Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu BID, HPG, HAH.
Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua BID
KBSV khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID), giá mục tiêu 53.900 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Theo quan điểm của KBSV, NIM sẽ cải thiện trong năm 2025 tuy nhiên sẽ không có mức tăng mạnh mẽ dựa trên: (1) áp lực lên chi phí đầu vào hiện hữu từ rủi ro tỷ giá trong khi CASA chưa cho thấy các dấu hiệu cải thiện; (2) lợi suất tài sản sinh lời cải thiện nhờ sự phục hồi của nhóm bán lẻ cùng việc kết thúc các gói hỗ trợ, tuy nhiên lãi suất cho vay vẫn sẽ neo ở mức thấp.
Kế hoạch chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 21% của BID đang trong quá trình chờ nhận phê duyệt của bộ tài chính, dự kiến hoàn thành trong đầu năm 2025. Trong khi đó, thương vụ phát hành riêng lẻ tỷ lệ 2,89% cũng đang được kỳ vọng có thể hoàn thành trong quý I/2025, hiện chưa có thông tin về mức giá bán.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BID.
| KBSV phân tích chỉ tiêu tài chính BID |
Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua HPG
BSC khuyến nghị khả quan cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG), giá mục tiêu 37.500 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
Ngành thép nội địa phục hồi và kết quả kinh doanh của HPG sẽ tiếp tục cải thiện về mức trung bình của chu kỳ thép.
Dự án Dung Quất 2 khi hoạt động ổn định sẽ giúp tăng quy mô lợi nhuận của HPG lên 15.000–30.000 tỷ đồng/năm, tăng thêm 20% - 2,4x quy mô lợi nhuận năm 2024.
BSC cho rằng dự án Dung Quất sẽ tiêu thụ tốt và kỳ vọng lấp đầy 90% công suất trong năm 2026 nhờ lợi thế về quy mô tiếp tục giảm giá thành sản xuất, thời điểm đi vào hoạt động rơi vào chu kỳ mới.
Trong năm 2024, BSC dự báo HPG ghi nhận doanh thu thuần 139.664 tỷ đồng (+17% svck), lợi nhuận sau thuế 12.300 tỷ đồng (+80% svck).
Chứng khoán BIDV (BSC): Khuyến nghị mua HAH
BSC khuyến nghị khả quan cổ phiếu CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH), giá mục tiêu 61.700 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:
BSC kỳ vọng kết quả kinh doanh của HAH sẽ ghi nhận tăng trưởng svck trong năm 2025, nhờ:
Hoạt động cho thuê định hạn cải thiện do: (i) giá cước thuê định hạn ký dao động từ 15.000-20.000USD/ngày cải thiện mạnh so với giai đoạn đầu năm (13.000USD/ngày) và cùng kỳ (cùng kỳ HAH chủ yếu tự khai thác do giá cước và nhu cầu thấp), (ii) tàu Haian Gama mới nhận trong tháng 11/2024 được ký với giá 30.000USD/ngày kỳ vọng sẽ đảm bảo tăng trưởng trong nửa đầu năm 2025.
Hoạt động tự khai thác duy trì xu hướng hồi phục nhờ: (i) sản lượng cải thiện do nhu cầu cải thiện và xu hướng tập kết hàng hóa tại Cái Mép - Thị Vải, (ii) HAH mở thêm các tuyến dịch vụ mới, (iii) liên doanh với ONE, (iv) giá cước tự khai thác kỳ vọng tăng 4% svck.
Biên lợi nhuận kỳ vọng cải thiện 4 điểm % nhờ giá cước cải thiện và thời gian cho thuê định hạn kỳ vọng dài hơn trong năm 2025.
>> Dabaco (DBC) 'bắt tay' tập đoàn công nghệ sinh học hàng đầu Cuba, đẩy mạnh mảng vaccine
