CEO Goldman Sachs: "Hạn hán" IPO sắp kết thúc, thị trường sẽ khởi sắc

Giám đốc điều hành Goldman Sachs đưa ra nhận định trên trong cuộc trao đổi với giám đốc điều hành Cisco Chuck Robbins tại một hội nghị thượng đỉnh do tập đoàn công nghệ này tổ chức ở Thung lũng Silicon vào ngày 15/1.

Giám đốc điều hành Goldman Sachs đã bay đến bang California để tham dự hội nghị ngay sau khi ngân hàng Phố Wall này công bố kết quả kinh doanh quý IV/2024 vượt xa ước tính của các nhà phân tích.

Theo đại diện Goldman Sachs, thị trường vốn nói chung đang cho thấy những dấu hiệu khởi sắc trước lễ nhậm chức của Tổng thống đắc cử Donald Trump vào đầu tuần tới.

Mặc dù chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh mẽ trong hai năm 2023 và 2024, nhưng thị trường chưa thấy sự hồi sinh của các thương vụ IPO. Ảnh: AFP

Thị trường IPO công nghệ phần lớn đã "dậm chân tại chỗ" kể từ cuối năm 2021 khi các cổ phiếu công nghệ trở nên kém hấp dẫn vì lạm phát tăng cao và lãi suất tăng. Thực chất, hoạt động M&A trong lĩnh vực công nghệ gặp nhiều khó khăn do các quy định chặt chẽ.

Nhưng hiện nay tâm lý thị trường đang thay đổi và CEO của Goldman Sachs đặt kỳ vọng vào động lực cho các thương vụ M&A cũng như IPO sắp tới.

"Chúng tôi có một loại lạc quan mang tính xây dựng hơn, điều này luôn hữu ích", ông Solomon cho biết. "Nói chung, tôi nghĩ đó là một môi trường kinh doanh được cải thiện", CEO của Goldman Sachs nói thêm.

Chiến thắng bầu cử vang dội năm 2024 của ông Trump và sự chuyển hướng quyền lực trở lại đảng Cộng hòa ở Washington đã bắt đầu tác động đến giới kinh doanh. "Có một lượng thương vụ tồn đọng đáng kể từ các nhà tài trợ và nhu cầu chung về việc thực hiện các giao dịch tăng lên nhờ các quy định quản lý được cải thiện", đại diện Goldman Sachs cho biết.

Một ngày trước khi CEO của Goldman Sachs đưa ra bình luận khởi sắc về thị trường IPO,

chứng khoán Mỹ đã có ngày giao dịch tốt nhất kể từ tháng 11/2024 nhờ vào lạm phát thấp hơn dự kiến và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm 13 điểm cơ bản xuống 4,653%, nối tiếp đà giảm sâu nhất trong 14 tháng ghi nhận hồi đầu tuần. Tương tự, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm cũng giảm khoảng 10 điểm cơ bản xuống 4,27%.

Lạm phát lõi của Mỹ (dựa theo chỉ số CPI), không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, đã chậm lại còn 3,2% trong tháng 12/2024. Con số này thấp hơn một chút so với mức 3,3% mà các nhà kinh tế dự báo với Dow Jones.

Mặc dù chứng khoán Mỹ đã tăng điểm mạnh mẽ trong hai năm 2023 và 2024 còn hai chỉ số chính là S&P 500 và Nasdaq đều đã đạt kỷ lục mới vào tháng trước, nhưng thị trường chưa thấy sự hồi sinh của các thương vụ IPO.

Nhà cung cấp phần mềm đám mây ServiceTitan đã niêm yết thành công trên sàn Nasdaq vào tháng 12/2024, đánh dấu thương vụ IPO đầu tiên được đầu tư mạo hiểm tại Mỹ kể từ sau thương vụ tháng 4 của Rubrik - công ty công nghệ được Microsoft hậu thuẫn.

"Các giá trị (giao dịch - BTV) đã giảm sau năm 2021, mọi người đang quay trở lại với những giá trị đó", ông Solomon cho biết.

Một số công ty khẳng định họ đã sẵn sàng cho IPO. Đơn cử, nhà sản xuất chip Cerebras đã nộp đơn xin niêm yết tại Mỹ vào tháng 9/2024, nhưng quá trình này đã bị chậm lại do Ủy ban Đầu tư nước ngoài tại Mỹ (CFIUS) cần xem xét đánh giá. Ngoài ra, vào tháng 11 năm ngoái, công ty cho vay trực tuyến Klarna cho biết họ đã âm thầm nộp hồ sơ IPO lên Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ (SEC).

Mặc dù lạc quan về những gì sắp tới, nhưng ông Solomon cho biết doanh nghiệp vẫn có những lý do mang tính cấu trúc để quyết định không niêm yết.

Đại diện Goldman Sachs cho biết 25 năm trước, có khoảng 13.000 công ty đại chúng tại Mỹ nhưng hiện nay con số đó đã giảm xuống còn 3.800. Có những tiêu chuẩn cao hơn đối với việc công bố thông tin để trở thành công ty đại chúng và thị trường hiện có nhiều nguồn vốn tư nhân có sẵn "ở quy mô lớn".

Thị trường M&A chững lại trong quý IV/2024 do các công ty trì hoãn theo đuổi các thương vụ lớn trước thềm bầu cử Tổng thống Mỹ.

Nhiều công ty sẵn tiền mặt nhưng muốn tập trung vào các giao dịch M&A có rủi ro tối thiểu về rào cản pháp lý. "Các công ty đang tìm cách thực hiện các giao dịch lớn, sáng tạo, nhưng sẽ chỉ thực hiện trong vài tháng tới nếu rủi ro thấp", ông Jay Hofmann, đồng Giám đốc M&A khu vực Bắc Mỹ tại JPMorgan, cho biết.