Các trader sử dụng một số công cụ, biểu đồ và mô hình để giúp họ dự báo chu kỳ giá Bitcoin. Bài viết sau đây sẽ bàn về phương pháp phân tích dự đoán giá Bitcoin khá phổ biến là Đường cong tăng trưởng logarit. Vào tháng 9/2019, một bài báo của Harold Christopher Burger mô tả cách những người đề xuất tiền điện tử có thể hình dung chu kỳ giá Bitcoin bằng cách sử dụng mô hình Power-Law Corridor (hành lang quy luật lũy thừa).
Đường cong tăng trưởng logarit của Bitcoin
Chỉ số Liquid cho Bitcoin
Về cơ bản, tăng trưởng logarit là nghịch đảo của tăng trưởng theo cấp số nhân và nó chậm hơn nhiều so với tăng trưởng nhanh và tích cực. Tăng trưởng logarit được sử dụng trong sinh học và các ngành khoa học khác nhau nhưng hàm số mũ (cấp số nhân) và logarit cũng có thể được sử dụng trong tài chính.
Cụ thể, có thể quan sát được dòng thời gian giá của Bitcoin từ góc độ logarit. Trên thực tế, biểu đồ giá logarit là một trong những biểu đồ phổ biến nhất trong thế giới phân tích kỹ thuật tài chính tiền điện tử và tài chính truyền thống. Nói một cách dễ hiểu, biểu đồ logarit của crypto sử dụng tỷ lệ phần trăm thông thường và tất cả khoảng cách đều tương đương để chia mức độ.
Ngay cả ở mức cơ bản nhất của biểu đồ logarit BTC, cũng có thể có cái nhìn hoàn toàn khác so với biểu đồ giá tiền điện tử điển hình sử dụng chân nến và các khung thời gian khác nhau. Ngoài ra, các trader Bitcoin có thể xem xét mô hình đường cong tăng trưởng logarit, mang lại nhiều góc nhìn hơn.
Đường cong tăng trưởng logarit của Bitcoin | Nguồn: Lookintobitcoin
Mô hình giá đường cong tăng trưởng logarit (LGC) trên do Cole Garner và Quantadelic tạo ra. Hơn nữa, mô hình cũng được “lấy cảm hứng từ tác phẩm của Harold Christopher Burger”, trang web lưu ý.
Harold Christopher Burger đã xuất bản một nghiên cứu toàn diện về LGC trong bài viết của mình có tên “Hành lang tăng trưởng theo quy luật lũy thừa dài hạn tự nhiên của Bitcoin”. Khi Burger viết vào năm 2019, anh đã đề cập đến một số cá nhân như John McAfee (1 triệu đô la) và Nouriel Roubini (0 đô la) đưa ra những dự đoán kỳ lạ về giá.
Trong bài viết của mình, Burger xem xét lịch sử giá đầy đủ của Bitcoin từ quan điểm logarit. Về cơ bản, Burger mô tả các mô hình giá có thể có trong tương lai của BTC bằng mô hình Power-law hoặc Power Law Corridor (PLC).
Burger cho biết vào thời điểm đó, anh “khá tin tưởng trong dài hạn, giá thực sự sẽ phát triển xấp xỉ như đã nêu”. Nghiên cứu lưu ý BTC tuân theo một hành lang giá có thể được chia thành hai dải.
“Một dải nằm ở mức thấp hơn trong các dự đoán giá và khá mỏng, dải còn lại lớn hơn nhiều và nằm ở các dự đoán cao hơn. Giá của Bitcoin dành khoảng thời gian bằng nhau trong cả hai dải. Điều này ngụ ý rằng các bong bóng lớn và các vụ phá sản có khả năng tiếp tục tồn tại”.
Trong một blog viết cho Quantodian Publications, nhà nghiên cứu giải thích rằng mô hình giá giúp mọi người xác định các điểm vào và ra của thị trường.
“Mô hình này cho phép chúng tôi đưa ra các dự đoán rộng rãi liên quan đến giá tương lai dài hạn của Bitcoin”, bài đăng trên blog nhấn mạnh đến hai dự báo:
1. “Giá sẽ đạt 100.000 đô la trong khoảng từ năm 2021 đến 2028. Sau năm 2028, giá sẽ không bao giờ giảm xuống dưới 100.000 đô la”.
2. “Giá sẽ đạt 1.000.000 đô la trong khoảng từ năm 2028 đến 2037. Sau năm 2037, giá sẽ không bao giờ giảm xuống dưới 1.000.000 đô la”.
