Trái ngược với diễn biến tăng điểm của VN-Index trong tháng 5/2024, nhóm các nhà đầu tư nước ngoài (khối ngoại) tiếp tục xu thế bán ròng trên sàn HOSE, với hơn 15,695 tỷ đồng, nâng giá trị bán ròng lũy kế 5 tháng đầu năm 2024 lên gần 35,329 tỷ đồng, vượt cả năm 2023.
Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam có sự hồi phục trong tháng 5, tính đến ngày 31/05, VN-Index đạt 1,261.72 điểm, tăng hơn 4% so với đầu tháng và tăng hơn 8% so với đầu năm. Thanh khoản trung bình phiên (HOSE) không cải thiện nhiều, đạt 21,788 tỷ đồng trong tháng 5.
Song, trái ngược với diễn biến tăng điểm của thị trường, khối ngoại lại cho thấy động thái miệt mài bán ròng trên HOSE.
Theo số liệu thống kê từ VietstockFinance, khối ngoại đã bán gần 16,695 tỷ đồng trên HOSE chỉ trong tháng 5. Trong 22 phiên của tháng 5, có đến 16 phiên bán ròng, đặc biệt với 8 phiên bán ròng trên 1 ngàn tỷ đồng, mạnh nhất là hơn 1,700 tỷ đồng tại phiên 09/05. Ở chiều ngược lại, chỉ 6 phiên có diễn biến mua ròng, giá trị cao nhất cũng hơn 550 tỷ đồng.
Động thái của những nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 5 góp phần tô điểm thêm bức tranh bán ròng vốn đã rất “nhức nhối” trong thời gian qua. Năm 2024 chưa đi qua nửa chặng đường, nhưng bán ròng lũy kế đã gần 35,329 tỷ đồng, vượt qua con số gần 24,466 tỷ đồng của cả năm 2023.
Trên HNX, khối ngoại hành động trái ngược khi mua ròng gần 270 tỷ đồng. Dù thấp hơn con số gần 778 tỷ đồng của tháng 4, nhưng vẫn tiếp nối sự tích cực với tháng mua ròng thứ 3 liên tiếp.
Tổng cộng 2 sàn HOSE và HNX, khối ngoại đã bán ròng hơn 15,425 tỷ đồng trong tháng 5, lũy kế hơn 34,964 tỷ đồng sau 5 tháng.
Phía các ETF gồm cả quỹ nội và ngoại thiên về bán ròng trong tháng 5. Theo báo cáo của Chứng khoán Yuanta, tính từ đầu tháng tới ngày 24/05, FUEVFVND bán ròng hơn 58 triệu USD, Fubon FTSE bán ròng hơn 25 triệu USD, FUESSVFL bán ròng hơn 23 triệu USD và E1VFVN30 bán ròng hơn 17 triệu USD.
Chỉ có 2 quỹ mua ròng nhưng giá trị không đủ tạo ra sự cân bằng, bao gồm Kim Index VN30 gần 15 triệu USD và DB FTSE gần 9 triệu USD.
Nhìn rộng ra cả châu Á, Việt Nam và Thái Lan trong nhóm dẫn đầu về rút ròng dòng tiền nhà đầu tư ngoại. Ở chiều ngược lại, TTCK Đài Loan tiếp tục dẫn đầu xu hướng hút ròng.
Về kỳ “review” quý 2/2024, Chứng khoán Yuanta dự báo DB FTSE chủ yếu sẽ bán ròng các cổ phiếu Việt Nam, HAG là trường hợp duy nhất được thêm mới với khối lượng mua ròng hơn 15 triệu cp. Hoạt động bán ròng chủ đạo cũng diễn ra với Van Eck, trường hợp duy nhất được thêm mới là CTR với khối lượng mua ròng gần 324 ngàn cp.
Kỳ tái cơ cấu ETF đã chốt số liệu vào ngày 31/05 vừa qua, sẽ công bố ngày 07/06 và hoàn thành tái cơ cấu danh mục ngày 21/06.
Theo quan điểm của ông Trần Quốc Toàn - Giám đốc Kinh doanh Hội Sở Chứng khoán Mirae Asset, một trong những nguyên nhân giải thích cho đà bán ròng của khối ngoại đến từ mặt bằng lãi suất của Việt Nam thấp hơn so với Mỹ, dẫn tới áp lực khá lớn về tỷ giá mà thị trường đón nhận trong suốt thời gian qua. Nếu kể đến những quốc gia đầu tư chính trên TTCK Việt Nam, như Mỹ, EU, Đài Loan, Thái Lan, Hàn Quốc… thì Việt Nam là một trong những quốc gia nới lỏng chính sách tiền tệ đầu tiên trong nhóm này. Khi đồng tiền tại quốc gia nhà đầu tư khối ngoại tham gia có xu hướng mất giá, kèm theo nền lãi suất ở quốc gia sở tại đang có xu hướng giảm để nới lỏng, việc bán và rút đi của các nhà đầu tư ngoại là điều dễ hiểu.
