Tuần này, giá Bitcoin tăng vọt đến 21.000 đô la vào ngày 26/10. Theo đó, một số trader tuyên bố giá đã chạm đến đáy hoặc BTC đang bước vào giai đoạn tiếp theo của một số cấu trúc kỹ thuật như Wyckoff, phá vỡ phạm vi hoặc lật kháng cự thành hỗ trợ.
Tuy nhiên, trước khi chấp nhận xu hướng tăng giá và mở các lệnh Long 10x, hãy quay trở lại phân tích trước đây để xem liệu có điều gì trong cấu trúc thị trường của Bitcoin đã thay đổi hay không và liệu đà tăng gần đây có phải là dấu hiệu thay đổi xu hướng rộng lớn hơn không?
Vào ngày 30/9, Bitcoin giao dịch ở mức khoảng 19.600 đô la và vẫn nằm trong phạm vi kéo dài 136 ngày. Vào thời điểm đó, có các phân kỳ tăng giữa giá – chỉ số sức mạnh tương đối hàng tuần (RSI) và MACD. Cũng có một số tín hiệu “chạm đáy” tiềm năng khi nhiều chỉ báo on-chain ghi nhận mức thấp nhất trong nhiều năm.
Hãy xem mọi thứ đang diễn ra như thế nào.
Bollinger Bands siết chặt
Bollinger Bands trong khung thời gian hàng ngày vẫn bị hạn chế và mức tăng vọt lên 21.000 đô la trong tuần đã mở rộng dải, hay nói cách khác là tăng biến động đột biến mà hầu hết các trader đều mong đợi. Sau khi breakout khỏi nhánh trên, giá đã quay trở lại để test đường giữa/dải giữa (MA 20) làm hỗ trợ.
Bất chấp sức mạnh của động thái này, BTC vẫn bị giới hạn dưới đường MA 200 ngày (màu đen) và hiện tại vẫn chưa rõ liệu MA 20 ngày có đóng vai trò hỗ trợ cho giá hay không.
Biểu đồ giá BTC hàng ngày và Bollinger Bands | Nguồn: TradingView
Sau khi bật khỏi mức thấp nhất gần như mọi thời đại tại 25,7, chỉ báo RSI hàng tuần tiếp tục theo xu hướng đi lên và phân kỳ tăng giá nói trên vẫn đang diễn ra. MACD cũng giữ được xu hướng tương tự.
Trong cùng một biểu đồ, chúng ta có thể thấy nến hàng tuần gần đây nhất đang trên đường tạo ra đỉnh cao hơn. Nếu nến đóng trên đỉnh phạm vi của 5 tuần trước và giá tiếp tục đóng ngày hoặc tuần trên 22.800 đô la trong những tuần tới, đây có thể là đảo ngược xu hướng.
Biểu đồ giá BTC hàng tuần | Nguồn: TradingView
Trong khung thời gian hàng ngày, chỉ báo Guppy multiple moving averages của BTC (GMMA hoặc Super Guppy) đang gây ngạc nhiên. Các đường trung bình động ngắn hạn dần nén lại và hội tụ với các đường trung bình động dài hạn, thường báo hiệu động thái định hướng sắp xảy ra hoặc trong một số trường hợp là đảo ngược xu hướng vĩ mô.
Biểu đồ giá BTC hàng ngày | Nguồn: TradingView
Trong vài tuần qua, “biến động thấp kỷ lục” của Bitcoin là chủ đề bàn tán. Khi sử dụng Bollinger Bands, GMMA và BVOL, phạm vi giá thắt chặt gợi ý sắp mở rộng, nhưng theo hướng nào vẫn còn là một bí ẩn.
Bitcoin giao dịch trong phạm vi 18.600–24.500 đô la 36 ngày và từ góc độ phân tích kỹ thuật, giá vẫn ở gần giữa phạm vi đó. Động thái di chuyển đến 21.000 đô la không thiết lập đỉnh cao hơn đáng kể hàng ngày cũng như không thoát khỏi phạm vi hiện tại, về cơ bản là một bước đi ngang.
Giá hiện đang giữ trên đường MA 20 ngày, nhưng vẫn chưa thấy đường MA 20 ngày cắt trên MA 50 ngày và phần lớn đợt tăng ngày 26/10 đã quay trở lại mức thấp 20.000 đô la.