Chuyển động liên tục: Chế độ bình thường và tăng giá
Sau khi thực hiện một số phép toán, phương trình và hồi quy tuyến tính, Burger nhận thấy rằng mức hỗ trợ cơ bản cho giá của BTC tuân theo quy luật lũy thừa. Anh đã thực hiện hồi quy tuyến tính với các đỉnh giá của Bitcoin vào năm 2011, 2013 và 2017.
Burger nói:
“Các đỉnh thị trường dường như cũng tuân theo quy luật lũy thừa. Nếu đỉnh thị trường tiếp theo cũng tuân theo quy luật lũy thừa thì nó sẽ nằm trên đường này. Độ dốc của quy luật lũy thừa là 5,02927337, trong khi tất cả dữ liệu cho chúng tôi độ dốc lớn hơn một chút là 5,84509376. Điều này cho thấy sự tương đối phù hợp của thị trường tăng giá Bitcoin so với đường xu hướng tổng thể”, tác giả nói thêm.
Các mô hình quy luật lũy thừa khác nhau cho giá Bitcoin
Khi Burger định lượng các phép đo này bằng cách xác định ba mức cao nhất của giá thị trường Bitcoin và hệ số xác định, nhà nghiên cứu đã đưa ra hai quy luật lũy thừa. Anh cũng tận dụng sự đồng thuận mẫu ngẫu nhiên (RANSAC) để có thêm điểm dữ liệu.
Sau đó, nhà nghiên cứu đã tìm thấy hai mô hình: bình thường và tăng giá, theo đó có thể xây dựng thêm các mô hình quy luật lũy thừa khác nhau cho giá của BTC. Burger đăng tải một biểu đồ bao gồm “phù hợp với quy luật lũy thừa” (đường xanh lá cây), “phù hợp với quy luật lũy thừa trừ đi độ nghiêng” (đường màu đỏ), “phù hợp với quy luật lũy thừa chỉ trên ba đỉnh” (đường màu xanh dương) và “phù hợp chuẩn mạnh*” (đường màu tím).
*Chuẩn mạnh là một thuộc tính mô tả khả năng thực hiện hiệu quả trong khi các biến hoặc giả định của một mô hình, kiểm định hoặc hệ thống, bị thay đổi.
“Hiện chúng tôi có nhiều mô hình khác nhau để dự đoán giá Bitcoin trong tương lai. Tất cả những gì chúng tôi phải làm là mở rộng biểu đồ”, bài đăng trên blog Burger ghi chú. Nhà nghiên cứu cho biết thêm:
“Chúng ta có thể chia hành lang này thành hai dải, một dải tương ứng với chế độ “bình thường” và một dải tương ứng với chế độ “tăng giá”. Cho đến nay, giá đã dành một nửa thời gian trong dải chế độ bình thường thấp hơn và phần còn lại trong dải chế độ tăng giá cao hơn”.
Thứ Năm Đen tối và tình trạng hiện tại
Bài đăng trên blog về hành lang tăng trưởng quy luật lũy thừa do Burger viết theo dõi diễn biến giá của Bitcoin khá tốt kể từ khi được xuất bản. Tuy nhiên, tác giả của Quantodian Publications có lưu ý rằng khi anh lập mô hình đường hỗ trợ cho giá Bitcoin tuân theo quy luật lũy thừa thì có một trường hợp xảy ra vào năm 2010, trong đó giá BTC giảm dưới đường.
Kể từ khi bài đăng trên blog được xuất bản vào ngày 4/9/2019, có một trường hợp thứ hai trong đó giá Bitcoin đã vi phạm đường “phù hợp chuẩn mạnh”.
Thời gian này là trong cuộc khủng hoảng tài chính vào ngày 12/3/2020, còn được gọi là “Thứ Năm Đen tối”, khi BTC và gần như mọi tài sản trên thế giới đều chứng kiến giá trị sụt giảm. Ngày 12/3 được coi là một trường hợp kỳ lạ và có thể là chưa từng có vì nỗi sợ hãi và cú sốc mà Covid-19 mang lại cho thị trường tài chính.
Cuối cùng, biểu đồ hiện tại cho thấy Bitcoin đã trải qua một chu kỳ tăng giá trong thời gian gần đây, nhưng chưa đạt đỉnh như các chu kỳ tăng giá khác. Trên thực tế, biểu đồ phản ánh đỉnh giá thấp hơn nhiều so với các đỉnh khác và giá bắt đầu hướng xuống.
