Kể từ khi chạm đáy ở mức 17.700 đô la vào ngày 18/6, Bitcoin giao dịch trong một phạm vi tương đối hẹp, với 25.100 đô la là giới hạn trên của kênh này.
Mặc dù BTC đã đóng 6 nến hàng ngày xanh liên tiếp trong khoảng tuần trước, dữ liệu lạm phát CPI cao hơn dự kiến được công bố vào ngày 13/9 đã đặt dấu chấm hết cho đà tăng. Vào hôm đó, BTC đảo chiều giảm 13% xuống đáy tại 19.800 đô la.
Giá bất ổn trở thành vấn đề quan tâm hàng đầu khi áp lực vĩ mô tiếp tục đè nặng lên coin dẫn đầu thị trường. Phân tích độ lệch delta 25 trong hợp đồng quyền chọn và tỷ lệ Put/Call khối lượng hợp đồng quyền chọn, các trader sẵn sàng Long, ngay cả khi chỉ có những dấu hiệu phục hồi giá nhỏ. Tuy nhiên, tâm lý chung vẫn là giảm.
Độ lệch delta 25 trong hợp đồng quyền chọn
Chỉ số độ lệch delta 25 trong hợp đồng quyền chọn xem xét tỷ lệ giữa quyền chọn bán (put) so với quyền chọn mua (call) được biểu thị theo biến động tiềm ẩn (IV). Put là quyền bán hợp đồng với mức giá cụ thể và call là quyền mua.
Đối với các hợp đồng quyền chọn có ngày hết hạn cụ thể, độ lệch delta 25 đề cập đến put có delta -25% và call có delta +25%, được bù trừ tại một điểm dữ liệu. Nói cách khác, đây là thước đo độ nhạy giá của quyền chọn khi giá Bitcoin giao ngay thay đổi.
Có nhiều giai đoạn như hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng và 6 tháng kể từ bây giờ.
Dưới 0 cho thấy call đắt hơn put. Tình trạng này chỉ xảy ra 6 lần trong năm nay. Trong thời gian Bitcoin chạm đáy gần đây, các trader tranh giành put và sau đó hoàn nguyên về call ở đỉnh cục bộ.
Giá BTC và độ lệch trong hợp đồng quyền chọn | Nguồn: Glassnode.com
Hành vi thiếu kiên định như vậy là do các trader phải chịu đựng thị trường gấu kéo dài và họ phản ứng tức thì ngay khi có những dấu hiệu phục hồi thậm chí không đáng kể.
Trong những tuần gần đây, khi Bitcoin nhanh chóng di chuyển trên và dưới 20.000 đô la, các trader đột ngột đặt lệnh call trong 4 lần chỉ để thị trường đi ngược lại. Call qua lại liên tiếp không xảy ra từ cuối năm ngoái.
Tỷ lệ put/call khối lượng hợp đồng quyền chọn
Tỷ lệ put/call khối lượng hợp đồng quyền chọn hiển thị khối lượng put chia cho khối lượng call được giao dịch trong các hợp đồng quyền chọn 24 giờ qua. Nó được sử dụng để đánh giá tâm lý chung của thị trường.
Biểu đồ dưới đây cho thấy độ lệch lớn nghiêng về put, bằng chứng là tỷ lệ này tăng mạnh trong các trường hợp giá chạm đáy.
Điều này cho thấy tâm lý giảm giá vẫn bám lấy các trader. Nhưng tương tự như dữ liệu của độ lệch delta 25 tổng hợp đồng quyền chọn, các trader sẽ đánh giá cao dấu hiệu phục hồi giá.
Tỷ lệ put/call khối lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Glassnode.com
