Kể từ mức đỉnh tháng 11 năm 2021, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm khoảng 70% về giá trị và hếu hết các nhà đầu tư đều cảm thấy khó khăn.
Verena Ross, Chủ tịch Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) cho biết, các nhà đầu tư nên coi vụ sụp đổ này là một “bài học cảnh giác” trong việc đầu tư vào các tài sản không được kiểm soát.
“Tôi nghĩ rằng, có một câu hỏi thực sự về việc liệu các loại tài sản tiền điện tử này có tồn tại được hay không. Tôi hy vọng rằng, một số nhà đầu tư sẽ nhìn thấy điều này và ít nhất sẽ có một bài học cảnh giác để suy nghĩ về số tiền họ đầu tư vào những loại tài sản này”.
Ross chỉ ra rằng, vào đầu năm nay, ESMA đã cảnh báo các nhà đầu tư bán lẻ về những rủi ro liên quan đến việc đầu tư tiền điện tử.
Đầu tiên, các tài sản được quản lý cũng đang có xu hướng giảm vào thời điểm hiện tại. Và sức hấp dẫn của việc đầu tư tài sản kỹ thuật số nằm ở tinh thần chống lại sự quản lý của các cơ quan. Tuy nhiên, giá vẫn là thước đo chính để đo lường sự thành công hay thất bại, và ngay cả những người ủng hộ tiền điện tử cũng đang cảm thấy lo lắng trước chu kỳ gấu hiện tại.
Các nhà lãnh đạo trong ngành chia sẻ suy nghĩ của họ về vụ sụp đổ của tiền điện tử
Russell Starr, Giám đốc điều hành các sản phẩm ETP của Valor, cảnh báo rằng, “kế hoạch làm giàu nhanh chóng” không hoạt động trong thị trường này. Ông nói rằng người dùng nên tiếp cận đầu tư tiền điện tử một cách thuần thục hơn, đặc biệt là cần tiến hành các nghiên cứu và thẩm định của riêng mình trước khi tham gia thị trường.
Starr cho biết: Tất cả các thị trường đều vận động theo chu kỳ, và một chiến lược đầu tư dựa trên “dự báo tăng trưởng lạc quan” là điều “chắc chắn sẽ thất bại”. Chính vì vậy, đợt sụp đổ gần đây đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nhận ra rằng, thị trường tiền điện tử, giống như tất cả các thị trường khác, đều di chuyển theo chu kỳ.
“Sự suy thoái gần đây sẽ là lời cảnh tỉnh cho nhiều nhà đầu tư, rằng tiền điện tử, mặc dù có nhiều cơ hội và khả năng để phát triển, vẫn phải tuân theo các điều kiện chu kỳ thị trường giống như tất cả các tài sản khác”.
Starr đã ký hợp đồng bằng cách nói rằng, bài học quan trọng để thực hiện là chấp nhận rủi ro và hài lòng với “lợi suất bền vững thực tế”.
Garry Krugljakow, nhà sáng lập và Giám đốc điều hành của GOGO Protocol và 0VIX, đã có thông điệp tương tự với Starr, cho rằng kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục đà tăng mãi mãi là sai lầm.
Krugljakow cũng chỉ ra rằng, các biến động thị trường trong thời gian ngắn thường không tính đến tình trạng thị trường, khiến các nhà đầu tư mất cảnh giác. Theo Krugljakow, trong trường hợp của DeFi, các mô hình có sẵn (để đánh giá rủi ro và phân tích sức khỏe) thường không đánh giá “mức độ tín nhiệm” của người dùng, điều này có thể dẫn đến việc quá mua.
“Đối với DeFi, chúng ta biết rằng sức khỏe và sự ổn định của hệ thống cho vay phụ thuộc vào giá trị tài sản thế chấp mà người đi vay cung cấp, tuy nhiên, trong khi đánh giá rủi ro liên quan đến biến động, mặc dù giá tài sản đã được cải thiện, nhưng các mô hình thường không giải quyết khả năng cho vay tài sản của người dùng”.
Bức tranh kinh tế vĩ mô
Tham gia vào phân tích, Michael Rosmer, Giám đốc điều hành và nhà đồng sáng lập của DeFiYield, cho biết, xác định thời điểm thị trường “thường là một nỗ lực không có kết quả”.
Với việc hiệu suất trong quá khứ không dự đoán được các chuyển động trong tương lai, Rosmer chỉ ra rằng, không giống như các chu kỳ trước, thị trường tăng giá gần đây không kết thúc với mô hình đỉnh suy thoái. Do đó, tạo cho các nhà đầu tư một cảm giác an toàn giả tạo. Bài học ở đây là nhà đầu tư nên bỏ qua những kỳ vọng của thị trường.
“Mọi người cũng tin rằng chúng ta sẽ chứng kiến mô hình đỉnh suy thoái được hình thành, bởi vì điều đó đã xảy ra trong các chu kỳ trước. Nhưng suy nghĩ đó thị trường không hoạt động dựa trên những gì mà mọi người đang dự đoán và chuẩn bị, do đó thường những gì mọi người mong đợi sẽ không có khả năng xảy ra”.
Về phía lạm phát, Rosmer nhận định rằng, các nhà đầu tư đã giả định không chính xác về việc lạm phát tăng tương đương với giá tài sản tăng. Tuy nhiên, như chúng ta đang chứng kiến hiện tại, lạm phát gia tăng dẫn đến các động thái diều hâu từ ngân hàng trung ương và hiệu suất giá tài sản kém.
Rosmer cũng khuyên các nhà đầu tư nên nhận thức được sự hưng phấn về giá, vì ông coi đây là chỉ báo hàng đầu cho thấy thị trường quá nóng. Trong những lúc như vậy, cách chơi thông minh sẽ là giảm nguy cơ rủi ro xuống mức thấp nhất có thể.
“Học cách đảo ngược các chu kỳ và suy nghĩ về rủi ro khi thị trường đi xuống hay tăng lên và nhận ra mối tương quan cao của thị trường tiền điện tử với chứng khoán nói chung”.
Bitcoin là tiền điện tử hàng đầu
Bitcoin nhìn chung đã hoạt động tốt hơn so với altcoin, mất khoảng 70% giá trị so với mức ATH vào tháng 11/2021. Ngược lại, những altcoin vốn hóa lớn đã giảm đáng kể bao gồm Solana và Algorand, lần lượt giảm 87% và 92% so với ATH của nó.
Về các bài học cần lưu ý, Max Keizer nói: “không có bài học mới nào”, nghĩa là các nhà đầu tư lẽ ra đã phải học được từ những lần sụp đổ trước đó. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng, nhiều kẻ “lùa gà” vô đạo đức sẽ vẫn tiếp tục nhắm vào “các nhà đầu tư mới, còn non trẻ”.
Vì lý do này, Keizer không đầu tư vào các sản phẩm DeFi phức tạp, năng suất cao nói chung. Thay vào đó, cách duy nhất để “thoát khỏi cơn bão” và bảo vệ bản thân là hold Bitcoin cũng như thực hiện các nghiên cứu đầu tư của riêng mình một cách thận trọng.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