Nhưng cũng theo ông Toàn, xu hướng bán ròng của khối ngoại sẽ sớm kết thúc trong thời gian ngắn sắp tới, khi gần đây Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã có nhiều động thái để ổn định tỷ giá và nâng nền lãi suất của Việt Nam lên. Có thể kể đến việc phát hành bills, nới lãi suất OMO giúp mặt bằng lãi suất liên ngân hàng được tăng lên.
Bên cạnh đó NHNN cũng đã dứt khoát hơn trong việc bán giao ngay USD thay vì bán kì hạn như giai đoạn 2022 để ổn định câu chuyện tỷ giá trong ngắn hạn. Ông Toàn nhấn mạnh, đây là một trong những dữ liệu cần phải quan sát, bởi có tính giới hạn và ảnh hưởng trực tiếp đến cung tiền trong nền kinh tế.
Tại chương trình Vietstock LIVE với chủ đề: “Bắt mạch” lãi suất, “kê đơn” danh mục vừa tổ chức ngày 31/05, ông Nguyễn Thanh Lâm – Giám đốc Phòng Nghiên cứu Khách hàng Cá nhân, khối Phân tích Maybank Investment Bank Việt Nam (MSVN) nhận định, về dài hạn chính sách tiền tệ cơ bản sẽ đi theo hướng nới lỏng, nhưng trong ngắn hạn vì một vài những áp lực nhất định mà khả năng điều chỉnh tăng lãi suất có thể xuất hiện trong những tháng còn lại của năm 2024. Trong đó, thấy rõ nhất là áp lực tỷ giá, VND mất giá khoảng 5% tính từ đầu năm đến hiện tại.
Ông Lâm dẫn tính toán của Bộ phận Phân tích MSVN, ước tính từ ngày 19/04 đến hiện tại, NHNN có thể đã bán ra 3.7 tỷ USD dự trữ ngoại hối để phục vụ cho việc bình ổn thêm tỷ giá. Theo người đứng đầu phòng phân tích của MSVN, mức này không quá nhiều, nhưng cho thấy sự quyết liệt hơn từ phía NHNN cho mục tiêu bình ổn tỷ giá.
Vị chuyên gia cho biết sau hàng loạt những giải pháp ở trên, đà tăng tỷ giá trong 1-2 tuần trở lại đây tạm chững lại, nhưng áp lực vẫn còn. Do đó, khả năng NHNN có thể cân nhắc nâng nền lãi suất, ước tính 100 điểm cơ bản từ đây tới cuối năm 2024.
Ông nhấn mạnh, việc này chỉ mang tính chất giải quyết yếu tố kỹ thuật trong ngắn hạn, khi lộ trình giảm lãi suất của Fed đã thay đổi đáng kể, theo kỳ vọng hiện tại của thị trường thì khoảng cuối năm nay mới thấy đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed.
Trở lại với câu chuyện của khối ngoại trên TTCK Việt Nam. Trên HOSE, đối tượng bị bán nhiều nhất là các cổ phiếu nhóm tài chính, chiếm 5 vị trí trong top 10 cổ phiếu bị bán mạnh nhất, bao gồm CTG, VPB, HDB, VND, VCB, còn lại thuộc về các cổ phiếu “họ Vin” gồm VHM và VRE, bên cạnh những cái tên khác như FPT, VNM hay FUESSVFL.
Kết quả bán ròng mạnh trong tháng 5 chịu tác động lớn bởi VHM và CTG, giá trị lần lượt hơn 4,749 tỷ đồng và hơn 1,708 tỷ đồng. Chỉ riêng 2 cổ phiếu này, giá trị bán ròng đã lên đến 6,458 tỷ đồng, tương ứng 41% tổng giá trị bán ròng của sàn.
Chiều ngược lại, cổ phiếu của “ông lớn” bán lẻ điện thoại, điện máy MWG là ngôi sao sáng nhất khi được mua ròng gần 1,554 tỷ đồng. Tháng trước, chính MWG cũng dẫn đầu HOSE về giá trị mua ròng với gần 1,445 tỷ đồng.
9 cổ phiếu còn lại trong top 10 mua ròng bao gồm DBC, HVN, NLG, NVL, PVT, SAB, DCM, POW và HPG.
Trên HNX, 2 cổ phiếu IDC và MBS được mua ròng mạnh nhất, lần lượt hơn 313 tỷ đồng và hơn 151 tỷ đồng, bỏ xa nhóm xếp sau. Riêng IDC, cổ phiếu này dẫn đầu về giá trị mua ròng trong 4/5 tháng đầu năm 2024 (tháng 4 về nhì).
Ngược lại, BVS dẫn đầu về bán ròng với hơn 68 tỷ đồng, tiếp đến là 3 cổ phiếu bị bán ròng trên 30 tỷ đồng là CEO, PVS và TNG.
