Các quỹ đầu cơ đang chịu áp lực từ đợt call margin (lệnh gọi bổ sung ký quỹ) lớn nhất kể từ đợt bán tháo vì COVID-19 vào năm 2020. Nguyên nhân đến từ việc Donald Trump tuyên bố áp thuế quan mới vượt xa dự báo, châm ngòi cho làn sóng bán tháo dữ dội trên khắp các thị trường tài chính thế giới.
* Bộ trưởng Thương mại Mỹ: Thuế đối ứng sẽ sắp xếp lại thương mại toàn cầu, báo hiệu không có miễn trừ
* Mỹ áp thuế đối ứng với hàng hóa nhập khẩu: “Canh bạc” khó lường
* Trump gây sốc với mức thuế đối ứng quá cao, Việt Nam bị áp tới 46%
Các ngân hàng Phố Wall buộc phải liên hệ với khách hàng quỹ đầu cơ, yêu cầu họ bổ sung thêm tiền để đảm bảo cho các khoản vay do giá trị tài sản đầu tư sụt giảm nghiêm trọng, theo ba nguồn tin thân cận. Nhiều ngân hàng lớn đã phải đưa ra các lệnh call margin với quy mô chưa từng thấy kể từ đầu năm 2020 khi đại dịch mới bùng phát.
Những lệnh call margin này là minh chứng rõ ràng cho tình trạng hỗn loạn trên thị trường toàn cầu vào hai ngày 03-04/04. Chuỗi sự kiện diễn ra như một phản ứng dây chuyền: Trump công bố áp thuế, Trung Quốc đáp trả bằng các mức thuế trả đũa, và nhiều quốc gia khác cũng đang gấp rút chuẩn bị phản ứng riêng. Hậu quả là chỉ số S&P 500 của Phố Wall đang trên đà có tuần tồi tệ nhất kể từ năm 2020, trong khi thị trường dầu mỏ và trái phiếu doanh nghiệp rủi ro cao cũng bị bán tháo mạnh.
"Lãi suất, cổ phiếu và dầu mỏ đều giảm đáng kể... chính độ rộng của các biến động trên toàn thị trường đã gây ra quy mô khổng lồ của các lệnh call margin", một giám đốc điều hành môi giới chính chia sẻ. Ông còn nhấn mạnh rằng tình hình hiện tại gợi nhớ đến những biến động sâu rộng và dữ dội trong giai đoạn đầu của đại dịch COVID-19.
"Chúng tôi đang chủ động liên hệ với khách hàng để nắm bắt rủi ro trên toàn bộ danh mục đầu tư của họ", một giám đốc điều hành môi giới chính tại một ngân hàng lớn khác của Mỹ cho biết.
Theo hai nguồn tin thân cận, các đội ngũ môi giới chính - những người chịu trách nhiệm cho các quỹ đầu cơ vay tiền - đã có mặt tại văn phòng từ sớm ngày 04/04 và tổ chức các cuộc họp toàn thể để chuẩn bị cho số lượng lớn các lệnh call margin sắp tới.
Theo báo cáo hàng tuần mới nhất từ bộ phận môi giới chính của Morgan Stanley, ngày 03/04 vừa qua là ngày tồi tệ nhất đối với các quỹ đầu cơ long/short tại Mỹ kể từ khi bắt đầu theo dõi dữ liệu vào năm 2016, với mức giảm trung bình 2.6% mỗi quỹ.
Báo cáo này cũng chỉ ra rằng quy mô bán tháo cổ phiếu của các quỹ đầu cơ vào ngày 03/04 đã đạt mức kỷ lục, tương đương với những đợt bán tháo trong cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực Mỹ năm 2023 và đợt bán tháo do COVID-19 năm 2020.
Làn sóng bán tháo tập trung chủ yếu vào các lĩnh vực như công nghệ vốn hóa lớn, các nhóm liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) trong lĩnh vực phần mềm và bán dẫn, hàng tiêu dùng cao cấp, và các ngân hàng đầu tư.
Đợt bán tháo đã đẩy đòn bẩy ròng của các quỹ đầu cơ long/short ở Mỹ xuống mức thấp nhất trong 18 tháng là khoảng 42%, theo báo cáo của Morgan Stanley.
Thực tế, tổn thất có thể còn nghiêm trọng hơn nếu nhiều quỹ đầu cơ không chủ động thu hẹp vị thế cổ phiếu và giảm đòn bẩy với các ngân hàng trong những tuần gần đây, để đối phó với cuộc chiến thương mại mà Trump đã đe dọa từ trước.
Trong một dấu hiệu khác về sự hỗn loạn trên toàn bộ lĩnh vực quỹ đầu cơ, vàng - một nơi trú ẩn an toàn truyền thống cho các nhà đầu tư - cũng giảm 2.9% trong ngày 04/04, bất chấp tâm lý ảm đạm sâu sắc giữa các nhà đầu tư toàn cầu.
Suki Cooper, chuyên gia phân tích kim loại quý tại Standard Chartered, cho rằng nhà đầu tư đang bán vàng để "đáp ứng các lệnh call margin".
