• CIM 13.182 0.15(1.13%)
  • BTC 16978.31 114.43(0.67%)
  • GOLD 1797.62 4.88(0.27%)
  • WTI 80.21 1.18(1.45%)
  • EUR/USD 1.05403 0.00142(0.13%)
  • EUR/GBP 0.85726 0.00160(0.19%)
  • USD/CHF 0.93670 0.00038(0.04%)
  • USD/JPY 134.310 1.030(0.76%)
  • USD/CAD 1.34703 0.00392(0.29%)
  • GBP/USD 1.22878 0.00338(0.28%)
  • CAD/CHF 0.69489 0.00284(0.41%)
  • AUD/USD 0.67938 0.00175(0.26%)
  • NZD/USD 0.64031 0.00323(0.51%)
  • CIM 13.182 0.15(1.13%)
  • BTC 16978.31 114.43(0.67%)
  • GOLD 1797.62 4.88(0.27%)
  • WTI 80.21 1.18(1.45%)
  • EUR/USD 1.05403 0.00142(0.13%)
  • EUR/GBP 0.85726 0.00160(0.19%)
  • USD/CHF 0.93670 0.00038(0.04%)
  • USD/JPY 134.310 1.030(0.76%)
  • USD/CAD 1.34703 0.00392(0.29%)
  • GBP/USD 1.22878 0.00338(0.28%)
  • CAD/CHF 0.69489 0.00284(0.41%)
  • AUD/USD 0.67938 0.00175(0.26%)
  • NZD/USD 0.64031 0.00323(0.51%)

Bí quyết đầu tư khi thị trường đảo điên trong thời chiến

12:57 14/03/2022

Nhà đầu tư cần lòng dũng cảm để đương đầu với thị trường khi thế giới đứng trước bờ vực chiến tranh.

Bí quyết đầu tư khi thị trường đảo điên trong thời chiến

(Hình minh họa: Getty Images, iStock).

Hành động của huyền thoại đầu tư

Mùa thu năm 1939, quân đội của trùm phát xít Adolf Hitler tràn vào Ba Lan và kéo thế giới vào cuộc chiến tranh đẫm máu nhất lịch sử. 

Ngay lúc đó, một chàng trai trẻ đến từ bang Tennessee yêu cầu nhân viên môi giới mua 100 USD cổ phiếu tất cả các mã niêm yết trên sàn chứng khoán lớn của Mỹ đang được giao dịch với giá dưới 1 USD/cp.

Nhân viên môi giới báo lại rằng ông ta đã mua cổ phiếu những công ty giao dịch dưới giá 1 USD/cp mà chưa bị phá sản. Vị khách hàng kêu lên: "Không, không. Tôi muốn tất cả. Mua cổ phiếu mọi công ty dù chúng phá sản hay không".

Rốt cuộc ông đã có cổ phần trong 104 công ty, 34 trong số đó trong tình trạng phá sản. Tên của vị khách là John Templeton. Ở độ tuổi 26, ông phải vay 10.000 USD – tương đương 200.000 USD ngày nay – để hiện thực hóa lòng dũng cảm của mình.

Vào tháng 12/1989, phóng viên của Wall Street Journal hỏi rằng ông có cảm nhận gì khi mua số cổ phiếu đó vào năm 1939.

Ông Templeton trả lời: "Tôi coi nỗi sợ của mình là tín hiệu cho thấy tình hình khốc liệt đến đâu. Tôi không chắc mọi chuyện sẽ không xấu đi và trên thực tế nỗi lo đó đã thành hiện thực".

"Nhưng tôi khá chắc rằng lúc đó chúng ta đang rất gần tới mức bi quan tối đa. Và nếu tình hình xấu hơn nhiều thì nền văn minh sẽ không thể sống sót – và tôi không cho rằng Chúa sẽ cho phép điều đó sẽ xảy ra".