Biểu đồ giá BTC hàng ngày | Nguồn: TradingView
Để thuyết phục hơn, Bitcoin cần breakout khỏi khối phạm vi hiện tại để test MA 200 ngày ở mức 24.800 đô la và cuối cùng thực hiện một số nỗ lực để lật đường này thành hỗ trợ.
Mở rộng thêm đến phạm vi 29.000–35.000 đô la sẽ truyền cảm hứng cho niềm tin của phe bò đang tìm kiếm dấu hiệu rõ ràng hơn về đảo ngược xu hướng. Cho đến khi điều đó xảy ra, hành động giá hiện tại chỉ đơn giản là hợp nhất nhiều hơn dưới mức kháng cự 24.800 đô la.
Dữ liệu on-chain Bitcoin cho biết tích lũy
Giống như giá giao ngay của BTC, MVRV Z-Score cũng bật lên trong vùng -0,194 đến -0,023 vào 3 tháng qua. Chỉ số on-chain này phản ánh tỷ lệ vốn hóa thị trường của BTC so với vốn hóa hợp lý (số tiền mà mọi người trả cho BTC so với giá trị hiện nay).
MVRV Z-Score 3 tháng của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Nói tóm lại, nếu giá trị thị trường của Bitcoin cao hơn rõ rệt so với giá trị hợp lý, chỉ báo sẽ đi vào vùng màu đỏ, cho biết có thể có đỉnh thị trường. Khi chỉ báo này đi vào vùng màu xanh, nó báo hiệu giá trị hiện tại của Bitcoin thấp hơn giá hợp lý và thị trường có thể gần chạm đáy.
MVRV Z-Score của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Theo biểu đồ MVRV Z-Score, khi so sánh với giá Bitcoin, MVRV Z-Score -0,06 hiện tại nằm trong cùng một phạm vi với mức thấp nhất trong nhiều năm và đáy chu kỳ trước đó.
Rủi ro dự trữ
Chỉ số Rủi ro dự trữ của Bitcoin cho biết mức độ tự tin của các nhà đầu tư so với giá thị trường của BTC.
Khi lòng tin của nhà đầu tư cao nhưng giá thấp, thì tỷ lệ rủi ro/phần thưởng hoặc mức độ hấp dẫn của Bitcoin so với rủi ro mua và nắm giữ BTC sẽ nằm trong vùng màu xanh.
Trong thời gian niềm tin của nhà đầu tư thấp nhưng giá cao, Rủi ro dự trữ sẽ chuyển sang vùng đỏ. Dữ liệu lịch sử cho thấy chỉ báo đi vào vùng xanh là thời điểm tốt để thiết lập vị thế.
Rủi ro dự trữ của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Hiện tại, chúng ta có thể thấy trong 6 tháng qua, chỉ báo này đã khiến các nhà đầu tư suy nghĩ về đáy. Tại thời điểm viết bài, Rủi ro dự trữ đang tăng đến 0,0009. Thông thường, chỉ báo vượt qua ngưỡng 0,001 vào vùng xanh đánh dấu bắt đầu đà phục hồi.
Rủi ro dự trữ của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Dự đoán tương lai
Nhiều điểm dữ liệu dường như cho thấy Bitcoin bị định giá thấp và vẫn đang trong quá trình tạo đáy, nhưng không có điểm nào xác nhận đáy thực tế của thị trường.
Tuần này và những tháng trước đó, nhiều doanh nghiệp khai thác đã công khai thông báo cần phải tái cơ cấu nợ, khả năng chậm thanh toán nợ và một số thậm chí còn ám chỉ rủi ro phá sản.
Hầu hết các thợ đào được niêm yết công khai đã bán phần lớn số BTC khai thác kể từ tháng 6 và các tin tức gần đây liên quan đến Compute North hoặc Core Scientific gợi ý giá Bitcoin vẫn gặp rủi ro do các vấn đề về mất khả năng thanh toán của thợ đào công nghiệp.
Dữ liệu từ Glassnode cho thấy tổng số dư của thợ đào dao động khoảng 78.400 BTC được “nắm giữ bởi những thợ đào mà nền tảng theo dõi (chiếm 96% hashrate hiện tại)”.
Theo Glassnode, trong trường hợp “căng thẳng về thu nhập”, có thể các thợ đào sẽ buộc phải thanh lý dự trữ trên thị trường mở và tác động đến giá của Bitcoin sẽ là chất xúc tác tiếp theo kích hoạt bán tháo xuống mức thấp hàng năm mới.
Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
