Chứng khoán Trung Quốc cắm đầu, chỉ 1% quỹ đầu tư trụ vững sau 10 tháng

Chỉ còn hai tháng nữa là năm giao dịch tồi tệ của thị trường chứng khoán Trung Quốc sẽ khép lại. Hiện giờ, chưa đến 1% các quỹ quản lý tài sản ở đất nước tỷ dân có thể mang về tin vui cho khách hàng của họ.

31-10-2022 Chuỗi biến cố gây náo loạn chứng khoán toàn cầu 10 tháng đầu năm

27-10-2022 Nhà đầu tư khủng hoảng tâm lý khi chứng khoán Mỹ cắm đầu giảm

Thị trường chứng khoán Trung Quốc trong năm nay rất biến động. (Ảnh minh hoạ: Getty Images).

99% quỹ đầu tư gục ngã

Theo dữ liệu của hãng phân tích East Money Information, chỉ 1% - tương đương 22 trong số 2.296 quỹ đầu tư chứng khoán tại Trung Quốc - trụ vững trong 10 tháng đầu năm nay. Tỷ suất sinh lời của họ dao động từ 0,1% đến 26%.

Trong khi đó, 99% còn lại đều đã gục gã. Khoảng 50 trong số những quỹ hoạt động kém nhất mất từ 37% đến 45% các khoản đầu tư của mình.

Số liệu của East Money dường như là một sự tóm gọn cho những khốn khổ của nhà đầu tư chứng khoán tại Trung Quốc năm nay. Cú lao dốc của thị trường đã xoá xổ 3.600 tỷ USD vốn hoá doanh nghiệp.

Phản ứng gần đây của nhà đầu tư đối với những điều chỉnh trong bộ máy lãnh đạo Đảng Cộng sản Trung Quốc đã khoét sâu thiệt hại do chính sách Zero COVID và khủng hoảng bất động sản gây ra hồi đầu năm.

Lập trường chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và chiến sự tại Ukraine cũng đè nặng lên tâm lý của các nhà đầu tư, hãng tin SCMP ghi nhận.

Ông Li Yuanbo - nhà quản lý tại quỹ Fullgoal Fund Management (trụ sở tại Thượng Hải), đánh giá: “Do môi trường vĩ mô phức tạp, tỷ suất sinh lời đã giảm đáng kể so với kỳ vọng của chúng tôi”.

“Lạm phát tăng cao tại Mỹ, khủng hoảng năng lượng ở châu Âu, chiến sự ở Ukraine và tình hình COVID ở Trung Quốc đều tác động đến tâm lý nói chung”, ông Li chia sẻ với SCMP.

Tờ Shanghai Securities Journal tuần trước đưa tin, 2.296 quỹ tương hỗ tập trung vào thị trường chứng khoán đã chịu khoản lỗ 352 tỷ nhân dân tệ trong quý III - giảm trung bình khoảng 6,5%. Các quỹ này hiện quản lý khoảng 2.300 tỷ nhân dân tệ (tương đương 317 tỷ USD) tài sản.

“Xu hướng downtrend đã lan rộng đến hầu hết mọi lĩnh vực và giao dịch cổ phiếu bây giờ là cực kỳ biến động”, ông Patrick Pan - chiến lược gia cổ phiếu Trung Quốc tại Daiwa Capital Markets (Hong Kong), nhận xét.

“Các nhà quản lý quỹ có danh mục đầu tư khác nhau, nhưng biến động trên thị trường khiến mọi người khó có thể tạo ra lợi nhuận khả quan”, ông Pan nói thêm.

Theo dữ liệu của East Money, một quỹ trị giá 11,9 triệu USD do ICBC Credit Suisse quản lý đã phân bổ hơn nửa danh mục vào các cổ phiếu niêm yết tại Hong Kong như Meituan và Tencent nhưng hiện lỗ 43,5% trong năm nay.

Các quỹ đối thủ như Fullgoal Innovation Trend và ZhongOu China Consumption Theme cũng thiệt hại không kém, khi tỷ suất sinh lời âm 43%.

Đầu tư vào đâu để sinh lời?

Trái lại, các quỹ theo dõi lĩnh vực khai thác và chế biến than đá lại tạo ra kết quả ấn tượng nhất. Trong danh sách xếp hạng của East Money, các quỹ này chiếm 5 vị trí đầu bảng về lợi nhuận mang về.

Từ đầu năm đến nay, Guotai CSI Coal & Consumable Fuels Fund ghi nhận tỷ suất sinh lời 25,9%. Shaanxi Coal Industry, China Shenhua Energy và Yankuang Energy Group là ba trong số các cổ phiếu mà Guotai nắm giữ nhiều nhất.

Quỹ Fullgoal CSI Coal & Consumable Fuels - cũng đặt cược vào nhóm than đá và nhiên liệu hoá thạch, tăng hơn 25%.

Trong báo cáo tuần trước, ông Xie Dongxu - quản lý quỹ Guotai CSI Coal & Consumable ETF Feeder Fund, nhận định: “Ngành công nghiệp than và dầu khí đã có một năm vượt trội hơn các ngành khác nhờ giá năng lượng tăng cao”.

Mặc dù nền kinh tế Trung Quốc vẫn sẽ đối mặt với khó khăn trong quý IV, ông Xie dự đoán Bắc Kinh “nhiều khả năng sẽ triển khai các biện pháp nới lỏng tiền tệ và bất động sản để hỗ trợ thị trường”.

“Trong thời điểm thị trường giảm điểm, chúng ta nên tiếp tục lạc quan và tìm kiếm những cơ hội mới”, ông Li tại Fullgoal Fund Management khuyến nghị.

Bà Mary Callahan Erdoes - CEO bộ phận quản lý tài sản của JPMorgan, đang kỳ vọng thị trường Trung Quốc sẽ phục hồi. Theo vị CEO, cú sụt gần đây đang mang lại cho nhà đầu tư một điểm đầu vào tốt hơn so với ba tháng trước và các thách thức kinh tế sẽ “qua đi”.

Trong năm nay, chỉ số CSI 300 của chứng khoán đại lục đã mất khoảng 28% và có thể ghi nhận đợt giảm tồi tệ nhất kể từ khi sụt 55% vào năm 2008. Chỉ số Hang Seng giảm 34% và đang chật vật tìm đáy mới.

Theo Goldman Sachs, lợi nhuận quý III năm nay của các công ty niêm yết tại Hong Kong thấp hơn cùng kỳ năm ngoái khoảng 3%.

Ông Cheng Zhou, một nhà quản lý quỹ tại Guotai Asset Management, cho biết: “Những điều chỉnh gần đây trên thị trường đã đẩy các chỉ số xuống đáy. Nhiều khả năng thị trường không thể giảm thêm”.

Trong khi đó, ông Pan từ Daiwa cho rằng không có nhiều chất xúc tác để các quỹ tương hỗ đảo ngược các khoản lỗ tại Trung Quốc. “Trừ khi chúng ta nhận thấy những tín hiệu tích cực như Bắc Kinh nới lỏng chính sách Zero COVID hay đồng USD yếu đi, thị trường sẽ không thể phục hồi bền vững và đáng kể”, ông Pan bày tỏ.