Mặc dù tiền điện tử được biết đến là dễ biến động, nhưng việc hiểu hành vi và mô hình phân phối của những người nắm giữ Bitcoin trong khoảng thời gian hai hoặc ba năm là rất quan trọng để dự đoán xu hướng thị trường và lợi nhuận tiềm năng.
Phân tích mới được công bố cho thấy các nhà đầu tư nắm giữ BTC trong 2-3 năm thường thu được lợi nhuận đáng kể nhất trong chu kỳ 4 năm.
Lợi nhuận và mô hình của những hodler Bitcoin 2-3 năm
Kiểm tra Realized Cap-UTXO Age Bands (%), nhóm này nổi lên như một nhân vật chủ chốt, chiếm 32,29% đáng kể trong tổng tỷ lệ vốn hóa thực hiện của tất cả các nhóm tuổi cộng lại.
Đáng chú ý, tỷ lệ phần trăm này đang ở mức cao nhất mọi thời đại, biểu thị xu hướng đầu tư dài hạn vào BTC ngày càng tăng. Dữ liệu cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư lựa chọn nắm giữ tài sản của mình trong thời gian dài.
Đi sâu hơn vào ý nghĩa lịch sử của nhóm các nhà đầu tư này, phân tích khi Bitcoin đạt đỉnh cục bộ vào tháng 6 năm 2019, Realized Price (giá trị hợp lý) của nhóm nắm giữ 2-3 năm đã ghi nhận lợi nhuận đáng kể.
Giá thị trường tại thời điểm đó là 11.955 USD, trong khi giá thực tế của nhóm này là 1.228 USD. Đáng chú ý, giá thị trường hiện tại vẫn đang dao động quanh vùng kháng cự của giá thực tế của nhóm này, cho thấy mức độ liên quan và ảnh hưởng vẫn tiếp tục.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà đầu tư dài hạn tham gia thị trường từ tháng 1 năm 2021 đến nay vẫn đang ở gần điểm hòa vốn. Bằng cách sử dụng dữ liệu Lãi/Lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL) cho nhóm này, các khoản lỗ dường như đang tiến gần đến ranh giới bằng 0. Điều này hoàn toàn trái ngược với giai đoạn phục hồi trong năm 2019, khi nhóm này đang lãi đáng kể.
Rủi ro phân phối nhanh chóng ở mức tối thiểu theo nhóm vốn hóa hàng đầu
Dựa trên dữ liệu so sánh này và đặt những dự đoán xung quanh các quyết định của SEC cũng như các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng hơn sang một bên, phân tích cho thấy triển vọng trung lập.
Báo cáo còn nêu rõ rằng rủi ro liên quan đến tỷ lệ vốn hóa thực (realized capitalization) lớn nhất được phân phối nhanh chóng và gây áp lực lên giá thị trường dường như là rất nhỏ.
“Dựa trên số liệu so sánh, bỏ qua sự phấn khích, lo lắng trước quyết định ETF sắp tới và tình hình vĩ mô tích cực, tôi không thấy rủi ro khi nhóm có tỷ lệ vốn hóa thực hiện lớn nhất sẽ nhanh chóng phân phối và gây áp lực lên giá thị trường.”
