BIDV: Nợ xấu đến chủ yếu từ nhóm xây dựng

Phía ngân hàng cho biết nợ xấu chủ yếu phát sinh từ nhóm ngành xây dựng, có thể là do ảnh hưởng bởi sự trầm lắng của ngành bất động sản trong gần hai năm trở lại đây, theo báo cáo của Mirae Asset.

NIM hồi phục nhưng khó tăng mạnh

Trong báo cáo phân tích cập nhật mới đây, các chuyên gia phân tích của Chứng khoán Mirae Asset nhận định rằng biên lãi ròng (NIM) của Ngân hàng BIDV nhiều khả năng đã chạm đáy và hồi phục nhẹ trong quý II/2024, tuy nhiên NIM sẽ tương đối khó tăng đáng kể trong thời gian ngắn.

Theo đánh giá của Mirae Asset, cũng như đa phần các ngân hàng quốc doanh khác, BIDV cũng có tỷ trọng cho vay ngắn hạn cao, vì vậy lợi suất không được tốt như nhóm ngân hàng tư nhân. Ngoài ra, thì BIDV còn phải cân đối mức lãi suất cho vay phù hợp với chiến lược theo từng giai đoạn như hỗ trợ nền kinh tế phục hồi trong hiện tại.

Tuy nhiên đổi lại, ngân hàng sẽ có mức thanh khoản ổn định cũng như tỷ lệ hình thành nợ xấu thấp hơn, duy trì thu nhập từ lãi ổn định.

NIM của ngân hàng được kỳ vọng tiếp tục hồi phục nhẹ trong thời gian tới với các yếu tố xúc tác như chi phí huy động bình thường hóa sau các đợt điều chỉnh giảm lãi suất huy động trong năm 2023; CASA cải thiện phần nào, lãi suất thị trường liên ngân hàng cũng được kỳ vọng giảm khi áp lực tỷ giá hạ nhiệt và mảng ngân hàng bán lẻ phục hồi.

 Nguồn: Mirae Asset Vietnam

Trong nửa đầu năm 2024, ngân hàng đạt mức tăng trưởng cho vay 6% so với năm 2023, Cấu trúc danh mục cho vay có phần cải thiện với sự phục hồi của tỷ trọng mảng ngân hàng bán lẻ, chiếm khoảng 45% tổng danh mục.

Còn trong phân khúc khách hàng doanh nghiệp, cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ ghi nhận tăng trưởng tương đối thấp, trong khi cho vay doanh nghiệp lớn lại tăng trưởng mạnh.

"Vì vậy, nhìn chung dù mảng cá nhân có phần khởi sắc, nhưng NIM của BIDV sẽ tương đối khó tăng đáng kể trong thời gian ngắn.", các chuyên gia của Mirae Asset nhận định.

Thu nhập ngoài lãi tăng đột biến

BIDV là ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong nhóm ngân hàng quốc doanh trong nửa đầu năm. Tuy nhiên một điểm đặt biệt là danh mục cho vay, loại tài sản có lợi suất cao nhất, lại tăng tương đối thấp, chỉ 6% kể từ đầu năm. Trong khi đó, danh mục đầu tư và số dư liên ngân hàng đều tăng trưởng cao, tăng 15% so với cuối năm trước.

Động lực tăng trưởng lợi nhuận nửa đầu năm của BIDV đến từ tăng trưởngthu thập lãi thuần đạt 9,5% và thu nhập ngoài lãi tăng 45,4%. Trong đó, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 13,8% mang về 3.632 tỷ; từ đầu tư chứng khoán tăng 124% đạt 467 tỷ. 

Tăng trưởng hai chữ số của các nguồn thu ngoài lãi nói trên cũng được hỗ trợ phần nào nhờ nền thấp trong các năm trước so với các ngân hàng tư nhân khi không quá phụ thuộc vào thu nhập nhờ dịch vụ bán chéo bảo hiểm. Ngoài ra, BIDV cũng ghi nhận lợi nhuận khác tăng cao nhờ ghi nhận lợi nhuận không thường xuyên từ hoạt động giao dịch ngoại hối.

Nguồn: Mirae Asset Vietnam

Nợ xấu đến chủ yếu từ nhóm ngành xây dựng

Về chất lượng tài sản,BIDV là ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn so với nhiều ngân hàng thương mại khác, tỷ lệ nợ xấu cuối quý II là 1,52% tăng nhẹ so với kỳ trước.

Mirae Asset dẫn cho biết từ phía ngân hàng rằng nợ xấu chủ yếu phát sinh từ nhóm ngành xây dựng, có thể là do ảnh hưởng bởi sự trầm lắng của ngành bất động sản trong gần hai năm trở lại đây. Với kỳ vọng thị trường bất động sản sẽ dần hồi phục, dòng tiền của các công ty xây dựng có thể dần cải thiện.

Trong khi đó, các chỉ số kinh tế vĩ mô ghi nhận tăng trưởng tích cực cũng làm giảm các lo ngại về việc chất lượng tài sản của ngân hàng tiếp tục giảm trong thời gian tới.

Vì hiện tại BID cũng như đa phần các ngân hàng đang có mục tiêu kép là hỗ trợ kinh tế chung cũng như duy trì tăng trưởng, vì vậy, ngân hàng đang tận dụng bộ đệm dự phòng tích lũy trước đó để hoàn thành mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận. Ngoài ra, mặc dù tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm tương đối nhưng vẫn cao so với lịch sử hay so với trung bình các ngân hàng niêm yết.

Điểm đáng lưu ý đối với báo cáo bán niên của BIDV là mức tăng đột biến của khoản mục tài sản có khác với mức tăng 66% so với cuối năm 2023, từ 45.641 tỷ đồng lên 75.884 tỷ đồng.

Trong đó, các khoản phải thu tăng mạnh nhất đạt 48.310 tỷ đồng, chiếm gần 64% tổng tài sản có khác, từ 25.922 tỷ đồng lên 48.310 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 86,4% tính hết quý II/2024. 

Nguồn: Mirae Asset Vietnam

Ngoài ra, từ đầu năm đến nay, lãi dự thu ngân hàng cũng tăng mạnh, từ 15.552 tỷ đồng lên 21.362 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 37,4%, phần nào dẫn đến lo ngại về chất lượng tài sản của ngân hàng.

Nguồn: BCTC bán niên soát xét 2024 tại BIDV

Trong kế hoạch được ngân hàng đưa ra tại đại hội đồng cổ đông thường niên đầu năm, BIDV dự kiến sẽ giảm sở hữu nhà nước từ 81% xuống còn khoảng 65% đến hết năm 2025 thông qua phương án phát hành cổ phiếu cho nhà đầu tư nước ngoài.

Kế hoạch tăng vốn này cũng nhận được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư. Tuy nhiên theo một số công ty chứng khoán, đến thời điểm hiện tại thì mục tiêu này dường như khó hoàn thành, đặc biệt trong bối cảnh dòng tiền liên tục rút khỏi thị trường chứng khoán do các lo ngại suy thoái.