Cổ phiếu MicroStrategy lao dốc không phanh, 500.000 Bitcoin có nguy cơ bị bán tháo?
17:25 26/02/2025
Giá Bitcoin gần đây chịu áp lực lớn, làm dấy lên lo ngại về việc liệu lượng Bitcoin nắm giữ của MicroStrategy (MSTR) có gặp rủi ro thanh lý hay không.
Công ty phần mềm và phân tích dữ liệu doanh nghiệp Strategy (trước đây là MicroStrategy) đang trở thành tâm điểm khi cổ phiếu của hãng này đã giảm hơn 55% so với mức đỉnh hồi tháng 11 năm ngoái.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán và tiền điện tử cùng suy yếu, nhiều nhà đầu tư lo ngại rằng kho Bitcoin của MicroStrategy có thể bị buộc phải bán ra.
Mô hình đầu tư của MicroStrategy
Theo phân tích từ The Kobeissi Letter, cổ phiếu MSTR đã giảm 55% so với mức đỉnh 5 năm là 473,83 USD. Là một công ty sử dụng cổ phiếu của mình để vay vốn đầu tư vào Bitcoin, việc giá cổ phiếu liên tục đi xuống đang gây ra quan ngại lớn.
Cổ phiếu MicroStrategy giảm mạnh làm dấy lên lo ngại về khả năng công ty buộc phải bán ra lượng Bitcoin khổng lồ mà họ đang nắm giữ. Ảnh: Coingape
Hiện tại, Strategy nắm giữ khoảng 499.096 Bitcoin, với tổng chi phí mua vào là 43,7 tỷ USD. Sau đợt huy động 2 tỷ USD từ phát hành trái phiếu đầu tháng này, công ty đã nâng mức giá trung bình mỗi Bitcoin lên 66.350 USD.
Với việc Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 89.445 USD, nếu giá giảm xuống dưới mức giá trung bình này, MicroStrategy có thể buộc phải bán bớt cổ phiếu để bù đắp khoản lỗ trong vị thế nợ của mình.
Tuy nhiên, Kobeissi nhận định kịch bản này khó xảy ra. Phân tích chỉ ra, mô hình kinh doanh của Strategy chủ yếu dựa vào việc vay vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi với lãi suất 0%, mua Bitcoin để đẩy giá lên cao hơn, sau đó bán thêm cổ phiếu để tiếp tục mua Bitcoin.
Dù giá đồng tiền này có lúc giảm xuống 86.008 USD, tương đương mức giảm 8%, khả năng MicroStrategy tiếp tục sử dụng cổ phiếu của mình để vay vốn hiện đang bị hạn chế.
Lượng Bitcoin của MicroStrategy có nguy cơ bị thanh lý?
Theo phân tích của The Kobeissi Letter, để MicroStrategy phải bán Bitcoin, giá đồng tiền số này cần phải giảm xuống dưới 66.000 USD – và quan trọng hơn, duy trì dưới mức này trong một thời gian dài.
Với gần 500.000 Bitcoin trong tay, MicroStrategy có thể đối mặt với áp lực tài chính nếu giá Bitcoin giảm sâu. Ảnh: Coingape
Kể từ tháng 8/2020, Michael Saylor – nhà sáng lập MicroStrategy – vẫn kiên định với chiến lược tích lũy Bitcoin, bất chấp nhiều đợt sụt giảm mạnh. Trong suốt thời gian đó, công ty chưa từng bán Bitcoin và vẫn duy trì được sự ổn định tài chính.
Hiện tại, MicroStrategy đang gánh khoản nợ 8,2 tỷ USD, trong khi số Bitcoin mà họ nắm giữ có giá trị khoảng 43,4 tỷ USD. Phần lớn các khoản trái phiếu chuyển đổi của công ty có thời hạn đáo hạn vào năm 2027, giúp họ có thêm thời gian để chờ Bitcoin phục hồi. Điều này giúp MicroStrategy tránh được rủi ro thanh lý trong ngắn hạn.
Dù một số chuyên gia, như Arthur Hayes – đồng sáng lập BitMEX, dự đoán giá Bitcoin có thể còn tiếp tục giảm, triển vọng dài hạn của đồng tiền số này vẫn khá tích cực.
Khác với những giai đoạn suy thoái trước đây, thị trường hiện tại đang được thúc đẩy bởi sự tham gia mạnh mẽ của các tổ chức lớn. Mới đây, Rezolve AI đã công bố kế hoạch đầu tư 1 tỷ USD vào Bitcoin, với cam kết ban đầu là 100 triệu USD.
Bên cạnh đó, nhiều quốc gia cũng đang có động thái tích trữ Bitcoin như một phần trong chiến lược dự trữ tài sản. Nhờ lực cầu ngày càng mạnh mẽ, nhiều chuyên gia dự báo Bitcoin có thể tiếp tục thiết lập mức đỉnh mới, vượt xa mốc hiện tại.
