Người nghỉ hưu nên phân bổ cho cổ phiếu ra sao?
Nhiều người nghỉ hưu cho rằng chuyển toàn bộ tài sản từ chứng khoán sang tiền mặt và trái phiếu là cách an toàn để bảo vệ khoản tiết kiệm. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo điều đó có thể phản tác dụng.
Theo trưởng bộ phận nghiên cứu hưu trí David Blanchett tại PGIM (thuộc Prudential Financial), người nghỉ hưu vẫn cần giữ cổ phiếu trong danh mục đầu tư để đảm bảo lợi suất dài hạn và tránh cạn kiệt tiền trong quãng đời hưu trí có thể kéo dài hàng chục năm.
Nguy cơ lớn nhất với người nghỉ hưu không phải là biến động thị trường, mà là sống lâu hơn so với số tiền họ tích góp. Trong bối cảnh tuổi thọ trung bình tại Mỹ đã tăng từ 68 tuổi năm 1950 lên hơn 78 tuổi năm 2023, nguy cơ này càng trở nên rõ rệt.
Dù cổ phiếu có thể gây biến động ngắn hạn, nhưng nếu cắt giảm quá nhiều, danh mục đầu tư sẽ khó theo kịp lạm phát và gia tăng nguy cơ cạn tiền. Lịch sử cho thấy cổ phiếu mang lại mức lợi nhuận trung bình khoảng 10%/năm, cao hơn trái phiếu khoảng 5 điểm phần trăm.
Vậy người nghỉ hưu nên giữ bao nhiêu cổ phiếu?
Một nguyên tắc cơ bản là lấy 110 hoặc 120 trừ đi tuổi hiện tại để ra tỷ lệ phần trăm tài sản nên đầu tư vào cổ phiếu. Ví dụ, người 65 tuổi có thể cân nhắc tỷ lệ 50% cổ phiếu và 50% trái phiếu.
Một nhà đầu tư ở độ tuổi 60 có thể nắm giữ 45% - 65% danh mục đầu tư của mình dưới dạng cổ phiếu, 30% - 50% dưới dạng trái phiếu, và 0% - 10% dưới dạng tiền mặt.
Họ cho biết một người ở độ tuổi 70 trở lên có thể sở hữu 30% - 50% cổ phiếu, 40% - 60% trái phiếu; và 0% - 20% tiền mặt.
Tuy nhiên, tỷ lệ đầu tư lý tưởng phụ thuộc vào hoàn cảnh từng người. Người có lương hưu hoặc an sinh xã hội ổn định có thể chấp nhận rủi ro thấp hơn. Ngược lại, ai sẵn sàng chịu biến động có thể giữ tỷ trọng cổ phiếu cao hơn.
Một số lưu ý khác cho người nghỉ hưu:
Đa dạng hóa: Không nên đầu tư hết vào vài cổ phiếu riêng lẻ mà nên chọn quỹ chỉ số để phân tán rủi ro.
Phân bổ dòng tiền : Tránh rút tiền từ cổ phiếu khi thị trường giảm mạnh, nhất là trong những năm đầu nghỉ hưu. Hãy chuẩn bị sẵn nguồn tiền mặt và trái phiếu để rút dần khi cần, giúp danh mục cổ phiếu có thời gian hồi phục.
Theo CNBC
