ro dự trữ sẽ chuyển sang vùng đỏ. Theo dữ liệu lịch sử, Rủi ro dự trữ đi vào vùng xanh là thời điểm tốt để thiết lập vị thế.

Rủi ro dự trữ của Bitcoin | Nguồn: LookIntoBitcoin

Kể từ ngày 30/9, dữ liệu từ LookIntoBitcoin và Glassnode đều cho thấy giao dịch Rủi ro dự trữ ở mức thấp nhất từ trước đến nay và bên ngoài ranh giới của vùng xanh.

• FTT: Mua hay không mua?
• Bitcoin tách khỏi thị trường kế thừa – Tăng lãi suất trong tương lai tốt cho tiền điện tử
• Thợ đào và hodler Bitcoin đang chấp nhận bán lỗ