Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu DXG, PVT, ACV.
Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua DXG
BSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG), giá mục tiêu 23.100 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
DXH Riverside được tái khởi động là yếu tố dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 - 2027 và động lực giúp cổ phiếu được tái định giá: Doanh thu mở bán mới (presales) dự kiến phục hồi từ năm 2025 đạt 9.543 tỷ đồng sau 2 năm không tung sản phẩm mới. Lợi nhuận sau thuế bắt đầu tăng trưởng mạnh (+154% CAGR) trong năm 2024 - 2026 và đạt 1.703 tỷ đồng (+662% svck) vào năm 2026 – thời điểm bắt đầu bàn giao DXH Riverside.
Ngoài ra, dòng tiền tốt từ DXH Riverside được kỳ vọng sẽ tạo nguồn lực quan trọng cho DXG để triển khai các dự án gối đầu và mở rộng quỹ đất hiện tại.
Định giá hấp dẫn khi doanh nghiệp bắt đầu bước vào pha phục hồi – DXG hiện đang giao dịch tại P/B 2025 = 1,01x – thấp hơn mức P/B trung bình ngành hiện tại 1,3x và tương đương P/B trung bình ngành trong pha phục hồi trước 1,15x dù bối cảnh hiện tại của ngành bất động sản lành mạnh hơn.
Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua PVT
VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT), giá mục tiêu 33.543 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
PVT liên tục đầu tư tăng năng lực vận tải đội tàu khi nguồn cung tấn - dặm tiếp tục bị kéo căng do xung đột chính trị và hải trình bị kéo dài. Giá cước giao ngay và cho thuê định hạn tiếp tục neo cao nhờ nhu cầu tốt. Năm 2024, PVT đã tăng công suất đội tàu lên 19% so với đầu năm khi mua thêm 8 tàu. Biên lợi nhuận gộp của thị trường quốc tế tích cực.
Cho năm 2025, VCBS kỳ vọng nhu cầu tấn - dặm vẫn tiếp tục tích cực khi biển Đỏ vẫn tiếp diễn trong khi các đơn đặt hàng mới đến năm 2026 sẽ được giao nhiều.
| VCBS phân tích chỉ tiêu tài chính PVT |
Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị nắm giữ ACV
KBSV khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu Tổng Công ty Cảng Hàng không Việt Nam - CTCP (ACV), giá mục tiêu 130.700 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Tiềm năng tăng trưởng bền vững đến từ cả nhóm vận tải nội địa và quốc tế: Vận tải nội địa kỳ vọng sẽ tăng trưởng chậm nhưng ổn định trong những năm tới. Vận tải quốc tế được đánh giá là động lực tăng trưởng chính của ACV do sản lượng được ảnh hưởng tích cực từ: (1) hội nhập thương mại sâu rộng và hưởng lợi từ xu hướng Trung Quốc +1, (2) chính sách phát triển du lịch thông qua đơn giản hóa thủ tục visa.
Các hãng hàng không nội địa có kế hoạch mở rộng quy mô đội tàu bay và điểm đến: Vietnam Airlines và Vietjet Air đang liên tục mở mới đường bay và có kế hoạch bổ sung thêm số lượng máy bay lớn, tăng đáng kể quy mô đội tàu bay so với hiện tại, tạo động lực phát triển cho sản lượng hành khách và hàng hóa, cũng như dư địa tăng trưởng cho chính các hãng hàng không, thúc đẩy đà phục hồi cho ACV.
Cảng Tân Sơn Nhất và Long Thành là động lực tăng trưởng trong dài hạn cho ACV: Dự án nhà ga hành khách T3 – Cảng Hàng không Quốc tế Tân Sơn Nhất (dự kiến hoàn thành năm 2025) cùng với dự án Cảng Hàng không Quốc tế Long Thành (giai đoạn 1 dự kiến hoạt động từ năm 2027). Đây hiện là 2 dự án lớn nhất của ACV, khi hoàn thành sẽ tạo thành cụm cảng lớn ở phía Nam, đẩy mạnh sự phát triển của ngành hàng không nói riêng và kinh tế khu vực nói chung.
>> ACV sắp mở thầu thêm 2 gói quan trọng thuộc siêu dự án sân bay 16 tỷ USD trong quý I/2025