Tổng thống Mỹ Donald Trump vừa đưa ra ý tưởng thay thế chương trình thị thực dành cho các nhà đầu tư nước ngoài bằng chương trình "thẻ vàng", tạo cơ hội cho người nước ngoài mua với giá 5 triệu USD để trở thành công dân Mỹ.
Ba Lan có kế hoạch chuyển giao một lô hệ thống internet vệ tinh Starlink mới cho Ukraine. Lô hàng gồm 5.000 thiết bị đầu cuối, có thể đến Ukraine trong những tuần tới.
Nga cho biết nước này sẵn sàng hợp tác với Mỹ để phát triển, khai thác nguồn tài nguyên đất hiếm mà Washington cần. Điện Kremlin đưa ra thông báo này trong bối cảnh quan hệ giữa 2 nước đang có tín hiệu tích cực kể từ khi Tổng thống Trump nhậm chức.
Hôm nay (26/2), truyền thông nhà nước Trung Quốc kêu gọi Philippines rút tên lửa tầm trung Typhon của Mỹ khỏi Biển Đông, cho rằng Philippines đã nhiều lần phá vỡ lời hứa của mình khi triển khai hệ thống tên lửa này.
(KTSG Online) - Cổ phiếu của các công ty khai thác vàng hàng đầu thế giới tăng giá với tốc độ nhanh hơn giá vàng trong những tháng đầu năm nay. Nhà đầu tư
(ĐTCK) Bức tranh kinh doanh quý I của ngành chứng khoán đã dần lộ diện toàn cảnh. Trong đó, các công ty chứng khoán nhỏ suy giảm lợi nhuận còn các công ty chứng khoán lớn vẫn giữ vững và duy trì đà...
Ước tính theo thị giá cổ phiếu trên thị trường, MB dự kiến chi ra hơn 2.300 tỷ đồng để mua lại 100 triệu cổ phiếu nhằm bảo vệ lợi ích cho cổ đông trước biến động của thị trường chứng khoán.
Trong tuần 14/4-18/4, Ngân hàng Nhà nước đã hút khỏi hệ thống 8.356 tỷ đồng trên thị trường liên ngân hàng khi lượng lớn các khoản cho vay cầm cố giấy tờ có giá đáo hạn.
Nhật Bản, Hàn Quốc cùng một số nền kinh tế lớn khác tại châu Á đang cố gắng tham gia sâu hơn vào dự án khí đốt khổng lồ tại Alaska để đổi lấy việc Tổng thống Donald Trump hạ bớt thuế quan đối ứng.
Chiến tranh thương mại và công nghệ sạch thoái trào đang đe dọa các nhà sản xuất Mỹ nhưng lại mang lại thêm cơ hội cho Bắc Kinh, Financial Times đưa tin.
(ĐTCK) Chính sách thuế quan mới từ chính quyền Tổng thống Mỹ Donald Trump đang dẫn tới công cuộc đánh giá lại rủi ro trên khắp các lớp tài sản, từ tiền tệ, cổ phiếu đến trái phiếu ở các thị trường mới nổi.
Ông Trần Minh Bình cho biết trong thời gian tới ngân hàng sẽ tuyển dụng một lượng lớn nhân sự công nghệ thông tin với mức lương cao, đồng thời dự kiến cắt giảm hàng trăm phòng giao dịch truyền thống.
Trước những thách thức từ thị trường xuất khẩu, Hoa Sen (HSG) cho biết đang điều chỉnh chiến lược để thích ứng với xu hướng bảo hộ thương mại toàn cầu.
Cảnh báo rủi ro
Mọi ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả hoặc thông tin khác có trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận thị trường chung và không phải lời khuyên đầu tư.
Nội dung trên trang web này có thể thay đổi bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo, và được cung cấp với mục đích duy nhất là hỗ trợ các nhà giao dịch đưa ra quyết định đầu tư độc lập.
Liên kết đến các trang web của bên thứ ba được cung cấp để thuận tiện cho bạn. Các trang web như vậy không nằm trong tầm kiểm soát của chúng tôi và có thể không tuân theo cùng các tiêu chuẩn về quyền riêng tư, bảo mật hoặc khả năng truy cập như của chúng tôi.
Bạn nên biết tất cả các rủi ro liên quan đến giao dịch tài chính, chứng khoán hay tiền mã hoá và tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn độc lập nếu bạn có bất kỳ nghi ngờ nào.
Bạn không nên chia sẻ nội dung trên trang web với người không đủ hiểu biết về thị trường tài chính.
Trang web đang được vận hành thử nghiệm nội bộ, không sử dụng vào mục đích thương mại.
