Kể từ khi đơn đăng ký quỹ hoán đổi giao dịch Bitcoin (ETF) đầu tiên của Hoa Kỳ được nộp vào năm 2013, Bitcoin ETF giao ngay đã trở thành một thứ gì đó thiêng liêng đối với cộng đồng tiền điện tử. Và bây giờ nó cuối cùng cũng đã có mặt trên thị trường.
ETF là một phương tiện đầu tư được giao dịch công khai để theo dõi giá trị của tài sản cơ bản.Trong trường hợp Bitcoin ETF, tài sản đó là Bitcoin. Những người ủng hộ Bitcoin ETF cho rằng sự phức tạp của các sàn giao dịch, ví tiền điện tử và khóa riêng tư vẫn là rào cản khó khăn trong việc gia nhập không gian crypto đối với những người mới tham gia. Bitcoin ETF sẽ cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với Bitcoin mà không cần phải nắm giữ tiền điện tử của riêng họ.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 10 ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào ngày 10 tháng 1 và tất cả đều bắt đầu giao dịch vào ngày 11 tháng 1. Dưới đây là danh sách tất cả các Bitcoin ETF giao ngay hiện đang giao dịch tại Hoa Kỳ và xem xét các quỹ Futures ETF cũng như so sánh sự khác biệt giữa chúng.
iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock
Vào tháng 6 năm 2023, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock có tài sản trị giá hơn 9 nghìn tỷ đô la tính đến quý 1 năm 2023 đã gây chấn động thế giới TradFi khi nộp đơn đăng ký quỹ Bitcoin ETF giao ngay. Hiện đã có mặt trên NASDAQ, (IBIT) là một trong những quỹ Bitcoin ETF nổi bật nhất trên thị trường và có mức phí tiêu chuẩn 0,25%.
Tuy nhiên, BlackRock đang cắt giảm phí xuống 0,12% cho 5 tỷ đô la tài sản đầu tiên hoặc trong 12 tháng, tùy điều kiện nào đến trước. Công ty sử dụng Coinbase làm tổ chức lưu ký (custody) tiền điện tử và nhà cung cấp dữ liệu thị trường giao ngay. Trong khi đó, BNY Mellon là tổ chức lưu ký tiền mặt. Công ty cũng chỉ định JP Morgan Securities, Jane Street Capital, Macquarie Capital và Virtu Americas là những người tham gia được ủy quyền.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Quỹ tín thác Bitcoin GBTC của nhà quản lý quỹ đầu tư tiền điện tử Grayscale đã quản lý tốt hơn 600.000 BTC (trị giá gần 28 tỷ đô la theo giá hiện nay) và không giấu giếm mong muốn chuyển đổi quỹ tín thác thành một quỹ Bitcoin Spot ETF chính thức. Trên thực tế, chính sự thúc đẩy pháp lý của Grayscale đã giúp lật ngược tình thế tại SEC, buộc Chủ tịch Gary Gensler miễn cưỡng chấp nhận Bitcoin ETF giao ngay.
Là một quỹ ETF thích hợp được niêm yết trên NYSE Arca, GBTC có mức phí cao nhất so với bất kỳ quỹ Bitcoin ETF giao ngay nào của Hoa Kỳ ở mức 1,5%. Thực tế, mức này đã được giảm nhẹ so với 2% trước khi chuyển đổi. Các nhà phân tích cho rằng mức phí cao có thể là một biện pháp ngăn chủ sở hữu GBTC dump cổ phiếu để chuyển sang quỹ ETF khác, do có khả năng bị đánh thuế đáng kể.
Grayscale cũng có thể đặt cược hồ sơ theo dõi lâu dài và lượng BTC nắm giữ khổng lồ sẽ khiến các nhà đầu tư không tìm kiếm nơi khác, mặc dù mức phí cao. Coinbase đóng vai trò là tổ chức lưu ký tiền điện tử và nhà cung cấp chỉ số, với BNY Mellon là quản trị viên. Jane Street, Virtu Americas, Macquarie Capital và ABN AMRO Clearing là những người tham gia được ủy quyền.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
Tháng 3 năm 2021 chứng kiến làn sóng đơn đăng ký Bitcoin ETF, trong số đó có Wise Origin Bitcoin Trust của Fidelity. Điều này có lẽ không đáng ngạc nhiên, vì chỉ vài tuần trước đó, Giám đốc vĩ mô toàn cầu Jurrien Timmer đã nói rằng Bitcoin có “lợi thế đặc biệt” so với vàng.
Đặc biệt, Fidelity đã chọn tự lưu ký Bitcoin làm cơ sở cho quỹ ETF, thay vì sử dụng Coinbase hoặc Gemini. Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust giao dịch trên BZX của Cboe và có phí tiêu chuẩn là 0,25%, nhưng Fidelity sẽ miễn phí này cho đến ngày 1 tháng 8 năm 2024. Những người tham gia được ủy quyền bao gồm Jane Street, JP Morgan Securities, Macquaries và Virtu Americas.
Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
Bitwise lần đầu tiên nộp đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay vào tháng 10 năm 2019, nhưng giống như nhiều đơn đăng ký khác, đều bị SEC . Nhưng Bitwise vẫn kiên trì và là công ty đầu tiên hy vọng khởi động một chiến dịch quảng cáo liên quan đến Bitcoin ETF, nhờ diễn viên Jonathan Goldsmith nổi tiếng với vai diễn “Người đàn ông thú vị nhất thế giới” cho công ty bia Dos Equis, đưa ra thông điệp “Bitwise rất thú vị”.
Hiện đang có mặt trên NYSE Arca, Bitwise Bitcoin ETF có mức phí thấp nhất so với bất kỳ quỹ giao ngay hiện tại nào ở mức 0,2% — nhưng Bitwise sẽ miễn hoàn toàn phí cho 1 tỷ đô la tài sản đầu tiên hoặc khoảng thời gian 6 tháng, tùy điều kiện nào đến trước. Coinbase là tổ chức lưu ký tiền điện tử, trong khi BNY Mellon vừa là quản trị viên vừa là tổ chức lưu ký cho quỹ tín thác. Jane Street, Macquarie và Virtu Americas là những người tham gia được ủy quyền.
WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
Nhà quản lý tài sản có trụ sở tại New York, WisdomTree, đã có kinh nghiệm điều hành Bitcoin ETF. Họ đã ra mắt Bitcoin ETF trên sàn giao dịch chứng khoán SIX của Thụy Sĩ vào năm 2019. Công ty cũng gia nhập hàng ngũ những người hy vọng vào Bitcoin ETF của Hoa Kỳ vào tháng 3 năm 2021, theo mẫu S-1 với SEC đề xuất niêm yết cổ phiếu trong WisdomTree Bitcoin Trust trên sàn giao dịch Cboe BZX dưới mã cổ phiếu BTCW.
Hiện được niêm yết trên Cboe với mã BTCW, WisdomTree Bitcoin Fund có phí tiêu chuẩn 0,3%, mặc dù giống như Bitwise, công ty đang miễn phí hoàn toàn trong 6 tháng đầu tiên hoặc cho đến khi 1 tỷ đô la tài sản được giao dịch (tùy theo điều kiện nào đến sớm hơn). Coinbase một lần nữa là tổ chức lưu ký ở đây, trong khi State Street Bank and Trust là quản trị viên và tổ chức lưu ký tiền mặt. Jane Street, Virtu Americas và Macquarie Capital đã đăng ký với tư cách là người tham gia được ủy quyền.
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Galaxy Digital và Invesco đã cùng nộp đơn đăng ký Bitcoin ETF vào tháng 9 năm 2021, được gọi là Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Theo đó, quỹ ETF của họ cũng sẽ được “hỗ trợ vật lý” bằng Bitcoin thay vì thông qua các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai. Invesco là nhà cung cấp ETF lớn thứ tư tại Hoa Kỳ, do đó, họ có lịch sử lâu dài trước khi triển khai Bitcoin.
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) hiện đang giao dịch trên Cboe BZX với mức phí tiêu chuẩn là 0,39%, mặc dù giống như các công ty khác trong danh sách này, các công ty đang chi trả tất cả các khoản phí tài trợ trong 6 tháng đầu hoạt động với tài sản trị giá lên tới 5 tỷ đô la. BNY Mellon là đại lý chuyển tiền và tổ chức lưu ký tiền mặt, trong khi Coinbase sẽ xử lý việc lưu ký tiền điện tử. JP Morgan Securities, Jane Street, Virtu Americas và Marex Capital Markets là những người tham gia được ủy quyền.
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
Là một công ty mới tham gia cuộc đua, nhà quản lý tài sản Valkyrie đã nộp đơn đăng ký Bitcoin ETF đầu tiên vào tháng 1 năm 2021. Hiện tại, Valkyrie Bitcoin Fund đang hoạt động với mã BRRR, ám chỉ thú vị về meme “máy in tiền hoạt động brrr” đề cập đến Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bơm đầy tiền mặt vào nền kinh tế này. Điều đó chắc chắn sẽ làm hài lòng một số người tối đa hóa Bitcoin đến cùng.
Giao dịch trên NASDAQ, ETF có mức phí tiêu chuẩn là 0,25% nhưng Valkyrie sẽ miễn hoàn toàn phí tài trợ trong 3 tháng. Valkyrie Bitcoin Fund sử dụng Coinbase làm nhà môi giới chính và tổ chức lưu ký Bitcoin, trong khi U.S. Bank là tổ chức lưu ký tiền mặt. Jane Street và Cantor Fitzgerald & Co. đã đăng ký với tư cách là người tham gia được ủy quyền.
