Bị cưỡng chế thuế hơn 1.100 tỷ đồng nhưng Dầu khí Nam Sông Hậu (PSH) chỉ có 6 tỷ tiền mặt

Lượng tiền mặt vỏn vẹn 6 tỷ đồng, trong khi vay nợ lên tới 6.900 tỷ, Dầu khí Nam Sông Hậu (PSH) đang đối mặt áp lực tài chính lớn khi 90% tài sản được cấu thành từ nợ.

Kinh doanh bết bát, áp lực tài chính gia tăng

CTCP Thương mại Đầu tư Dầu khí Nam Sông Hậu (PSH) tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh kém khả quan trong quý III/2024. Trên báo cáo hợp nhất, doanh thu công ty chỉ đạt 93,7 tỷ đồng, giảm 90% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lỗ sau thuế 182,5 tỷ đồng (cùng kỳ lãi 11,2 tỷ đồng). Đây đã là quý lỗ thứ 4 liên tiếp, đưa tổng mức lỗ lên tới 776 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng năm 2024, doanh thu PSH đạt 618,7 tỷ đồng (-88%), lợi nhuận sau thuế âm 556 tỷ đồng (cùng kỳ lãi 278 tỷ đồng). Công ty cho biết doanh thu giảm mạnh và chi phí tài chính tăng cao là nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này. Với kế hoạch doanh thu 14.566 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 327 tỷ đồng cho năm 2024, khả năng hoàn thành mục tiêu dường như không khả thi.

Trên bảng cân đối kế toán, tổng tài sản của PSH đạt xấp xỉ 10.800 tỷ đồng, trong đó hàng tồn kho chiếm hơn 4.700 tỷ đồng, các khoản phải thu 1.273 tỷ đồng và chi phí xây dựng cơ bản dở dang ở mức 1.934 tỷ đồng. Nợ phải trả tăng lên 9.735 tỷ đồng (hơn 6.900 tỷ nợ vay), trong khi vốn chủ sở hữu giảm về sát mốc 1.000 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở mức 9,4 lần, nợ vay/vốn chủ sở hữu đạt 6,7 lần.

Chi phí lãi vay sau 9 tháng lên tới 325 tỷ đồng, tăng gần 100 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước, trong đó phần lớn là vay ngắn hạn. Trong khi đó, công ty chỉ có vỏn vẹn 6 tỷ tiền mặt.

>> Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR): Áp lực trích lập dự phòng tồn kho khi giá dầu giảm mạnh

Nỗ lực tái cấu trúc và lộ trình khắc phục

Trên sàn chứng khoán, cổ phiếu PSH dù bị hạn chế giao dịch từ ngày 23/10/2024 nhưng bất ngờ tăng kịch trần trong phiên 14/11, đạt 3.850 đồng/cp. Công ty đã công bố lộ trình khắc phục, bao gồm ký kết hợp đồng tín dụng dài hạn 20 năm với Acuity Funding để tái cơ cấu nợ và bổ sung vốn lưu động. Khoản vay dự kiến được giải ngân vào giữa quý IV/2024 để giải quyết các khoản nợ lớn, bao gồm:

- Nợ thuế bị cưỡng chế: Hơn 1.139 tỷ đồng tại Cục Thuế Hậu Giang và 92,5 tỷ đồng tại Cục Thuế Cần Thơ, dự kiến khắc phục trong tháng 12/2024.

- Hàng hóa tồn kho: Kiểm kê đầy đủ hơn 131 tỷ đồng tại Công ty Dầu khí Đông Phương, kho Cần Thơ (50,89 tỷ đồng) và kho Trà Vinh (25,8 tỷ đồng).

PSH cam kết, sau khi giải quyết các tồn đọng và gỡ cưỡng chế hóa đơn từ cơ quan thuế, công ty sẽ khôi phục hoạt động kinh doanh và xuất hóa đơn bán hàng theo quy định.

Mặc dù nỗ lực tái cấu trúc, triển vọng kinh doanh của PSH vẫn phụ thuộc lớn vào việc giải ngân vốn vay đúng hạn và hiệu quả quản lý hoạt động. Trong bối cảnh khó khăn hiện tại, việc cải thiện tình hình kinh doanh và giảm áp lực tài chính là bài toán cấp bách cho doanh nghiệp.

>> 5 cổ phiếu bị đưa vào diện kiểm soát, hạn chế giao dịch đầu tháng 10/2024