Trong nhiều năm trước, ý tưởng các công ty giao dịch công khai mua Bitcoin để dự trữ được coi là nực cười. Bởi vì tiền điện tử hàng đầu quá biến động và quá xa vời để được bất kỳ doanh nghiệp nghiêm túc nào chấp nhận.
Trong năm qua, được thúc đẩy bởi những ảnh hưởng kinh tế của đại dịch COVID-19, điều cấm kỵ đó đã bị phá vỡ và bằng chứng là một số nhà đầu tư tổ chức lớn đã mua Bitcoin. Cánh cửa đầu tiên được mở ra khi công ty phần mềm MicroStrategy mua Bitcoin trị giá 425 triệu đô la vào tháng 8 và tháng 9 năm 2020. Nhiều gã khổng lồ khác cũng làm theo sau đó, bao gồm nhà xử lý thanh toán Square và nhà sản xuất xe điện Tesla.
Đối với các nhà đầu tư không muốn trực tiếp mua Bitcoin, mua cổ phiếu của các công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin có thể là một cách để tiếp cận với tài sản mà không gặp rắc rối trong việc lưu ký (custody). Thật vậy, một số chuyên gia cho rằng mức độ mua Bitcoin của MicroStrategy đã khiến công ty trở thành quỹ hoán đổi giao dịch Bitcoin (ETF) trên thực tế.
MicroStrategy
MicroStrategy, một nền tảng phân tích kinh doanh nổi tiếng, sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chính.
Trong suốt năm 2021, công ty sản xuất phần mềm di động và các dịch vụ dựa trên đám mây tiếp tục thực hiện chiến dịch mua Bitcoin. Họ hiện giữ 105.085 BTC trong dự trữ, tương đương với hơn 3,3 tỷ đô la BTC. Tại một thời điểm, CEO Michael Saylor cho biết anh ta đang mua 1.000 đô la Bitcoin mỗi giây.
Không giống như các CEO khác thường né tránh thảo luận về khoản đầu tư cá nhân của họ, Saylor đã công khai cá nhân anh ấy nắm giữ 17.732 BTC — hiện tại trị giá hơn 565 triệu đô la. Anh tweet:
“Một số đã hỏi tôi sở hữu bao nhiêu BTC. Cá nhân tôi hodl 17.732 BTC mà tôi đã mua với giá trung bình là 9.882 đô la. Tôi đã thông báo cho MicroStrategy về những khoản nắm giữ này trước khi công ty quyết định tự mua Bitcoin”.
Theo dữ liệu từ BitInfoCharts, Saylor nằm trong số 100 chủ sở hữu Bitcoin hàng đầu — giả sử rằng tất cả lưu giữ trong một địa chỉ duy nhất. Có vẻ như CEO của MicroStrategy đã hoàn toàn thay đổi quan điểm vì anh từng tuyên bố vào năm 2013 rằng Bitcoin sắp đến hồi kết.
Phân phối Bitcoin theo số lượng địa chỉ | Nguồn: BitInfoCharts
Vào đêm giao thừa năm 2021, Morgan Stanley tiết lộ đã mua 10,9% cổ phần của MicroStrategy. Và MicroStrategy đang tìm cách thu hút các công ty khác đầu tư vào Bitcoin. Vào tháng 2/2021, họ đã tổ chức chương trình “Bitcoin cho các tập đoàn” trong hội nghị World.Now, nhằm mục đích thúc đẩy các công ty tăng tốc tiếp cận tài sản tiền điện tử này.
Trong hội nghị, Saylor tuyên bố anh dự đoán “hàng loạt các công ty” chuyển đổi bảng cân đối kế toán của họ thành Bitcoin trong năm tới.
Phát biểu tại Binance Blockchain Week, Saylor giải thích lý do tại sao anh ấy chọn Bitcoin thay vì vàng làm tài sản dự trữ. Saylor cho biết:
“Lợi nhuận thu được từ vàng không hấp dẫn bằng Bitcoin. Nếu bạn đang tìm kiếm một kho lưu trữ giá trị phái sinh phi fiat trong môi trường lạm phát, sẽ hợp lý nếu bạn sử dụng Bitcoin như vàng kỹ thuật số”.
Tesla
Nhà sản xuất xe điện Tesla đã gia nhập hàng ngũ các công ty nắm giữ Bitcoin, với hồ sơ SEC tiết lộ rằng công ty đầu tư “tổng cộng 1,5 tỷ đô la” vào tiền điện tử hàng đầu. Tesla đã bán 10% lượng Bitcoin nắm giữ trong quý 1/2021. Theo CEO Elon Musk, điều này là “để chứng minh thanh khoản của Bitcoin như một giải pháp thay thế cho việc giữ tiền mặt trên bảng cân đối kế toán”.