Năm tiếp theo, Pháp thất thủ. Năm 1941, trận Trân Châu Cảng diễn ra. Đến 1942, Đức Quốc xã đã ở trên đất Liên Xô. Ông Templeton giữ vững niềm tin. Cuối cùng ông bán ra vào năm 1944, sau 5 năm đáng sợ bậc nhất trong lịch sử hiện đại. Ông kiếm lãi được từ 100 trong số 104 cổ phiếu, nhân tiền lên hơn gấp 4.

Ông Templeton sau này trở thành một trong những nhà quản lý tài sản thành công nhất mọi thời đại. Cách ông định vị danh mục để chuẩn bị cho thế giới ngập trong chiến trận là lời nhắc nhở rằng những nhà đầu tư vĩ đại sở hữu 7 đức tính: Tò mò, hoài nghi, kỷ luật, độc lập, khiêm tốn, kiên nhẫn – và trên hết là lòng dũng cảm.

Hai kiểu dũng cảm

Sẽ là vô lý và ngớ ngẩn khi nói rằng đầu tư cần lòng dũng cảm giống như người Ukraine đang chiến đấu để bảo vệ quê hương. Nhưng trong phần lớn thập kỷ qua việc đầu tư gần như không đòi hỏi chút dũng cảm nào và điều này có thể đang thay đổi.

Trong tháng 2, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở Mỹ tăng 7,9%, mức cao nhất kể từ năm 1982 và các đại gia ngành năng lượng lo sợ giá dầu có thể lên tới 200 USD/thùng trong năm nay.

Bí quyết đầu tư khi thị trường đảo điên trong thời chiến

Đầu tháng 3, ông Peter Berezin, Giám đốc chiến lược toàn cầu tại BCA Research xác định xác suất xảy ra "chiến tranh hạt nhân chấm dứt nền văn minh nhân loại" trong năm tới "ở mức cao một cách đáng ngại là 10%".

Dấu hiệu khác của sự bi quan hiện ra trên diễn đàn đầu tư Bogleheads của mạng xã hội Reddit. Một người dùng 22 tuổi ai oán: "Tôi không thể ngừng suy nghĩ rằng đến lúc tôi 60 tuổi liệu Trái đất có còn là nơi sống được hay không? Liệu tôi có nên dùng tiền tiết kiệm nghỉ hưu cho việc khác và 'sống cho hiện tại'"?

Nhưng chỉ số S&P 500 mới giảm chưa tới 1% kể từ 24/2, ngày Nga mở màn cuộc tấn công. Trong cùng khoảng thời gian đó, hơn 770 triệu USD đã được đổ vào quỹ ARK Innovation của nhà đầu tư trường phái tăng trưởng Cathie Wood, theo FactSet.

Đây là một mô hình quen thuộc. Ngày 26/10/1962, gần đỉnh điểm khủng hoảng tên lửa Cuba, Wall Street Journal đăng rằng: "Nếu khủng hoảng Cuba không dẫn đến chiến tranh hạt nhân thì nó có thể đem lại cho nền kinh tế Mỹ cú thúc bất ngờ và thậm chí có thể giúp trì hoãn suy thoái".  

Bí quyết đầu tư khi thị trường đảo điên trong thời chiến

Từ lúc căng thẳng leo thang vào giữa tháng 10/1962 đến ngày 26, chứng khoán Mỹ chỉ giảm 7% ngay cả khi thế giới tiến đến bờ vực chiến tranh hạt nhân.

Nhưng đó cũng là thời điểm đầu tư sắp bắt đầu giai đoạn đen tối, thị trường lao dốc và lạm phát tung hoành. Theo Morningstar, nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào cổ phiếu lớn của Mỹ vào đầu 1966 thì đến 1974 chúng chỉ đáng giá chưa tới 580 USD sau khi tính tới ảnh hưởng của lạm phát. Bạn sẽ phải gồng lỗ cho đến tận cuối năm 1982.

Thực tế trên cho thấy hai điều.

Thứ nhất, hoảng hồn trước hiểm họa rõ rệt như chiến tranh hạt nhân có thể khiến nhà đầu tư mù quáng trước những mối nguy ngấm ngầm nhưng nhiều khả năng hơn, ví dụ như sự tàn phá của lạm phát.  

