Ba cấu phần quan trọng tạo nên chiến lược đầu tư chứng khoán hiệu quả trong năm 2023

Chuyên gia kinh tế ACBS đưa ra ba cấu phần cơ bản tạo nên chiến thuật đầu tư hiệu quả cho năm 2023 gồm phân tích Topdown, kiểm soát rủi ro và phương pháp mô phỏng dựa trên bối cảnh mang tính tương đồng.

19-12-2022 Góc nhìn chuyên gia: Thị trường đang tạo đáy quanh vùng 1.000 điểm, cơ hội mở ra với 4 nhóm cổ phiếu tiềm năng

Trong Talkshow với chủ đề “Chiến thuật đầu tư hiệu quả” được diễn ra chiều ngày 16/12, ông Võ Văn Minh, Giám đốc chi nhánh ACBS Cách mạng Tháng 8 đã chia sẻ đến các nhà đầu tư về chiến thuật đầu tư hiệu quả cho năm 2023 và những năm tiếp theo.

Theo đó ACBS khuyến nghị chiến thuật đầu tư hiệu quả cần ba cấu phần cơ bản, đầu tiên là việc chọn cổ phiếu phải dựa trên phương pháp phân tích cơ bản từ trên xuống (Topdown), từ vĩ mô đến vi mô, nhóm ngành… để chọn được cổ phiếu có nền tảng tăng trưởng tốt.

Với 4 bước gồm nghiên cứu lập trường của Fed, ACBS cho biết trong năm 2022 Fed liên tục tăng lãi suất đã khiến thị trường chứng khoán toàn cầu suy giảm. Hay trong năm 2020, tác động của dịch COVID-19 đẩy kinh tế toàn cầu hay nhiều nước phát triển trên thế giới rơi vào suy thoái, buộc Fed và nhiều ngân hàng trung ương lớn thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ, hạ lãi suất từ 2% xuống 0% và bơm tiền, thị trường chứng khoán lúc đó đã quay đầu và tăng trưởng cho đến 2021.

"Từ đó, có thể xác lập được rằng khi Fed tăng lãi suất thì khả năng thị trường chứng khoán sẽ giảm và ngược lại, do đó cần bám sát động thái của Fed", ông Văn Minh chia sẻ.

Bước hai là nghiên cứu thông tin vĩ mô thế giới (đặc biệt là Mỹ và Trung Quốc) và Việt Nam, hiện Mỹ và Trung Quốc là hai thị trường xuất khẩu và nhập khẩu chính của Việt Nam, do đó những biến động, thay đổi về chính sách kinh tế của những quốc gia này chắc chắn sẽ tác động đến nền kinh tế Việt Nam.

Bước ba là nghiên cứu và chọn nhóm ngành hưởng lợi, sau khi nghiên cứu vĩ mô của thế giới và Việt Nam, nhà đầu tư có thể dễ dàng lựa chọn được những doanh nghiệp, nhóm ngành có lợi thế hay đang bước vào chu kỳ tăng trưởng, hoặc bắt được "trend" mới (như kinh tế số, kinh tế xanh, kinh tế tuần hoàn...).

Bước cuối cùng là chọn cổ phiếu tốt nhất có thể về mặt tài chính và quản trị. Từ ba bước trước đó, nhà đầu tư sẽ có nhiều thông tin để lựa chọn được nhóm doanh nghiệp tốt cả về mặt tài chính và quản trị. Hiện các nước phát triển hay tập đoàn đa quốc gia đưa vào những tiêu chuẩn quản trị như ESG (Environment – môi trường, Social – xã hội và Governance – quản trị doanh nghiệp), hay tiêu chuẩn COP26 mang tiêu chí là giảm thải Cacbon.

Từ đó, ACBS tin rằng những doanh nghiệp đáp ứng được những tiêu chuẩn quản trị trên sẽ có điều kiện tốt để huy động vốn từ những định chế tài chính quốc tế với chi phí thấp hơn, và đó chắc chắn là một lợi thế đối với những doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư tăng trưởng trong tương lai.

Cấu phần thứ hai của chiến lược đầu tư hiệu quả mang tính kỷ luật, đó là xác lập tầm quan trọng của việc kiểm soát tốt rủi ro sẽ giúp đầu tư hiệu quả hơn về mặt dài hạn.

Các kênh đầu tư tài chính đều có rủi ro, kiểm soát rủi ro giúp việc đầu tư được hiệu quả hơn, có những trường hợp cần hiệu suất đầu tư gấp đôi để bù đắp tổn thất nếu không may rủi ro xảy ra.

"Với một danh mục đầu tư 10 đồng, nếu không may rơi vào bối cảnh năm 2022 có thể mất 5 đồng (tức 50%), nhưng để giá trị còn lại là 5 đồng kiếm lại được 5 đồng thì hiệu suất phải 100%, đó là một hiệu suất rất khó có được trong thời gian ngắn", ông Văn Minh đưa ra ví dụ.

Do đó việc kiểm soát rủi ro tốt hiệu quả như việc chọn được cổ phiếu tốt. Từ thực tiễn, cách kiểm soát rủi ro tốt duy nhất là nghiên cứu có chủ đích về ngành hay doanh nghiệp để nhà đầu tư có thể cảm nhận được sự vận động của thị trường hay sự phát triển của các doanh nghiệp.

Cấu phần cuối cùng của chiến thuật đầu tư hiêu quả trong năm 2023 là từ bối cảnh thực tiễn áp dụng phương pháp mô phỏng dựa trên bối cảnh mang tính tương đồng, từ đó đưa ra dự báo dài hạn hơn.

Sau khủng hoảng thanh khoản hệ thống ngâ hàng năm 2012, thị trường tăng trưởng 200% trong 6 năm. (Nguồn: ACBS).

Với bối cảnh khủng hoảng trái phiếu doanh nghiệp hiện nay, có thể liên tưởng đến giai đoạn khủng hoảng thanh khoản hệ thống ngân hàng năm 2012 với lãi suất huy động có thể thay đổi đến hàng tuần và lên tới 14%. Tuy nhiên, khi hệ thống ngân hàng ổn định trở lại và vĩ mô dần tăng trưởng, hiệu suất thị trường chứng khoán đã tăng trưởng 200% trong vòng 6 năm.

Thị trường chứng khoán Indonesia tăng khoảng 300% trong 5 năm trước khi nâng hạng lên Baa3. (Nguồn: ACBS).

Hay đối với mục tiêu nâng hạng lên thị trường đầu tư vào năm 2030 của Chính phủ, quan sát tại thị trường chứng khoán Indonesia được nâng hạng lên Baa3 vào năm 2012, nhìn lại khoảng thời gian 5 năm cho đến khi nâng hạng, thị trường nước này đã tăng khoảng 300% (từ 1.500 điểm lên 5.500 điểm).

Thị trường chứng khoán Philippines tăng khoảng 300% trong 5 năm trước khi nâng hạng lên Baa3. (Nguồn: ACBS).

Tương tự, thị trường Philippines được nâng hạng lên thị trường đầu tư Baa3 vào năm 2013, cũng với khoảng thời gian 5 năm đến khi nâng hạng, thị trường chứng khoán Philippines đã tăng trưởng 300% (từ 1.200 điểm lên hơn 4.000 điểm).

"Đó là cách nhà đầu tư có thể định hình, dự báo mức tăng trưởng của thị trường chứng khoán trong thời hạn 3 - 5 năm, một cách nhìn dài hạn hơn", ông Văn Minh chia sẻ.