42.902 BTC của Tesla hiện trị giá 1,37 tỷ đô la. Với tình trạng giảm giá của Bitcoin vào năm 2021, có khả năng công ty lỗ từ 25 đến 100 triệu đô la trong quý tới, theo các nhà phân tích.
Theo hồ sơ nộp cho SEC, hành động mua Bitcoin của Tesla là hiện thực hóa chính sách đầu tư cập nhật nhằm đa dạng hóa nguồn tiền mặt và tối đa hóa lợi nhuận. Hồ sơ nêu rõ rằng, “chúng tôi có thể đầu tư một phần tiền mặt vào một số tài sản dự trữ thay thế nhất định như tài sản kỹ thuật số, vàng thỏi, quỹ hoán đổi giao dịch vàng và các tài sản khác như được chỉ định trong tương lai”.
Động thái mua Bitcoin của công ty diễn ra sau nhiều tháng đồn đoán, do CEO Elon Musk thảo luận về nó trên Twitter. Vào cuối năm 2020, Saylor của MicroStrategy đã đề nghị chia sẻ “chiến thuật” đầu tư Bitcoin của mình với Musk, sau khi lập luận rằng chuyển sang Bitcoin sẽ mang lại cho các cổ đông Tesla “lợi nhuận 100 tỷ đô la”.
Ngay sau đó, vào cuối tháng 1/2021, Musk đã thay đổi tiểu sử Twitter của mình thành hashtag #Bitcoin. Nhìn lại, dường như đây ám chỉ sự quan tâm của Tesla đối với tiền điện tử.
Tuy nhiên, quan hệ của Musk với Bitcoin không hoàn toàn tích cực. Sau khi thông báo Tesla sẽ chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin cho các sản phẩm và dịch vụ của mình vào tháng 3/2021, chỉ 2 tháng sau, CEO đột ngột thông báo công ty sẽ không chấp nhận tiền điện tử để thanh toán nữa.
Trích dẫn “mức độ sử dụng nhiên liệu hóa thạch ngày càng tăng nhanh để khai thác và giao dịch Bitcoin”, Musk tiết lộ công ty sẽ không bán bất kỳ tài sản Bitcoin nào của mình và sẽ xem xét sử dụng nó cho các giao dịch một lần nữa khi hoạt động khai thác “chuyển đổi sang năng lượng bền vững hơn”. Sau đó, anh làm rõ rằng công ty sẽ tiếp tục sử dụng Bitcoin cho các giao dịch một khi miner sử dụng 50% năng lượng sạch.
Galaxy Digital Holdings
Tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất liên quan trực tiếp đến ngành công nghiệp tiền điện tử là ngân hàng thương mại tập trung vào tiền điện tử Galaxy Digital Holdings, nắm giữ 16.400 BTC theo bitcointreasaries.org – trị giá hơn 522 triệu đô la theo giá hiện tại.
Được Michael Novogratz thành lập vào tháng 1/2018, công ty hợp tác với các công ty tiền điện tử như Block.one và BlockFi. Không có gì ngạc nhiên khi Novogratz là một người ủng hộ nhiệt tình cho Bitcoin. Vào tháng 4/2020, anh lưu ý rằng các biện pháp kích thích được công bố để đối phó với đại dịch Corona đang thúc đẩy sự quan tâm đến tiền điện tử, gọi đó là “khoảnh khắc” của Bitcoin và cho rằng “không nên lãng phí tiền”.
Tuy nhiên, vào cuối năm, Novogratz lập luận rằng biến động của tiền điện tử khiến vàng là một ván cược an toàn hơn, nói rằng:
“Cảm giác của tôi là Bitcoin vượt trội hơn vàng, nhưng tôi sẽ nói với mọi người rằng hãy nắm giữ ít hơn nhiều so với vàng bởi vì sự biến động này”.
Voyager Digital LTD
Công ty môi giới tiền điện tử Voyager Digital nắm giữ 12.260 BTC theo bitcointreasaries.org, trị giá khoảng 390 triệu đô la theo giá hiện tại. Công ty đặt mục tiêu cung cấp cửa hàng một điểm đến để giao dịch tài sản kỹ thuật số và vào tháng 5/2021 đã báo cáo doanh thu hàng quý là 60,4 triệu đô la, tăng 16 lần so với quý trước. CEO Steven Ehrlich cho biết vào thời điểm đó:
“Chúng tôi đã chứng kiến việc chấp nhận tiền điện tử tăng theo cấp số nhân như một loại tài sản được công nhận và có thể đầu tư”.