Thứ hai, nhà đầu tư không chỉ cần lòng dũng cảm để hành động, mà còn cần sự quả cảm để không hành động – để chống cự. Đầu thập niên 1980, vô số nhà đầu tư từ bỏ cổ phiếu, nhưng nhiều người khác xiêu lòng trước những lời quảng bá của các công ty môi giới. Họ bỏ tiền vào các công ty trách nhiệm hữu hạn và những khoản đầu tư "thay thế" khác để rồi của cải bị xóa sổ.

Nếu cho rằng lao đầu mua cổ phiếu năng lượng vào thời điểm này là dũng cảm, thì bạn đang tự lừa dối mình. Hành động này chỉ có thể coi là dũng cảm khi được thực hiện vào tháng 4/2020, khi giá dầu rớt xuống mức âm. Giờ thì mua cổ phiếu năng lượng là chiến lược mà ai cũng làm. Dũng cảm là dám làm điều khó chứ không phải điều dễ dàng.

Ông William Bernstein, nhà đầu tư và sử học tài chính của công ty tư vấn Efficient Frontier Advisors nói thực hiện khoản đầu tư dũng cảm "mang lại cho bạn cảm giác khủng khiếp trong bụng khi sợ rằng mình đang ném tiền vào thứ tệ hại".

Bạn có thể khá chắc rằng mình đang thể hiện sự dũng cảm với tư cách là một nhà đầu tư khi bạn lắng nghe những gì trực giác mách bảo — và sau đó làm ngược lại.

Nội dung liên quan:Ark Investment
7 nguyên tắc đầu tư giữa lúc thế giới bất ổn như hiện nay
7 nguyên tắc đầu tư giữa lúc thế giới bất ổn như hiện nay
9 tháng trước
Tác động của khủng hoảng Nga - Ukraine đang lan rộng ra các thị trường thế giới. Tình hình càng bất ổn, nhà đầu tư càng cần giữ vững tâm lý và hành động theo nguyên tắc thay vì cảm tính.
Cổ phiếu ngân hàng có đáng để đầu tư: Góc nhìn từ 7 nhóm chỉ số tài chính
Cổ phiếu ngân hàng có đáng để đầu tư: Góc nhìn từ 7 nhóm chỉ số tài chính
9 tháng trước
Nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi ngành ngân hàng có phải lựa chọn tiềm năng trong bối cảnh thị trường đầy biến động hiện nay? Phân tích những yếu tố tài chính dưới đây của quỹ ngoại sẽ trả...
Chuyên gia chỉ ra NĐT có đặc điểm thế nào sẽ phù hợp với phái sinh, cổ phiếu bluechip hay chứng chỉ quỹ ở Việt Nam?
Chuyên gia chỉ ra NĐT có đặc điểm thế nào sẽ phù hợp với phái sinh, cổ phiếu bluechip hay chứng chỉ quỹ ở Việt Nam?
9 tháng trước
Thị trường chứng khoán luôn luôn tiềm tàng những rủi ro, ở mỗi sản phẩm khác nhau sẽ có mức độ rủi ro khác nhau. Mỗi nhà đầu tư đầu tư trên thị trường sẽ xác định những sản phẩm đầu tư...
Lý do bạn có thể đoán đúng về tiền mã hóa nhưng vẫn mất tiền khi đầu tư
Lý do bạn có thể đoán đúng về tiền mã hóa nhưng vẫn mất tiền khi đầu tư
9 tháng trước
Điều đáng buồn về đầu tư là bạn có thể đúng về tương lai tiền mã hóa nhưng vẫn không kiếm được lợi nhuận từ dự đoán của mình.
Chuyên gia bày kế đầu tư trong môi trường lạm phát cao
Chuyên gia bày kế đầu tư trong môi trường lạm phát cao
10 tháng trước
Nhà đầu tư có nhiều lựa chọn để bảo vệ mình trước lạm phát, trong đó cổ phiếu là một trong những lựa chọn sáng suốt nhất đã vượt qua thử thách của thời gian.
Hệ lụy margin tăng cao khi thị trường đảo chiều
Hệ lụy margin tăng cao khi thị trường đảo chiều
10 tháng trước
Trong hầu hết những đợt sụt giảm của thị trường đều liên quan một phần đến yếu tố margin (giao dịch ký quỹ).
Goldman Sachs: Gắn bó với cổ phiếu là cách tốt nhất để đánh bại lạm phát
Goldman Sachs: Gắn bó với cổ phiếu là cách tốt nhất để đánh bại lạm phát
10 tháng trước
Công ty quản lý tài sản của Goldman Sachs khuyến nghị nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu theo chu kỳ cùng với thị trường chứng khoán châu Âu và thị trường mới nổi.
Điều tối kỵ với nhà đầu tư khi thị trường chứng khoán đi xuống
Điều tối kỵ với nhà đầu tư khi thị trường chứng khoán đi xuống
11 tháng trước
Để thành công, nhà đầu tư cần kiên nhẫn chứ không phải hoảng loạn. Có nhiều lý do vì sao nhà đầu tư không nên bán khi thị trường lao dốc mà nên kiên gan ở lại thị trường trong lâu dài.
Thứ Bảy, 03/12/2022
02:30
   
