Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu PDR, HHV, TPB.
Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua PDR
VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (PDR), giá mục tiêu 21.000 đồng/cp dựa trên phân tích kỹ thuật sau:
Ở khung đồ thị ngày, PDR có tín hiệu kiểm tra hỗ trợ MA20 thành công với thanh khoản mua chủ động gia tăng tốt trong phiên 14/2. Chỉ báo CMF ở cùng khung đồ thị ngày vận động trên mốc 0 thêm phần củng cố cho sự tham gia của dòng tiền giải ngân ở cổ phiếu này. Chỉ báo MACD ở khung đồ thị giờ cho tín hiệu hình thành đáy và hướng lên cho thấy PDR đang bước vào nhịp tăng ngắn hạn.
VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng hỗ trợ quanh khu vực 19.100 đồng/cp với giá mục tiêu 21.000 đồng/cp.
| Nguồn: VCBS |
Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua HHV
VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV), giá mục tiêu 15.537 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư sau:
Hưởng lợi từ xu hướng tăng tốc giải ngân đầu tư công trong năm 2025: VCBS đánh giá quy mô vốn giải ngân đầu tư công và việc triển khai các dự án hạ tầng sẽ đặc biệt được đẩy mạnh trong năm 2025. Với lợi thế là doanh nghiệp quan trọng của hệ thống Tập đoàn Đèo Cả (sở hữu thương hiệu tốt trong ngành, đặc biệt tại các công trình hầm và kết cấu phức tạp) và đang liên tục gia tăng sự hiện diện trong lĩnh vực xây lắp hạ tầng, VCBS đánh giá HHV sẽ hưởng lợi tốt từ xu hướng trên.
Cải thiện hiệu quả kinh doanh tại các dự án BOT: Trong giai đoạn 2025 - 2027, VCBS dự báo lưu lượng xe qua hệ thống trạm thu phí của HHV sẽ ghi nhận mức tăng trưởng trung bình 8 – 10%/ năm. Ngoài ra, nhóm phân tích đánh giá hiệu quả tài chính tại các dự án BOT của HHV sẽ được cải thiện đáng kể trong giai đoạn tới, khi HHV lần lượt được giải ngân các khoản hỗ trợ từ Ngân sách Nhà nước (NSNN) và thanh toán bớt nợ vay tài chính.
Gia tăng tỷ lệ lợi ích tại các dự án PPP mới: Trong thời gian tới, HHV sẽ gia tăng mạnh tỷ lệ sở hữu tại các dự án BOT do Tập đoàn Đèo Cả là chủ đầu tư (cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo, Hữu Nghị - Chi Lăng và Đồng Đăng – Trà Lĩnh). Việc sở hữu thêm các hạ tầng BOT mới sẽ đóng góp động lực quan trọng đến mặt bằng kết quả kinh doanh của HHV trong các năm tiếp theo.
Chứng khoán MB (MBS): Khuyến nghị khả quan TPB
MBS khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB), giá mục tiêu 20.600 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư sau:
MBS đánh giá cao TPB nhờ vào: (1) vị thế dẫn đầu trong mảng ngân hàng số, giúp ngân hàng tiếp cận khách hàng trẻ và nâng cao khả năng cho vay, (2) tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 16/17% svck trong năm 2025/2026 hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận, (3) NIM kỳ vọng cải thiện 3/10 điểm cơ bản svck, đạt 3,54/3,64% trong năm 2025/2026, nhờ vào biên lãi ròng cao hơn do khả năng chuyển chi phí lãi vay sang khách hàng trong bối cảnh nhu cầu tín dụng bán lẻ phục hồi mạnh mẽ và (4) gia tăng trích lập dự phòng trong năm 2023/2024 tạo dư địa để tăng tốc lợi nhuận trong năm 2025.
MBS tin rằng TPB vẫn là lựa chọn hợp lý với động lực tăng trưởng lợi nhuận trên 20%/năm trong năm tài chính 2025-2026 và chất lượng tài sản ở mức thấp nhất trong 2 năm qua. Với mức định giá 20.600 đồng/cp, dựa trên sự kết hợp giữa phương pháp thu nhập thặng dư và phương pháp P/B.
>> Đèo Cả (HHV) thu nghìn tỷ mỗi năm từ BOT, nhắm đến loạt siêu dự án tổng vốn 6 tỷ USD