Trong hồ sơ gửi đến các cơ quan quản lý Canada vào tháng 6/2021, công ty đã có một giọng điệu cân nhắc hơn, lưu ý rằng “giá Bitcoin giảm đáng kể có thể ảnh hưởng bất lợi nghiêm trọng đến kết quả hoạt động của Công ty” và chỉ ra “sự sụt giảm nghiêm trọng” của giá Bitcoin vào tháng 3/2020 do tình hình bất ổn của thị trường xung quanh đại dịch Corona.
Square Inc.
Cùng với việc Tesla mua Bitcoin, khoản đầu tư 50 triệu đô la vào Bitcoin trong tháng 10/2020 của Square đã châm ngòi cho xu hướng đầu tư tổ chức vào tiền điện tử.
Kể từ đó, công ty thanh toán tiếp tục đầu tư vào Bitcoin, tiết lộ rằng họ đã thu về thêm 170 triệu đô la trong báo cáo thu nhập quý 4/2020. Có lẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi CEO Jack Dorsey là một người ủng hộ nhiệt tình cho Bitcoin (thậm chí đang điều hành node Bitcoin của riêng mình). Anh tweet:
“Quan trọng hơn việc Square đầu tư 50 triệu đô la vào Bitcoin là chia sẻ cách chúng tôi đã làm điều đó (để những người khác cũng có thể làm như vậy)”.
Vào thời điểm đó, công ty mô tả khoản đầu tư này là “một phần trong cam kết liên tục của Square đối với Bitcoin”, lưu ý rằng “công ty có kế hoạch đánh giá tổng đầu tư vào Bitcoin so với các khoản đầu tư khác trên cơ sở liên tục”.
Với lượng nắm giữ của họ hiện lên tới 8.207 BTC, trị giá 255 triệu đô la theo giá hiện tại, Square hiện không thay đổi xu hướng của mình đối với Bitcoin. Vào tháng 3/2021, CFO Square Amrita Ahuja lập luận rằng “hoàn toàn có trường hợp mọi bảng cân đối kế toán đều có Bitcoin” trong một cuộc phỏng vấn với Fortune, đồng thời tái khẳng định cam kết của công ty trong việc nắm giữ tiền điện tử “trong dài hạn.”
Vào tháng 5/2021, công ty đã tái khẳng định cam kết đối với chiến lược mua Bitcoin của mình, sau một cuộc phỏng vấn trong đó Ahuja cho biết công ty không có kế hoạch mua thêm Bitcoin. Square cũng đã nỗ lực hơn nữa để xây dựng hệ sinh thái Bitcoin, giới thiệu quỹ trị giá 5 triệu đô la để cung cấp thêm kiến thức về tiền điện tử và bảo vệ Bitcoin với một white paper (sách trắng) bảo vệ tác động môi trường của tiền điện tử.
Vào tháng 7/2021, công ty đã công bố kế hoạch phát triển ví phần cứng Bitcoin; có lẽ họ sẽ chuyển tài sản sang sản phẩm của chính mình.
Marathon Digital Holdings Inc.
Không có gì ngạc nhiên khi công ty khai thác Bitcoin Marathon Digital cũng là người nắm giữ số lượng lớn Bitcoin, với 5.784 BTC trong kho bạc công ty (trị giá khoảng 184 triệu đô la theo giá hiện tại). Ban đầu, công ty chủ yếu nắm giữ bằng sáng chế (và thường được gọi là troll bằng sáng chế) trước khi chuyển sang khai thác tiền điện tử. Hiện tại, họ đặt mục tiêu xây dựng “hoạt động khai thác Bitcoin lớn nhất ở Bắc Mỹ với một trong những mức chi phí năng lượng thấp nhất”.
Công ty đã có một năm tốt đẹp, bắt đầu năm 2021 với đợt huy động vốn 200 triệu đô la trước khi kết thúc tháng 1 với khoản mua Bitcoin trị giá 150 triệu đô la. Trong năm ngoái, giá cổ phiếu của họ tăng hơn 3.000%, được thúc đẩy bởi sự di cư của các miner từ Trung Quốc (thực sự, cổ phiếu của công ty vượt trội so với Bitcoin trong năm cho đến nay).