BrazilBRLBrazil
   
Thực tế: 7.6K
Dự báo:
Trước đó: 8.7K
7.6K
8.7K
02:30
   
JapanJPYJapan
   
Thực tế: -67.4K
Dự báo:
Trước đó: -64.9K
-67.4K
-64.9K
02:30
   
New_ZealandNZDNew_Zealand
   
Thực tế: -5.1K
Dự báo:
Trước đó: -4.3K
-5.1K
-4.3K
02:30
   
EuropeEUREurope
   
Thực tế: 122.2K
Dự báo:
Trước đó: 123.1K
122.2K
123.1K
Giao dịch chứng khoán khối ngoại tuần 28/11-2/12: Mua ròng hơn 9.300 tỷ đồng, tâm điểm là VHM và HPGGiao dịch chứng khoán khối ngoại tuần 28/11-2/12: Mua ròng hơn 9.300 tỷ đồng, tâm điểm là VHM và HPG
6 giờ trước
(ĐTCK) Nhà đầu tư nước ngoài có tuần giao dịch sôi động và mua ròng khủng lên tới hơn 9.300 tỷ đồng, trong đó tâm điểm mua tập trung bộ đôi bluechip gồm VHM và HPG.
Khối ngoại tung thêm gần 9.400 tỷ đồng mua ròng trong tuần đầu tiên tháng 12, cổ phiếu nào được gom mạnh nhất?Khối ngoại tung thêm gần 9.400 tỷ đồng mua ròng trong tuần đầu tiên tháng 12, cổ phiếu nào được gom mạnh nhất?
6 giờ trước
Tốc độ giải ngân của dòng vốn ngoại dâng lên mức cao kỷ lục chưa từng thấy và trở thành động lực quan trọng nhất ủng hộ sự hồi phục của thị trường chung.
Giám đốc Economica Vietnam: Tình hình vĩ mô ảnh hưởng đến TTCK thế nào trong tháng cuối năm?Giám đốc Economica Vietnam: Tình hình vĩ mô ảnh hưởng đến TTCK thế nào trong tháng cuối năm?
6 giờ trước
Theo TS Lê Duy Bình, Giám đốc điều hành Economica Vietnam, Việt Nam đang là điểm sáng tăng trưởng kinh tế trong khu vực ASEAN cũng như khu vực Châu Á-Thái Bình Dương. Mặc dù, các tổ chức quốc tế có dự...
Thị trường chứng khoán: Áp lực tỷ giá đã qua, lạm phát là ẩn số năm 2023Thị trường chứng khoán: Áp lực tỷ giá đã qua, lạm phát là ẩn số năm 2023
6 giờ trước
(ĐTCK) Trên thị trường hiện đã xuất hiện nhiều kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm cường độ tăng lãi suất và lãi suất có thể đạt đỉnh vào đầu năm sau như dự kiến.
KBSV: Sacombank dự kiến bán 32,5% cổ phần tại VAMC cho nước ngoài trong năm 2023KBSV: Sacombank dự kiến bán 32,5% cổ phần tại VAMC cho nước ngoài trong năm 2023
6 giờ trước
Nhóm phân tích cũng nhận định Sacombank có thể thu hồi được hơn 5.000 tỷ đồng vào cuối năm nay khi bán thành công 18 khoản nợ được đảm bảo bằng KCN Phong Phú.
“Bước ngoặt sự nghiệp” của cô gái trẻ với CPA Australia: Nền tảng vững chắc cho tương lai“Bước ngoặt sự nghiệp” của cô gái trẻ với CPA Australia: Nền tảng vững chắc cho tương lai
