Bitcoin đã có phản ứng trái chiều vào ngày 9/12 sau khi giá sản xuất vào tháng 11 của Hoa Kỳ được báo cáo tăng 7,4% so với năm 2021. Dữ liệu cho thấy chi phí bán buôn tiếp tục leo thang và lạm phát có thể kéo dài hơn so với dự đoán trước đây của các nhà đầu tư. Giá dầu vẫn là tâm điểm của các nhà đầu tư, với dầu thô WTI chạm mức thấp mới hàng năm tại 71,1 đô la vào ngày 8/12.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY – thước đo sức mạnh của đồng đô la so với rổ ngoại tệ hàng đầu) duy trì ở mức 104,5, nhưng đã giao dịch tại 104,1 vào ngày 4/12 – mức thấp nhất trong 5 tháng. Điều này báo hiệu niềm tin thấp vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ kiềm chế lạm phát mà không gây ra suy thoái kinh tế đáng kể.
Trader Peter lưu ý rằng hoạt động không ổn định đã khiến các lệnh Long và Short đòn bẩy bị thanh lý, nhưng sau đó là một đợt dump thăm dò không thành công dưới 17.050 đô la.
Nguồn: Peter
Theo phân tích, hợp đồng mở hợp đồng tương lai đình trệ cho thấy niềm tin thấp từ phe gấu.
Sự không chắc chắn về quy định có thể đã đóng vai trò quan trọng trong việc hạn chế đà tăng giá của Bitcoin. Vào ngày 8/12, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã ban hành hướng dẫn mới cho phép các công ty giao dịch công khai tiết lộ mức độ tiếp xúc của họ với tiền điện tử.
Bộ phận Tài chính công ty của SEC cho biết cuộc khủng hoảng gần đây trong ngành tiền điện tử đã “gây ra sự gián đoạn trên diện rộng” và các công ty Hoa Kỳ nên có nghĩa vụ tiết lộ theo luật chứng khoán liên bang liệu những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của họ hay không.
Hãy cùng xem xét các số liệu phái sinh để hiểu rõ hơn về vị thế của các trader chuyên nghiệp trong điều kiện thị trường hiện tại.
Long margin Bitcoin gia tăng mạnh mẽ
Thị trường margin (ký quỹ) cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các trader chuyên nghiệp được định vị vì nó cho phép nhà đầu tư vay tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ.
Ví dụ, có thể tăng mức độ tiếp xúc bằng cách vay stablecoin để mua Bitcoin. Mặt khác, những người vay Bitcoin chỉ có thể Short tiền điện tử vì họ đặt cược giá giảm. Không giống như hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa margin Long và Short không phải lúc nào cũng khớp nhau.
Tỷ lệ cho vay margin stablecoin/BTC trên OKX | Nguồn: OKX
Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ cho vay margin của các trader OKX tăng từ ngày 4/12 đến ngày 9/12, báo hiệu các trader chuyên nghiệp tăng lệnh Long đòn bẩy ngay cả sau nhiều lần giá không thể vượt qua ngưỡng kháng cự 17.300 đô la.
Hiện ở mức 35, số liệu ủng hộ vay stablecoin với margin rộng và chỉ ra những người Short không tự tin về việc xây dựng các vị thế đòn bẩy giảm giá.
Các trader hợp đồng quyền chọn vẫn sợ rủi ro
Các trader nên phân tích thị trường quyền chọn để hiểu liệu Bitcoin cuối cùng có chịu khuất phục trước luồng tin tức giảm giá hay không. Độ lệch delta 25% là dấu hiệu cho biết khi nào các bàn chênh lệch giá và nhà tạo lập thị trường đang tính phí quá cao để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.
Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua (call), quyền chọn bán (put) tương tự và sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi phổ biến vì phí chênh lệch hợp đồng quyền chọn bán bảo vệ cao hơn so với quyền chọn mua rủi ro.
Nói tóm lại, số liệu về độ lệch sẽ tăng trên 10% nếu các trader lo sợ giá Bitcoin giảm. Mặt khác, tâm lý phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch -10%.
Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 60 ngày | Nguồn: Laevitas
Như được hiển thị ở trên, độ lệch delta 25% được cải thiện trong khoảng thời gian từ ngày 4/12 đến ngày 9/12, cho thấy các trader hợp đồng quyền chọn đã giảm bớt lo ngại rủi ro đối với các đợt dump giá bất ngờ. Tuy nhiên, ở mức 15% hiện tại, độ lệch delta báo hiệu các nhà đầu tư vẫn lo sợ vì nhà tạo lập thị trường ít đưa ra biện pháp bảo vệ đà giảm hơn.
Từ một phía, OI không tăng khi Bitcoin test mức thấp nhất trong ngày vào 9/12 có vẻ đáng khích lệ. Tuy nhiên, việc sử dụng quá nhiều margin cho thấy người mua có thể bị buộc phải giảm vị thế trong các động thái giảm giá bất ngờ.
Càng mất nhiều thời gian để Bitcoin lấy lại mốc 18.000 đô la, thì càng trở nên rủi ro hơn đối với các lệnh Long margin đòn bẩy. Thị trường truyền thống tiếp tục đóng một vai trò thiết yếu trong việc thiết lập xu hướng, do đó không thể loại trừ khả năng retest 16.000 đô la.