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Ark Invest, công ty đầu tư do Cathie Wood đứng đầu, đã đăng ký Ark 21Shares ETF vào tháng 6 năm 2021. Ark Invest đã hợp tác với nhà cung cấp ETF có trụ sở tại Thụy Sĩ là 21Shares AG để cung cấp Ark 21Shares Bitcoin ETF. Quỹ giao dịch trên BZX Exchange của Cboe dưới mã cổ phiếu ARKB.
ARKB ETF gần như phù hợp với mức phí thấp của Bitwise ở mức 0,21% và giống như các công ty khác, các công ty đang miễn hoàn toàn phí tài trợ trong 6 tháng hoặc cho đến khi tài sản đạt 1 tỷ đô la, tùy điều kiện nào đến trước. Coinbase là tổ chức lưu ký tiền điện tử, trong khi Jane Street, Macquarie và Virtu Americas là những người tham gia được ủy quyền.
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
VanEck là một trong những người đăng ký Bitcoin ETF sớm nhất. Cố gắng đầu tiên của họ về Bitcoin ETF – VanEck SolidX Bitcoin Trust, hợp tác với SolidX – xuất hiện từ năm 2018. Mã “HODL” đề cập đến biệt ngữ phổ biến của Bitcoin, bắt nguồn từ lỗi chính tả của từ “hold” (nắm giữ) trong một trên diễn đàn BitcoinTalk năm 2013. VanEck cũng đang quyên góp 5% lợi nhuận của quỹ cho các nhà phát triển cốt lõi của Bitcoin.
Trong khi phần lớn những công ty đăng ký khác đã chỉ định Coinbase là tổ chức lưu ký Bitcoin làm nền tảng cho quỹ ETF của họ, thì thay vào đó, VanEck đã chọn sàn giao dịch đối thủ Gemini để lưu ký Bitcoin của mình. VanEck Bitcoin Trust giao dịch trên Cboe và có phí 0,25%, với Jane Street, Virtu Americas và ABN AMRO Clearing đã đăng ký tư cách người tham gia được ủy quyền.
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
Franklin Templeton, một trong những nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới có tài sản quản lý khoảng 1,4 nghìn tỷ đô la, đã tham gia cuộc đua tìm kiếm Bitcoin ETF giao ngay vào tháng 9 năm 2023. Cổ phiếu của ETF được niêm yết trên sàn giao dịch Cboe BZX, và giống như phần lớn những người đăng ký, sàn giao dịch Coinbase là tổ chức lưu ký quỹ.
Sử dụng mã EZBC, hiện có sẵn với mức phí 0,29%, nên ở mức gần giữa gói đối với các quỹ ETF giao ngay hiện tại. Không có chiết khấu rõ ràng cho các nhà đầu tư sớm. Jane Street và Virtu Americas được liệt kê là những người tham gia được ủy quyền.
Hashdex Bitcoin ETF
Công ty quản lý tiền điện tử lớn nhất ở Mỹ Latinh, Hashdex, đã tham gia vào cuộc cạnh tranh vào tháng 8 năm 2023, với đề xuất chuyển đổi Bitcoin Futures ETF hiện tại của mình thành quỹ ETF giao ngay. Mặc dù tuyên bố rằng sẽ bắt đầu giao dịch dưới dạng ETF giao ngay ngay lập tức, Hashdex đã thông báo vào chiều thứ 5 rằng quá trình chuyển đổi Hashdex Bitcoin Futures ETF (DEFI) sẽ diễn ra vào một ngày sau đó.
Hashdex sử dụng một chiến lược khác thường khiến họ trở nên không giống so với các nhà vận hành Bitcoin ETF giao ngay khác, thu được Bitcoin giao ngay từ bên trong CME (Chicago Mercantile Exchange) được quản lý. DeFi đề cập đến tài chính phi tập trung, một thuật ngữ tổng hợp bao gồm tiền điện tử và các giao thức liên quan.
Hashdex Bitcoin ETF giao ngay sẽ giao dịch trên NYSE Arca và có mức phí lớn thứ hai là 0,94%, sau GBTC, quỹ ETF được chuyển đổi khác. Jane Street, Macquarie và Virtu Americas là những người tham gia được ủy quyền.
Còn hợp đồng tương lai Bitcoin thì sao?
Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới được phê duyệt ở Hoa Kỳ, nhưng các quỹ Bitcoin Futures ETF đã được SEC phê duyệt vào năm 2021 và những quỹ này giao dịch kể từ đó. Các Bitcoin Futures ETF cho phép nhà đầu tư suy đoán về giá tương lai của tài sản, thay vì đầu tư vào một quỹ thực sự nắm giữ tài sản đó và lên xuống dựa trên giá của nó.
Các quỹ Bitcoin Futures ETF hiện tại ở Hoa Kỳ bao gồm ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) và Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ), cả hai đều được niêm yết trên NYSE Arca.