7 giờ trước
Biết tới CPA Australia từ thời sinh viên, chị Nguyễn Hồng Điệp CPA (Aust.), trưởng phòng tư vấn trong một công ty chứng khoán, luôn cảm thấy mình may mắn khi đã chọn được một chương trình hữu ích,...
Chuyên gia: Khơi thông nguồn vốn, Chuyên gia: Khơi thông nguồn vốn, "rã băng" thị trường bất động sản là vực dậy cả trăm ngành nghề liên quan
8 giờ trước
Bất động sản đóng góp tới 11% GDP và có sức ảnh hưởng chi phối đến hàng trăm ngành nghề. Khơi thông nguồn vốn bất động sản cũng là vực dậy 40 ngành nghề liên quan trực tiếp và hàng trăm ngành...
Chứng khoán tăng không ngừng nghỉ, nhà đầu tư nên làm gì?Chứng khoán tăng không ngừng nghỉ, nhà đầu tư nên làm gì?
9 giờ trước
Chứng khoán tăng không ngừng nghỉ, nhà đầu tư nên làm gì?
Cựu chủ tịch Rolls-Royce Việt Nam Đoàn Hiểu Minh: Shark Thủy không phải người xấu, hãy Cựu chủ tịch Rolls-Royce Việt Nam Đoàn Hiểu Minh: Shark Thủy không phải người xấu, hãy "tha thứ để thu hồi"
9 giờ trước
Mới đây, ông Đoàn Hiếu Minh - một đại gia từng nổi tiếng trong việc phân phối Rolls-Royce đã viết một bài chia sẻ chuyện gặp Shark Thủy hôm nay. Đoàn Hiếu Minh - cái tên không còn xa lạ trong giới...
Doanh nghiệp hoàn thành hồ sơ đầy đủ theo quy định pháp luật sẽ được hoàn thuế ngayDoanh nghiệp hoàn thành hồ sơ đầy đủ theo quy định pháp luật sẽ được hoàn thuế ngay
9 giờ trước
Các doanh nghiệp có hồ sơ đề nghị hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT) đảm bảo theo đúng quy định của pháp luật đã được Cơ quan thuế thực hiện hoàn cho các doanh nghiệp theo quy định.
Masan thoát tình trạng vốn lưu động ròng âm nhờ khoản vay hợp vốn 600 triệu USD như thế nào?Masan thoát tình trạng vốn lưu động ròng âm nhờ khoản vay hợp vốn 600 triệu USD như thế nào?
10 giờ trước
Khoản vay hợp vốn trị giá 600 triệu USD mới đây mà Masan nhận được, không chỉ có giá trị lớn nhất từ trước đến nay trong lĩnh vực kinh tế tư nhân tại Việt Nam, mà còn có ý nghĩa rất lớn giúp...
Trong lúc Công ty mẹ chuyển hướng sang sản xuất bán dẫn, Ajinomoto Việt Nam vẫn kiếm nghìn tỷ lợi nhuận từ bột ngọt, hạt nêmTrong lúc Công ty mẹ chuyển hướng sang sản xuất bán dẫn, Ajinomoto Việt Nam vẫn kiếm nghìn tỷ lợi nhuận từ bột ngọt, hạt nêm
10 giờ trước
Chiếm khoảng 60% thị phần bột ngọt, Ajinomoto Việt Nam lãi hơn 1.000 tỷ mỗi năm.