Nhà đầu tư của công ty vốn hoá lớn nhất thế giới gặp nhiều 'tin dữ': Mất trắng hơn 300 tỷ USD trong 3 tháng, cổ phiếu liên tiếp rớt giá vì triển vọng tăng trưởng ảm đạm

Apple đang khiến thị trường nghi ngờ về lập luận công ty có vốn hoá lớn nhất thế giới có khả năng “miễn nhiễm” với những rủi ro liên quan đến bất ổn kinh tế.

Doanh số bán hàng không mấy khả quan ở Trung Quốc đối với những mẫu iPhone mới đã làm dấy lên mối lo ngại về định giá của Apple. Theo đó, nhiều ý kiến cho rằng hãng khó có thể tránh tình trạng doanh thu giảm 4 quý liên tiếp và sẽ là đợt sụt giảm tồi tệ nhất kể từ năm 2001.

Nhìn chung, nhà sản xuất iPhone đang đối mặt với một loạt thông tin không mấy thuận lợi: thị trường Trung Quốc ảm đạm, những cáo buộc về việc mẫu iPhone mới nóng bất thường khi sử dụng cùng với đó là KeyBanc hạ kỳ vọng đối với cổ phiếu.

Theo James Abate, CIO của Centre Asset Management, việc đà tăng trưởng của Apple chậm lại cùng giá cổ phiếu cao đang tạo ra tình trạng “mất kết nối”. Ông cho biết: “Apple có mức tăng trưởng yếu nhất trong số các công ty lớn, nhưng cổ phiếu lại không giảm giá mạnh như những giai đoạn không tăng trưởng trước đây.”

Ở phiên 19/10, cổ phiếu Apple tăng 0,6% sau 4 phiên rớt liên tiếp, trong khi mất 10% kể từ cuối tháng 7. Nasdaq 100 giảm 5,6% trong cùng thời gian trên. Đà sụt giảm này đã khiến Apple mất 320 tỷ USD vốn hoá, dù vẫn là cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong S&P 500 với 7,1%.

Nhìn chung, nhà đầu tư khó có thể làm ngơ trước ảnh hưởng của diễn biến này, song một số cổ phiếu vốn hoá lớn khác cũng có thể mang lại triển vọng tăng trưởng hấp dẫn hơn và giao dịch ở mức giá hợp lý hơn.

Abeta chỉ ra: “Amazon cũng là một doanh nghiệp tiềm năng khi nói đến lợi nhuận, Microsoft và Nvidia cũng là 'một phần' trong cơn sốt AI. Hay Alphabet, Meta cũng ghi nhận đà tăng trưởng dù hoạt động quảng cáo tiêu dùng chậm lại. Nếu không đa dạng hoá, chúng ta có thể gặp rủi ro khi quá tập trung vào Apple.”

Apple sẽ công bố báo cáo tài chính quý II vào đầu tháng 11. Giới phân tích dự đoán doanh thu của hãng sẽ giảm 1% so với cùng kỳ năm trước. Theo Bloomberg Intelligence, doanh thu của toàn bộ lĩnh vực công nghệ trong S&P 500 tăng 1,5% trong quý này.

Dù gặp phải những bất lợi kể trên, cổ phiếu Apple vẫn giao dịch ở mức 26,6 lần lợi nhuận dự phóng, cao hơn cả Nasdaq 100 và mức trung bình trong dài hạn của chính Apple.

Dù dự kiến tăng trưởng doanh thu của Apple sẽ “lấy lại đà” trong năm tài khoá 2024, nhưng tốc độ vẫn thấp hơn so với những năm gần đây. Hơn nữa, các sản phẩm mới như tai nghe Vision Pro được cho là vẫn chưa thể tạo động lực cho hãng.

Theo đó, KeyBanc Capital Markets gần đây đã hạ kỳ vọng đối với cổ phiếu này xuống mức tương đương với “nắm giữ”, do lo ngại về tiềm năng định giá và tăng trưởng.

Dự báo đồng thuận với cổ phiếu Apple đang giảm 9% so với mức đỉnh hồi tháng 12. Chưa đến 2/3 trong số nhà phân tích được Bloomberg theo dõi đưa ra khuyến nghị mua, thấp nhất trong số các doanh nghiệp có vốn hoá lớn.

Tuy nhiên, Michael Kirkbride, giám đốc danh mục đầu tư tại Evercore Wealth Management, cho biết Apple vẫn được đánh giá cao bởi khả năng vượt qua những thách thức lớn trước đây.

Ông nhận định: “Apple vẫn là thương hiệu hàng đầu thế giới. Hãng sở hữu chuyên môn vượt trội về chuỗi cung ứng và dòng tiền tiền dự do. Bởi vậy, khả năng thu hồi vốn rất khác biệt so với những doanh nghiệp khác.”

Tham khảo Bloomberg