Thông báo gửi HNX ngày 26/11 cho thấy CTCP Du lịch Thành Thành Công (TTC, Hospitality, HOSE: VNG) đã hoàn tất việc phát hành riêng lẻ 5,000tp tại mệnh giá 100 triệu đồng/tp, qua đó vay trái chủ 500 tỷ đồng trong 3 năm, kéo dài đến ngày 25/11/2027.
Lãi suất trái phiếu 10.98%/năm trong năm đầu tiên, các kỳ sau đó thả nổi cộng biên độ 5.78%. Lô mới này vẫn do Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) thu xếp và sẽ được Đầu tư Thành Thành Công (TTCI) – đơn vị nắm 30.36% vốn VNG – bảo lãnh thanh toán vô điều kiện và không hủy ngang.
Tiền thu về sẽ được dùng để thanh toán phần gốc của lô trái phiếu VNG chào bán ra công chúng hồi đầu năm 2022 với giá trị đúng bằng 500 tỷ đồng, dự kiến đáo hạn vào đầu tháng 1 tới đây của năm 2025.
VNG phát hành mới để “đảo” khoản nợ cũ từ năm 2022. Nguồn: VNG
Ở khoản vay mới nhất, doanh nghiệp đang kinh doanh lưu trú du lịch mang 2 khách sạn ra để thế chấp; bao gồm quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất và tất cả quyền tài sản liên quan đến các khách sạn TTC Hotel Premium – Cần Thơ và khách sạn Michelia. Ngoài ra, trái phiếu còn được đảm bảo bằng toàn bộ phần vốn góp vào VNG.
Giá trị của khách sạn TTC Hotel Premium – Cần Thơ, do CTCP Thẩm định Giá Thế kỷ cung cấp, ước tính khoảng 658 tỷ đồng; còn khách sạn Michelia khoảng 341 tỷ đồng. Hai khách sạn này cũng từng là một phần tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu trước của VNG, thời điểm cuối năm 2022 có giá lần lượt 576 tỷ đồng và 254 tỷ đồng.
VNG hồi tháng 5 được Saigon Ratings xếp hạng tín nhiệm lần đầu vnBBB+ - một mức không quá cao (cách 4 bậc so với hạng cao nhất vnAAA theo tiêu chuẩn xếp hạng đơn vị này đang áp dụng) – do nhận định Công ty sẽ có nhu cầu rất lớn về nguồn vốn đầu tư trong thời gian tới, có thể dẫn đến tăng chỉ số nợ vay trên vốn chủ sở hữu.
Saigon Ratings kỳ vọng việc VNG thực hiện thành công các thương vụ M&A chất lượng trong năm 2024 sẽ góp phần tăng đáng kể doanh thu, dòng tiền trong ngắn và trung hạn, là tiền đề nâng bậc tín nhiệm sau này. Nhưng đó cũng là lý do có thể làm tăng rủi ro về mặt tài chính, bên cạnh khả năng bị ảnh hưởng đáng kể bởi các sự kiện tiêu cực có tính chất bất thường, như COVID-19 thời gian qua là một minh chứng.
Khách sạn Michelia ở Nha Trang. Nguồn: VNG