Marathon Digital đặt mục tiêu có hơn 103.000 miner Bitcoin kiếm được 50-60 BTC mỗi ngày. Tính đến tháng 6/2021, họ đã sản xuất 265,6 BTC một tháng, vì vậy vẫn còn cách xa mục tiêu đặt ra. Nhưng với việc công ty tiếp nhận 18.000 giàn khai thác ASIC vào tháng 6 và 1.000 giàn khác đang được giao hàng thì có vẻ như họ đang đi đúng hướng.
Coinbase Global, Inc.
Được cho là công ty tiền điện tử nổi tiếng nhất trong danh sách này, sàn giao dịch Coinbase đã niêm yết trực tiếp trên sàn Nasdaq vào tháng 4/2021.
Động thái này được ca ngợi là một bước ngoặt cho ngành công nghiệp tiền điện tử, mặc dù điều đó không được xác nhận do giá cổ phiếu của Coinbase sụt giảm. Vào tháng 7/2021, COIN thấp hơn 1/3 so với giá niêm yết của nó.
Trước khi niêm yết, vào tháng 2/2021, Coinbase tiết lộ họ nắm giữ 230 triệu đô la Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của mình; vào tháng 7/2021, lượng Bitcoin nắm giữ đã giảm xuống còn 143 triệu đô la (4.482 BTC).
Bitcoin Group SE
Công ty đầu tư mạo hiểm Bitcoin Group SE có trụ sở tại Đức nắm giữ 3.947 BTC, trị giá 126 triệu đô la theo giá hiện nay. Các khoản đầu tư của họ bao gồm sàn giao dịch tiền điện tử Bitcoin.de và ngân hàng Futurum, hợp nhất vào tháng 10/2020 để tạo thành “ngân hàng tiền điện tử đầu tiên của Đức”.
Động thái này xảy ra sau quyết định của quốc hội Đức cho phép các ngân hàng bán và lưu trữ tiền điện tử, với giám đốc quản lý Marco Bodewein của Bitcoin Group SE nhấn mạnh cơ hội giới thiệu cho các nhà đầu tư tổ chức của ngân hàng về “các tính năng an toàn và lợi nhuận cao” của tiền điện tử.
Hut 8 Mining Corp
Công ty khai thác tiền điện tử của Canada Hut 8 nắm giữ 3.522 BTC, trị giá 112 triệu đô la, theo bitcointreasaries.org. Vào tháng 6/2021, công ty được niêm yết trên Nasdaq Global Select Market với mã HUT. Hồ sơ SEC của công ty lưu ý rằng công ty “cam kết tăng giá trị cho cổ đông bằng cách tăng số lượng và giá trị nắm giữ Bitcoin của chúng tôi”.
Công ty cũng giải thích rằng họ tạo ra thu nhập fiat bằng cách tận dụng nguồn dự trữ Bitcoin tự khai thác và nắm giữ, “thông qua các thỏa thuận tài khoản lợi nhuận với công ty môi giới tài sản kỹ thuật số hàng đầu”.
Vào tháng 6/2021, Hut 8 đã chia sẻ mục tiêu đầy tham vọng của mình là khai thác 5.000 BTC vào cuối năm nay. Với việc công ty nhanh chóng mua các máy khai thác mới và cuộc đàn áp của Trung Quốc làm giảm độ khó khai thác Bitcoin, không ngạc nhiên khi công ty lạc quan rằng “môi trường địa chính trị thuận lợi” sẽ có lợi cho hoạt động khai thác của họ vào năm 2021.
Riot Blockchain, Inc.
Một công ty khai thác tiền điện tử khác là Riot Blockchain có trụ sở tại Hoa Kỳ, đứng cuối top 10 với lượng nắm giữ tương đối khiêm tốn là 2.243 BTC, trị giá 71 triệu đô la theo giá hiện nay.
Với mức định giá tăng từ mức dưới 200 triệu USD vào năm 2020 lên mức cao hơn 6 tỷ đô la vào năm 2021, công ty niêm yết trên Nasdaq này đã và đang trên đà mở rộng tích cực cho đến nay. Vào tháng 4/2021, họ đã chi 650 triệu đô la cho cơ sở khai thác Bitcoin 1 gigawatt ở Rockdale, Texas; mô tả thương vụ mua bán này là một “sự kiện chuyển đổi” sẽ khiến công ty trở thành “công ty lưu trữ và khai thác Bitcoin được giao dịch công khai lớn nhất ở Bắc Mỹ, được đo bằng tổng công suất đã phát triển.”
Tuy nhiên, giá Bitcoin giảm liên tục đã ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của Riot. Vào thời điểm Rockdale mua, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 48 đô la; vào tháng 7/2021, nó giảm xuống còn khoảng 28 đô la một cổ phiếu, thua lỗ 41%.
