Thế giới tiền điện tử không ngừng phát triển, trong đó Bitcoin dẫn đầu là tài sản kỹ thuật số phổ biến và có giá trị nhất. Vì vậy, các nhà đầu tư và những người đam mê luôn tìm kiếm các công cụ và mô hình có thể giúp họ dự đoán biến động giá trong tương lai của Bitcoin. Một trong những mô hình như vậy là tỷ lệ Stock to Flow (S2F), được nhà phân tích “PlanB” tạo ra. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách tỷ lệ S2F có thể hỗ trợ ước tính các mục tiêu giá của Bitcoin và hiệu quả của nó trong các chu kỳ thị trường trước đây.
Nguồn: CryptoQuant
Tỷ lệ Stock to Flow là gì?
Tỷ lệ Stock to Flow là thước đo định lượng mức độ khan hiếm của một tài sản. Trong trường hợp của Bitcoin, nó được tính bằng cách chia số coin hiện đang lưu hành cho nguồn cung mới. Lý thuyết của S2F cho thấy nguồn cung hạn chế thúc đẩy giá trị của Bitcoin. Bằng cách phân tích tỷ lệ S2F, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về giá trị thực của Bitcoin và các mức giá tiềm năng trong tương lai.
Nguồn: CryptoQuant
Những năm đầu đời
Nhìn lại những năm đầu của vua tiền điện tử, rõ ràng tỷ lệ S2F có thể đóng vai trò là một công cụ hữu ích cho nhà đầu tư. Như đã thấy trong biểu đồ đính kèm (Màu cam = giá BTC, Màu xanh = S2F), giá vẫn thấp hơn đáng kể so với các mục tiêu S2F trong đợt tăng giá năm 2013. Điều này cho thấy thời điểm thuận lợi để đầu tư vào Bitcoin.
Halving Bitcoin lần thứ 2
Halving Bitcoin thứ hai xảy ra vào năm 2016 đã đánh dấu một bước ngoặt hấp dẫn. Lần đầu tiên, BTC đã vượt qua mức giá của tỷ lệ S2F, mang lại lợi nhuận đáng kể cho những người đã mua vào năm 2016 hoặc sớm hơn. Quan sát các đợt tăng giá của S2F trong giai đoạn này, nhà đầu tư có thể xác định thời điểm thích hợp để bán và chốt lời.
Nguồn: CryptoQuant
Halving Bitcoin lần thứ 3
Phân tích đợt halving thứ ba của Bitcoin diễn ra vào năm 2020 cung cấp thêm bằng chứng về tiện ích của tỷ lệ S2F. Giá đã trải qua một khoảng thời gian kéo dài dưới phạm vi trung bình S2F, được gọi là “mùa đông tiền điện tử”. Tuy nhiên, cuối cùng nó đã phục hồi trở lại, vượt qua đỉnh S2F của halving trước đó và đạt mức cao mới mọi thời đại.
Nguồn: CryptoQuant
Halving Bitcoin lần thứ 4 và những kỳ vọng trong tương lai
Dựa trên sự thành công của S2F trong các chu kỳ thị trường trước đó, nhiều nhà đầu tư đang mong muốn khai thác tiềm năng của mô hình trong lần halving thứ tư sắp tới của Bitcoin, dự đoán sẽ xảy ra vào năm 2024. Mặc dù các tính toán chính xác sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường trong tương lai, nhưng nhiều người dự đoán phạm vi mục tiêu 160.288 đến 206.824 đô la cho chu kỳ bò tiếp theo. Vì vậy, ngay cả những khoản đầu tư thận trọng được thực hiện trong thời gian hiện tại cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể.
Kết luận
Tỷ lệ Stock to Flow đã được chứng minh là một công cụ có giá trị để ước tính mục tiêu giá trong tương lai của vua tiền điện tử. Bằng cách phân tích tỷ lệ S2F, các nhà đầu tư có thể xác định cơ hội mua và bán tiềm năng, tối đa hóa lợi nhuận. Mặc dù mô hình S2F đã có những thành công và thất bại, nhưng mức độ phổ biến ngày càng tăng của nó và sự quan tâm gần đây của các tổ chức đối với Bitcoin mang lại niềm tin hơn nữa về hiệu quả. Khi chúng ta đang chuẩn bị chào đón đợt halving Bitcoin lần thứ tư, tỷ lệ S2F cung cấp một khuôn khổ hữu hình để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt và tránh phụ thuộc vào những nguồn đầu cơ.
