Làn sóng bán tháo trái phiếu toàn cầu diễn ra ngày càng dữ dội, đẩy lợi suất lên mức cao nhất trong hơn 1 thập kỷ. Nhiều chuyên gia cho rằng lợi suất trái phiếu cao có thể thôi thúc nhà đầu tư chuyển vốn sang trái phiếu.
Ngày 04/10, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm chạm mốc 5% lần đầu tiên kể từ năm 2007, trong khi lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm leo lên 3%, cao chưa từng thấy kể từ năm 2011. Tại Nhật Bản, hợp đồng hoán đổi lãi suất dựa trên lãi suất cho vay qua đêm kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 1% lần đầu tiên kể từ tháng 1/2023.
* Huyền thoại Ray Dalio: Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ có thể lên 5%
* Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ lập đỉnh 16 năm
Nhà đầu tư đang đòi hỏi mức lợi suất cao hơn đối với các trái phiếu kỳ hạn dài. Điều này là do các NHTW phát tín hiệu sẽ duy trì chính sách thắt chặt trong thời gian dài. Việc Mỹ phát hành trái phiếu Chính phủ Mỹ để tài trợ cho thâm hụt ngân sách cũng đe dọa tới các trái phiếu kỳ hạn dài.
“Đà tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ bắt đầu gây tác động tới các khu vực khác”, Steven Major, Chiến lược gia tại HSBC, chia sẻ với khách hàng.
Thị trường trái phiếu Chính phủ bị bán tháo cũng gây tác động sang thị trường trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu.
“Diễn biến của trái phiếu bắt đầu gây lo ngại về các loại tài sản khác”, James Wilson, Chuyên gia quản lý quỹ tại Jamieson Coote Bonds ở Melbourne, chia sẻ. “Người mua đang đứng ngoài và chẳng ai muốn đối đầu với đà tăng của lợi suất trái phiếu, trừ khi chúng rơi vào vùng quá bán”.
Chất xúc tác mới nhất cho đà tăng của lợi suất chính là kết quả khảo sát cơ hội việc làm được công bố trong ngày 03/10. Khảo sát cho thấy 9.6 triệu cơ hội việc làm trong tháng 9, cao hơn so với dự báo 8.8 triệu việc làm từ các nhà kinh tế trong cuộc thăm dò của Dow Jones. Thị trường lao động khả quan cho phép Fed thắt chặt chính sách mà không lo sợ rằng mình sẽ đi quá xa.
Chỉ số trái phiếu toàn cầu đã giảm 3.5% so với đầu năm 2023, trong khi chỉ số biến động trái phiếu Chính phủ Mỹ của BofA tăng lên cao nhất kể từ tháng 5/2023. Mức lợi suất cao hiện nay “sẽ hút vốn ra khỏi các loại tài sản rủi ro hơn”, ông Wilson từ Jamieson Coote cho biết.
