Deutsche Bank xếp hạng Nắm giữ đối với Toast và Mua đối với Marqeta

Theo Davit Kirakosyan

Deutsche Bank đã đánh giá về Toast Inc. (TOST) với xếp hạng Nắm giữ và giá mục tiêu là $20,00, lưu ý rằng công ty có vị thế tốt để tăng thị phần trong ngành dọc nhà hàng với phần mềm chuyên dụng, dịch vụ thanh toán và sản phẩm dịch vụ tài chính như Toast Capital.

Công ty kỳ vọng Toast sẽ đạt tốc độ tăng trưởng ổn định ~25%, với tiềm năng tăng trưởng cao hơn từ việc tăng cường thâm nhập, mở rộng sang các ngành dọc phụ mới, thị trường quốc tế và mua lại chiến lược.

Mặc dù công ty hiện đang thua lỗ, nhưng công ty đánh giá cao các mục tiêu tài chính dài hạn là đạt được tỷ suất lợi nhuận EBITDA 30-35%. Theo Deutsche Bank, việc ra mắt các sản phẩm mới và cải thiện tỷ lệ đi kèm sẽ giúp bù đắp những trở ngại về tỷ giá và cải thiện con đường dẫn đến lợi nhuận của công ty.

Công ty ước tính rằng Toast chiếm khoảng 10,3% chi tiêu nhà hàng ở Hoa Kỳ vào năm 2022 và sẽ tăng lên khoảng 15,4% vào năm 2024.

Deutsche Bank cũng đánh giá về Marqeta Inc. (MQ) với xếp hạng Mua và giá mục tiêu là $7,00.

Với việc tài chính nhúng đang là xu hướng phát triển nhanh chóng trong fintech, công ty tin rằng Marqeta có vị trí thuận lợi để tận dụng cơ hội này cho fintech phi truyền thống.

Trong Q4/22, nhu cầu đối với các dịch vụ của công ty tăng lên đáng kể và Deutsche Bank dự đoán lượng đặt trước sẽ tăng mạnh trong Q1 và cả năm 2023. Điều này sẽ cho phép công ty đa dạng hóa nguồn doanh thu và tập trung ra khỏi mối quan hệ với fintech Block (khoảng 74% doanh thu Q4/22 của Marqeta) và bắt đầu con đường hướng tới lợi nhuận.